Sarapan Pasar Harian TMGM: 13 Oktober 2026

Ringkasan Pagi

• IMF menaikkan proyeksi pertumbuhan global 2026 menjadi 3,1% dari 3,0%, dengan menyatakan bahwa investasi AI yang lebih kuat mengimbangi guncangan energi akibat perang di Timur Tengah, sementara proyeksi 2027 tetap tidak berubah di 3,4%.
• Minyak tetap bergejolak karena risiko pasokan dari Timur Tengah, termasuk peningkatan serangan Houthi terhadap Arab Saudi dan gangguan di Teluk Meksiko, bersaing dengan dampak langkah baru AS yang mengizinkan impor diesel Rusia.
• Presiden The Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan pengetatan kebijakan lebih lanjut diperlukan, dengan berargumen bahwa inflasi masih terlalu tinggi, suku bunga netral kemungkinan lebih tinggi, dan pertanyaannya adalah seberapa cepat kebijakan perlu dibuat lebih restriktif.
• Indeks Dolar AS menyentuh level tertinggi 18 bulan sebelum melemah ke bawah 102,50, sementara euro turun di bawah 1,1200 karena retorika hawkish Federal Reserve dan ketegangan geopolitik menopang dolar.
• Saham Asia terkoreksi tajam, dengan KOSPI Korea Selatan berada di bawah tekanan karena pelemahan saham teknologi AS dan kekhawatiran atas persaingan chip dari China membebani pasar regional.
• Risalah Reserve Bank of Australia menunjukkan para pembuat kebijakan melihat alasan untuk bertindak cepat guna menjaga ekspektasi inflasi tetap terjangkar.
• Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan suku bunga jangka panjang ditentukan oleh pasar dan bank sentral akan terus memantau secara cermat perkembangan pasar obligasi.
• CPI India pada September naik 5,54% secara tahunan, dengan inflasi pangan di 7,74% dan inflasi inti di 4,2%, sementara RBI juga memperkenalkan langkah-langkah baru yang ditujukan untuk mengurangi permintaan dolar AS.
• Gubernur Bank Indonesia Destry Damayanti menegaskan kembali otonomi kebijakan moneter bank sentral, menopang rupiah selama perdagangan Asia.
• Evernorth yang didukung Ripple mulai diperdagangkan di Nasdaq dengan kode saham XRPN setelah menyelesaikan mergernya dengan Armada Acquisition Corp. II, mencatatkan 473 juta XRP dan penerimaan kas bruto sebesar $300 juta.

Perkembangan Pasar

Valuta Asing

Indeks Dolar AS mencapai level tertinggi baru dalam 18 bulan sebelum kembali turun ke bawah 102,50 dalam perdagangan Asia, sementara EUR/USD turun di bawah 1,1200. USD/CNY dan USD/CNH keduanya turun ke 6,69 pekan lalu, dan AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,6965, turun 0,24% pada hari itu pada saat dikutip.

Komoditas

Minyak mentah WTI diperdagangkan dalam rentang lebar, sempat naik di atas $92 pada awal periode sebelum terkoreksi menuju $91,00-$91,50, sementara Brent ditutup 1,8% lebih tinggi tepat di bawah $107 per barel, penutupan tertingginya sejak pertengahan September. Emas turun sekitar 1,49% selama perdagangan Senin.

Saham

Pasar saham Asia turun tajam dalam perdagangan Selasa, dengan KOSPI Korea Selatan terdampak paling besar karena sentimen regional mengikuti pelemahan saham teknologi AS dan kekhawatiran atas meningkatnya persaingan chip dari China.

Makroekonomi & Bank Sentral

IMF Naikkan Proyeksi Pertumbuhan Global 2026 menjadi 3,1%

Dana Moneter Internasional menaikkan proyeksi pertumbuhan PDB riil global tahun 2026 menjadi 3,1% dari 3,0% pada Juli, sementara proyeksi 2027 dibiarkan tidak berubah di 3,4%. Revisi ini menunjukkan investasi terkait AI yang lebih kuat mengimbangi guncangan energi yang terkait dengan perang di Timur Tengah.

Pembaruan ini menegaskan bagaimana belanja modal yang tangguh di sektor-sektor terkait teknologi membantu meredam tekanan terhadap ekonomi global secara lebih luas meskipun biaya energi yang lebih tinggi tetap menjadi hambatan. IMF tidak mengubah prospek 2027, yang menunjukkan bahwa peningkatan jangka pendek tersebut belum mengubah baseline jangka menengahnya.

Hammack dari The Fed Mengatakan Pengetatan Lebih Lanjut Diperlukan

Presiden The Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan pengetatan kebijakan lebih lanjut diperlukan, dengan berargumen bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan diperlukan pengekangan ekonomi yang lebih besar. Ia mengatakan dirinya mendengar tanda-tanda bahwa ekspektasi inflasi mulai menjadi kekhawatiran dan menambahkan bahwa suku bunga netral untuk suku bunga dana federal kemungkinan lebih tinggi.

