Sarapan Pasar Harian TMGM: 12 Oktober 2026

Ringkasan Pagi

• Serangan Houthi meningkat selama akhir pekan, dengan Bandara Internasional King Khalid di Riyadh menjadi sasaran dua kali. Serangan awal dilaporkan menewaskan 12 orang dan melukai lebih dari 300 orang, sementara sebuah drone juga menghantam kapal tanker minyak di dekat area labuh Sohar di lepas pantai Oman.
• Pasar minyak berfluktuasi antara risiko geopolitik dan meredanya kekhawatiran pasokan, dengan Brent bertahan di atas $100 per barel, perdagangan awal Asia sempat mendorongnya di bawah $104, dan WTI diperdagangkan di kisaran $90.00 hingga $91.90 seiring para trader menimbang risiko gangguan di Timur Tengah terhadap gencatan senjata energi Rusia-Ukraina dan kesepakatan diesel AS-Rusia.
• Presiden AS Donald Trump mengatakan Rusia dan Ukraina telah menyetujui gencatan senjata energi segera yang mencakup serangan terhadap fasilitas energi, sementara Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy mengatakan Kyiv siap mematuhi pengaturan tersebut jika Rusia melakukan hal yang sama dan menginginkan jaminan dari AS.
• Reserve Bank of India meluncurkan paket luas untuk mendukung rupee, termasuk fasilitas khusus dolar AS bagi importir minyak milik negara, aturan derivatif valas yang lebih ketat, pembatasan transaksi tanpa lindung nilai dan penjualan obligasi baru, yang membantu USD/INR turun sekitar 1% ke kisaran 95.58 hingga 95.80.
• Kekhawatiran terhadap utang Prancis tetap menjadi fokus di pasar Eropa, dengan euro melemah terhadap dolar Kanada seiring investor memantau risiko penularan yang lebih luas di zona euro.
• Futures saham AS bergerak sedikit lebih tinggi dalam perdagangan Eropa, dengan futures Dow Jones naik 0.21% ke dekat 52,030, S&P 500 futures naik 0.25% ke sekitar 7,880 dan Nasdaq 100 futures naik 0.15% ke dekat 31,150.
• Emas diperdagangkan di atas $4,200, mencapai sekitar $4,215 pada perdagangan awal Asia karena permintaan bullion tetap kuat dan arus masuk ETF menopang harga.
• Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva mengatakan AI sudah memicu guncangan permintaan dan investasi, dengan IMF memperkirakan teknologi tersebut dapat memengaruhi 40% pekerjaan seiring waktu dan mendorong pertumbuhan di Asia sebesar 0.5 hingga 1 poin persentase.

Perkembangan Pasar

Energi

Minyak mentah Brent bertahan di atas $100 per barel setelah naik 0.4% ke $104.72 pada Jumat dan menguat 2.4% sepanjang pekan, meski turun 1.1% ke bawah $104 pada perdagangan awal Asia hari Senin. WTI diperdagangkan di kisaran $90.00 hingga $91.90, dengan laporan yang menyebut baik rebound 1.0% maupun pelemahan sebelumnya saat pasar menyeimbangkan risiko pasokan dari Timur Tengah terhadap gencatan senjata energi Rusia-Ukraina dan tambahan ekspor diesel Rusia.

Valuta Asing

Rupee India menguat tajam setelah langkah RBI pada akhir pekan, dengan USD/INR turun lebih dari 1% dan diperdagangkan di kisaran 95.58 hingga 95.80. Euro juga bergerak sedikit lebih rendah terhadap dolar Kanada, dengan EUR/CAD diperdagangkan di sekitar 1.5960 karena kekhawatiran utang Prancis membebani sentimen.

Saham

Futures ekuitas AS bergerak moderat lebih tinggi dalam perdagangan Eropa, dengan futures Dow Jones naik 0.21% ke dekat 52,030, S&P 500 futures naik 0.25% ke sekitar 7,880 dan Nasdaq 100 futures naik 0.15% ke dekat 31,150.

Logam Mulia

Emas diperdagangkan di atas $4,200 pada perdagangan awal Asia, dengan XAU/USD di sekitar $4,215 karena arus masuk ETF dan permintaan bullion yang kuat menopang harga.

Geopolitik & Energi

Serangan ke Bandara Saudi dan Serangan terhadap Kapal Tanker di Oman Memperdalam Risiko Pasokan Timur Tengah

Ketegangan di Timur Tengah meningkat selama akhir pekan setelah militan Houthi yang didukung Iran menargetkan Bandara Internasional King Khalid di Riyadh dua kali. Serangan awal dilaporkan menewaskan 12 orang dan melukai lebih dari 300 orang, dan serangan tersebut menandai serangan keempat terhadap bandara utama Riyadh dalam satu pekan.

