Ringkasan Pasar Harian TMGM: 16 Oktober 2026

Ringkasan Pagi

• Inflasi produsen AS meningkat menjadi 6,3% pada September, melampaui proyeksi 5,3%, sementara para pejabat Federal Reserve menyuarakan kekhawatiran atas tekanan harga yang persisten.
• Negara-negara anggota Badan Energi Internasional sepakat untuk melepas sisa 100 juta barel dari intervensi Maret mereka, termasuk 20 juta barel solar.
• Ekspor Tiongkok pada September naik 36,3% dibandingkan setahun sebelumnya, sementara surplus perdagangan bulanannya melebar menjadi $133,5 miliar, yang terbesar dalam 20 bulan.
• Harga gas alam Eropa mencapai level tertinggi sejak Desember 2022 karena aliran LNG dari Teluk Persia masih sekitar 80% di bawah level setahun sebelumnya.
• Anggota Dewan Kebijakan Bank of Japan, Junko Koeda, menekankan risiko kenaikan inflasi dan menilai suku bunga netral berada jauh di atas 1%, menurut MUFG.
• Jumlah lapangan kerja di Australia berkurang 39.300 dan tingkat penganggurannya naik menjadi 4,72%, sementara dolar Australia melemah terhadap dolar AS.
• Gubernur Bank of England Andrew Bailey mengatakan masih terlalu dini untuk membuat penilaian tegas mengenai seberapa kuat dampak lanjutan inflasi.
• Presiden AS Donald Trump mengatakan ia tidak akan menggunakan bom nuklir di Iran dan tidak mempertimbangkan pengerahan pasukan darat AS ke sana, lapor Reuters.

Perkembangan Pasar

Valuta Asing

Pound sterling naik 0,56% menjadi $1,3267 pada Kamis setelah sempat menyentuh $1,3184, mencapai level tertinggi sejak 6 Oktober. Euro diperdagangkan di sekitar $1,1230 pada sesi Asia hari Jumat setelah membukukan kenaikan tipis sehari sebelumnya. USD/JPY naik ke sekitar 158,10 pada awal perdagangan Asia sebelum turun kembali ke kisaran 157,85 pada awal perdagangan Eropa. GBP/JPY melanjutkan kenaikan untuk hari kedua, diperdagangkan di sekitar 209,80 pada jam perdagangan Asia.

Minyak

WTI diperdagangkan di sekitar $96,10 per barel pada sesi Asia hari Jumat ketika kenaikan selama enam hari berturut-turut terhenti, lalu bertahan di dekat $96,00 pada perdagangan Eropa dengan tetap membukukan kenaikan mingguan. Brent bertahan di atas $100 per barel, dengan ING menyoroti ketegangan Timur Tengah dan kekhawatiran mengenai keberlanjutan aliran pasokan melalui Selat Hormuz.

Ekonomi Global & Energi

Inflasi Produsen AS Meningkat, Pejabat The Fed Peringatkan Tekanan Harga

Harga produsen AS naik 6,3% secara tahunan pada September, meningkat dari 5,6% pada Agustus dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 5,3%, menurut laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Harga naik 1,3% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih tinggi dari proyeksi 0,5%. Di luar pangan dan energi, harga produsen naik 0,7% secara bulanan dan 5% secara tahunan.

Data pasar tenaga kerja yang dirilis secara terpisah menunjukkan klaim awal tunjangan pengangguran meningkat menjadi 199.000 untuk pekan yang berakhir pada 10 Oktober, dari sebelumnya 198.000, tetapi tetap di bawah proyeksi 200.000. Klaim lanjutan turun 4.000 menjadi 1,710 juta.

Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee menyebut September sebagai “bulan yang mengecewakan bagi inflasi” dan memperingatkan bahwa permintaan terkait kecerdasan buatan dapat membuat inflasi tetap tinggi. Presiden The Fed Cleveland Beth Hammack menyerukan pengetatan lebih lanjut dan mengatakan warga Amerika berpenghasilan rendah kesulitan menghadapi inflasi. Pernyataannya itu menyusul peringatan tiga hari sebelumnya mengenai tanda-tanda awal potensi masalah pada ekspektasi inflasi.

Setelah rilis data tersebut, probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober yang tersirat dari harga pasar berada di 26%, sementara probabilitas kenaikan pada Desember mencapai 92%.

Anggota IEA Sepakat Melepas 100 Juta Barel dari Cadangan Darurat

Negara-negara anggota Badan Energi Internasional sepakat untuk menuntaskan pelepasan sisa 100 juta barel dari intervensi Maret mereka guna meredakan kenaikan harga bahan bakar, lapor Bloomberg. Kesepakatan awal mencakup 400 juta barel untuk mengatasi kekurangan pasokan dari Teluk Persia.

Analis ING Warren Patterson dan Ewa Manthey mengatakan pelepasan tersebut mencakup 20 juta barel solar, yang akan disediakan sesegera mungkin. Mereka mencatat bahwa usulan sebelumnya memperkirakan pelepasan sekitar 50 juta barel solar.

Persediaan minyak mentah komersial AS turun 8,56 juta barel pada pekan terakhir, penurunan mingguan terbesar sejak Februari, menurut data Badan Informasi Energi AS yang dikutip ING. Para analis tersebut mengatakan aktivitas badai di kawasan Teluk turut menyebabkan penurunan persediaan itu.