Hammack mengatakan pertanyaan kunci bagi Federal Reserve adalah seberapa cepat kebijakan perlu dibuat lebih restriktif, sambil kembali menegaskan bahwa ia tetap terbuka untuk menyesuaikan laju kenaikan suku bunga. Pernyataannya menambah nada hawkish terhadap prospek kebijakan AS selama periode pelaporan.

Risalah RBA Tunjukkan Kesiapan untuk Bertindak Cepat terhadap Ekspektasi Inflasi

Risalah rapat kebijakan September Reserve Bank of Australia menunjukkan para pembuat kebijakan melihat alasan agar suku bunga bertindak cepat untuk menjaga ekspektasi inflasi tetap terjangkar. Uraian tersebut mempertegas fokus bank sentral untuk mencegah tekanan harga menjadi lebih mengakar.

Risalah tersebut dirilis ketika pasar terus menilai bagaimana bank-bank sentral utama menyeimbangkan risiko inflasi yang persisten dengan perlambatan pertumbuhan di beberapa bagian ekonomi global.

Ueda dari BoJ Mengatakan Suku Bunga Jangka Panjang Ditentukan Pasar

Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan suku bunga jangka panjang ditentukan di pasar dan mencerminkan berbagai faktor, seraya menambahkan bahwa bank sentral akan terus memantau secara cermat perkembangan pasar obligasi.

Pernyataan tersebut menjaga fokus pada bagaimana BoJ membingkai perannya dalam lingkungan imbal hasil global yang berubah, tanpa memberi sinyal perubahan kebijakan dalam waktu dekat.

Inflasi India Meningkat saat RBI Bergerak Mengurangi Permintaan Dolar

Inflasi harga konsumen India pada September naik 5,54% secara tahunan, dengan inflasi pangan di 7,74% dan inflasi inti di 4,2%, yang menunjukkan tekanan harga yang lebih luas. Inflasi kini telah naik setiap bulan sejak Januari dan tetap berada di atas target 4% Reserve Bank of India selama empat bulan berturut-turut.

Societe Generale mengatakan data tersebut menandakan penguatan daya penetapan harga korporasi, inflasi sektor jasa yang tetap lengket, dan suku bunga kebijakan riil ex-post yang negatif. Dengan latar belakang itu, kenaikan suku bunga RBI sebesar 25 basis poin baru-baru ini disebut sebagai kemungkinan awal dari siklus pengetatan yang lebih luas, dengan bank sentral memproyeksikan inflasi di 6,0% pada 3QFY27 dan 5,7% pada 4QFY27.

Secara terpisah, rupee India memperpanjang penguatannya setelah RBI mengumumkan langkah-langkah baru terkait dolar AS yang ditujukan untuk menurunkan permintaan terhadap greenback dan menopang mata uang domestik.

Bank Indonesia Tegaskan Kembali Otonomi Kebijakan Moneter

Gubernur Bank Indonesia Destry Damayanti menegaskan kembali otonomi bank sentral dalam penetapan suku bunga, membantu menopang rupiah dalam perdagangan Asia. USD/IDR dikutip di sekitar 17.950 setelah mata uang tersebut menguat terhadap dolar AS.

Komentar tersebut menandakan bahwa Bank Indonesia bermaksud mempertahankan fleksibilitas dalam merespons kondisi domestik alih-alih secara mekanis mengikuti langkah kebijakan eksternal.

Geopolitik, Energi & Komoditas

Minyak Berfluktuasi saat Risiko Pasokan Timur Tengah Mengimbangi Kesepakatan Diesel Rusia

Pasar minyak tetap didominasi oleh sinyal pasokan yang saling bersaing. West Texas Intermediate naik di atas $92 pada awal periode pelaporan, termasuk di sekitar $92,05 pada awal perdagangan Asia, sebelum mundur menuju $91,50 lalu $91,00 ketika para trader mempertimbangkan keputusan AS untuk mengizinkan impor diesel Rusia di tengah meningkatnya risiko geopolitik. Brent ditutup 1,8% lebih tinggi tepat di bawah $107 per barel, penutupan tertingginya sejak pertengahan September.

Kekhawatiran pasokan di Timur Tengah tetap menjadi fokus utama. Arab Saudi mengatakan masih menghadapi serangan drone dan rudal ketika militan Houthi yang didukung Iran meningkatkan serangan setelah serangan mematikan di bandara Riyadh, yang mendorong beberapa negara mengeluarkan peringatan perjalanan. ING mengatakan pasar lebih berfokus pada risiko terhadap arus minyak Teluk Persia daripada gencatan senjata energi Rusia-Ukraina atau pengaturan diesel AS-Rusia.

Tekanan tambahan dari sisi pasokan datang dari Teluk Meksiko, tempat produsen lepas pantai telah menghentikan hampir 605.000 barel per hari produksi minyak, setara dengan hampir 30% dari total output Teluk Meksiko AS, menurut Marine Minerals Administration. Komentar Menteri Energi Arab Saudi juga mengarah pada rencana untuk memperluas kapasitas ekspor pipa kerajaan itu menjadi 10 juta barel per hari dari 7 juta barel per hari.

Latar belakang diplomatik AS juga berubah. Utusan khusus AS Jared Kushner mengatakan keputusan untuk mengizinkan ekspor diesel Rusia merupakan bagian dari upaya untuk menarik Rusia kembali ke meja perundingan setelah upaya sebelumnya untuk memulai pembicaraan berkelanjutan gagal.

Emas Turun saat Guncangan Minyak dan Nada Hawkish The Fed Mengangkat Dolar

Emas turun sekitar 1,49% pada Senin karena harga energi yang lebih tinggi, dolar AS yang lebih kuat, dan ekspektasi yang semakin kuat terhadap kebijakan moneter yang lebih ketat membebani logam mulia. Pergerakan ini terjadi ketika eskalasi permusuhan di Timur Tengah mendorong harga minyak lebih tinggi dan memperkuat kekhawatiran inflasi.

Penurunan emas terjadi seiring pergeseran yang lebih luas ke dolar dan posisi defensif lainnya ketika pasar menyerap ketegangan geopolitik dan retorika hawkish Federal Reserve.

Mata Uang & Pasar

Dolar Sentuh Tertinggi 18 Bulan saat Nada The Fed dan Geopolitik Dukung Permintaan Safe-Haven

Indeks Dolar AS naik ke level tertinggi 18 bulan selama periode pelaporan sebelum kembali melemah ke bawah 102,50 dalam perdagangan Asia. Pergerakan ini terjadi ketika retorika hawkish Federal Reserve, imbal hasil obligasi AS yang tinggi, dan ketegangan geopolitik menopang permintaan terhadap dolar.

EUR/USD turun di bawah level 1,1200 seiring penguatan greenback, sementara reaksi pasar sebelumnya terhadap pernyataan Presiden Donald Trump bahwa Rusia dan Ukraina telah sepakat untuk berhenti saling menyerang fasilitas energi masing-masing memudar. Brent sempat turun di bawah $103 per barel ketika pasar dibuka kembali setelah pengumuman tersebut, tetapi dampak gencatan senjata itu terbukti hanya berlangsung singkat karena ketegangan di Timur Tengah kembali mendominasi.

Di tempat lain, dolar Australia diperdagangkan di sekitar 0,6965, turun 0,24% pada hari itu pada saat dikutip, karena ekspektasi kebijakan The Fed dan ketegangan terkait Iran yang kembali muncul membebani mata uang sensitif terhadap risiko. Di China, Commerzbank mengatakan perjanjian dagang baru Beijing dengan Brussels dan kerangka pengurangan tarif 30 banding 30 AS-China yang sebelumnya dilaporkan sedikit memperbaiki latar belakang eksternal, sementara USD/CNY dan USD/CNH keduanya turun ke 6,69 pekan lalu.

Saham Asia Merosot saat Pelemahan Teknologi dan Persaingan Chip Menekan Sentimen

Pasar saham Asia turun tajam dalam perdagangan Selasa, mengikuti pelemahan saham teknologi AS yang terlihat selama sesi Columbus Day. KOSPI Korea Selatan menjadi sorotan karena tekanan yang sangat berat ketika investor bereaksi terhadap meningkatnya persaingan semikonduktor dari China.

Aksi jual tersebut menyoroti bagaimana kekhawatiran sektor teknologi dan persaingan industri lintas negara meluas ke sentimen saham regional yang lebih luas.

Korporasi & Aset Digital

Evernorth yang Didukung Ripple Mulai Diperdagangkan di Nasdaq

Perusahaan treasury aset digital yang didukung Ripple, Evernorth, mulai diperdagangkan di Nasdaq dengan kode XRPN setelah menyelesaikan kombinasi bisnisnya dengan Armada Acquisition Corp. II. Perusahaan tersebut memasuki pasar publik dengan sekitar 473 juta XRP dan penerimaan kas bruto sebesar $300 juta.

Evernorth mengatakan kepemilikan XRP-nya bernilai sekitar $639 juta pada harga saat ini, di bawah pendanaan $1 miliar yang awalnya diumumkan untuk strategi treasury XRP-nya. Perusahaan membeli XRP pada harga $2,37 saat kesepakatan ditandatangani, yang menunjukkan penurunan sekitar 40% dari level tersebut.

Sekitar 80,3% pemegang saham publik Armada Acquisition Corp. II menebus saham mereka, menarik sekitar $195 juta sebelum merger ditutup.