Pertumbuhan Ekspor Tiongkok Melonjak Menjadi 36,3% Seiring Melebarnya Surplus Perdagangan

Ekspor Tiongkok pada September naik 36,3% secara tahunan dalam denominasi dolar, meningkat dari 25,0% pada Agustus dan melampaui proyeksi konsensus Bloomberg sebesar 25,7%, menurut data yang dikutip Dr. Henry Hao dari Commerzbank. Ini merupakan pertumbuhan tercepat sejak Februari. Impor meningkat 31,0%, dibandingkan proyeksi 25,0% dan kenaikan 28,2% pada Agustus.

Surplus perdagangan bulanan mencapai $133,5 miliar, yang terbesar dalam 20 bulan, sehingga surplus kumulatif selama sembilan bulan pertama 2026 mencapai $938 miliar. Tiongkok mencatat rekor surplus perdagangan bilateral dengan Amerika Serikat maupun Uni Eropa.

Harga produsen meningkat 5,0% secara tahunan, dibandingkan 3,8% sebelumnya dan proyeksi 4,4%, menandai kenaikan tercepat sejak 2022. Commerzbank mengaitkan percepatan tersebut terutama dengan tingginya harga minyak di tengah ketegangan Timur Tengah serta kenaikan biaya barang-barang terkait AI.

Pembiayaan sosial agregat bertambah CNY3,55 triliun pada September, kenaikan bulanan terbesar sejak Juni, ditopang penerbitan obligasi pemerintah terbesar dalam lebih dari setahun. Pinjaman baru dalam yuan mencapai CNY1,3 triliun, meskipun pinjaman rumah tangga tetap lesu.

Data perdagangan tersebut dirilis di tengah desakan untuk memperluas tindakan pengamanan perdagangan Uni Eropa terhadap barang-barang Tiongkok. Setelah Uni Eropa dan Tiongkok menyepakati pembatasan kendaraan hibrida pada akhir pekan sebelumnya, Jerman mendorong penerapan kuota pengamanan perdagangan di sektor-sektor lain, termasuk bahan kimia dan teknik mesin.

Harga Gas Eropa Capai Level Tertinggi Sejak 2022, Pasokan LNG dari Teluk Masih Terbatas

Harga gas alam TTF, acuan Eropa, diperdagangkan pada level tertinggi sejak Desember 2022, sementara aliran LNG dari Teluk Persia masih sekitar 80% lebih rendah dibandingkan setahun sebelumnya, menurut Warren Patterson dari ING. Pemulihan aliran minyak dari kawasan tersebut belum diimbangi pemulihan pengiriman LNG yang sebanding.

Fasilitas penyimpanan gas Eropa terisi sedikit di bawah 75%, dibandingkan rata-rata lima tahun sebesar 89%. Pemerintah Jerman menginstruksikan SEFE, perusahaan milik negara, untuk membeli dan menyimpan tambahan gas alam sebesar 8 TWh paling lambat 15 Desember.

Secara terpisah, Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva mengatakan negara-negara di belahan utara perlu mengisi kembali cadangan bahan bakar dan energi strategis yang telah terkuras menjelang musim dingin.

Bank Sentral & Perekonomian Regional

Koeda dari BoJ Tekankan Risiko Inflasi dan Kondisi Keuangan yang Akomodatif

Anggota Dewan Kebijakan Bank of Japan, Junko Koeda, memberikan penekanan lebih besar pada risiko kenaikan harga dan kondisi keuangan yang masih akomodatif dalam pernyataan terbarunya, menurut Michael Wan dari MUFG. Ia menilai suku bunga netral berada jauh di atas 1% dan memperingatkan agar tidak terlalu berhati-hati secara lebih tegas dibandingkan dalam pidato sebelumnya.

MUFG mengatakan pernyataan tersebut mendukung kelanjutan normalisasi kebijakan, tetapi tidak memberikan sinyal mengenai waktu langkah berikutnya. Swap overnight mengindikasikan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 4% pada Oktober dan 82% paling lambat Desember.

Secara terpisah, Wakil Menteri Keuangan AS untuk Urusan Internasional Erin Browne mengatakan Jepang tidak lagi menghadapi kondisi deflasi dan bahwa level nilai tukar yen serta kebijakan moneter perlu menyesuaikan diri dengan perubahan tersebut.

Lapangan Kerja Australia Berkurang 39.300, Pengangguran Naik Menjadi 4,72%

Jumlah penduduk bekerja di Australia turun 39.300 dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,72%. Dolar Australia melemah terhadap dolar AS dan sebagian besar mata uang G7 setelah rilis data pasar tenaga kerja tersebut.

Bailey: Masih Terlalu Dini untuk Menilai Dampak Lanjutan Inflasi

Gubernur Bank of England Andrew Bailey mengatakan masih terlalu dini untuk membuat penilaian tegas mengenai seberapa kuat dampak lanjutan inflasi. Ia berpartisipasi dalam diskusi yang dipandu moderator pada Pertemuan Tahunan Anggota Institute of International Finance di Bangkok pada Jumat.

Perkembangan Geopolitik

Trump Tegaskan Tidak Akan Gunakan Bom Nuklir di Iran dan Tidak Pertimbangkan Pengerahan Pasukan Darat

Presiden AS Donald Trump mengatakan ia tidak akan menggunakan bom nuklir di Iran dan tidak mempertimbangkan pengerahan pasukan darat AS di negara tersebut, lapor Reuters pada Jumat. Trump juga mengatakan ia telah berbicara dengan Rusia dan Tiongkok mengenai perlucutan senjata nuklir.