Risiko maritim juga meningkat setelah sebuah drone menghantam kapal tanker minyak di dekat area labuh Sohar di lepas pantai Oman, dekat Selat Hormuz. United Kingdom Maritime Trade Operations mengonfirmasi insiden tersebut telah diklasifikasikan sebagai serangan, menegaskan kerentanan rute pelayaran melalui Teluk Persia.

Eskalasi ini meningkatkan prospek keterlibatan regional yang lebih luas. Presiden Donald Trump memperingatkan bahwa Washington dapat bergabung dengan Arab Saudi dalam serangan balasan terhadap Houthi di Yaman dan juga memperingatkan Iran, sehingga meningkatkan kekhawatiran bahwa konflik dapat meluas ke infrastruktur energi dan pengiriman minyak.

Harga Minyak Menyeimbangkan Eskalasi Timur Tengah dengan Meredanya Tekanan Pasokan dari Rusia

Harga minyak tetap volatil karena pasar menimbang meningkatnya risiko gangguan di Timur Tengah terhadap tanda-tanda membaiknya pasokan di tempat lain. Brent bertahan di atas $100 per barel, setelah naik 0.4% ke $104.72 pada Jumat dan menguat 2.4% sepanjang pekan, meski turun 1.1% ke bawah $104 pada perdagangan awal Asia hari Senin. WTI diperdagangkan di kisaran $90.00 hingga $91.90 selama sesi Senin.

Dukungan bagi minyak mentah datang dari memburuknya latar belakang keamanan di Arab Saudi dan dekat Selat Hormuz, di mana serangan terhadap infrastruktur bandara dan kapal tanker menjaga kekhawatiran pasokan tetap tinggi. Pada saat yang sama, laporan mengenai arus pasokan yang kuat dari Teluk Persia dan rute perdagangan regional yang tidak efisien menunjukkan bahwa pasokan fisik belum terganggu secara material, meskipun biaya pengangkutan dan harga produk olahan tetap berada di bawah tekanan.

Mengimbangi premi risiko geopolitik, Trump mengumumkan kesepakatan dengan Rusia yang akan memungkinkan ekspor diesel sebesar 300kt segera, diikuti 500kt pada November dan 1mt pada Desember, bersamaan dengan pelonggaran sementara sanksi AS terhadap diesel Rusia. Laporan juga menyebut OPEC memangkas tajam proyeksi pertumbuhan permintaan minyak 2026, menambah faktor penyeimbang lain terhadap narasi risiko pasokan.

Rusia dan Ukraina Umumkan Gencatan Senjata Energi, tetapi Kyiv Mencari Jaminan dari AS

Trump mengatakan Rusia dan Ukraina telah menyetujui gencatan senjata energi segera, di mana kedua pihak akan menghentikan serangan terhadap fasilitas energi masing-masing. Ia mengumumkan pengaturan tersebut di Truth Social, dengan menulis bahwa gencatan senjata berlaku segera dan mendesak kedua pihak untuk tidak melanggarnya.

Zelenskyy mengatakan Ukraina siap mematuhi gencatan senjata jika Rusia melakukan hal yang sama, tetapi menegaskan bahwa Amerika Serikat harus memastikan Moskow mematuhinya. Ia mengatakan Ukraina siap menandatangani jaminan gencatan senjata dan memperingatkan bahwa jika Rusia menolak gencatan senjata selama musim dingin, Kyiv akan merespons.

Pengumuman gencatan senjata tersebut memengaruhi penetapan harga di pasar energi karena serangan baru-baru ini terhadap kilang dan infrastruktur lainnya telah menjadi saluran penting bagi risiko gangguan pasokan. Laporan juga mencatat bahwa Zelenskyy pada awalnya mengindikasikan bahwa ia tidak mengetahui rincian resmi dari kesepakatan apa pun dan sedang menunggu klarifikasi dari pembicaraan AS-Rusia.

Bank Sentral & Mata Uang

RBI Luncurkan Paket Pertahanan Mata Uang yang Luas untuk Mendukung Rupee

Reserve Bank of India memperkenalkan serangkaian langkah luas selama akhir pekan untuk mendukung rupee ketika mata uang tersebut diperdagangkan dekat level terendah sepanjang masa. Paket tersebut mencakup fasilitas khusus dolar AS bagi perusahaan pemasaran minyak milik negara untuk memenuhi kebutuhan dolar harian di luar pasar terbuka, sehingga mengalihkan sumber utama permintaan dolar di pasar spot.

RBI juga memperketat aturan derivatif dan lindung nilai. RBI menurunkan ambang batas transaksi derivatif valas tanpa aset dasar yang terdokumentasi menjadi $5 juta dari $100 juta, melarang dealer melakukan rebooking atas transaksi derivatif INR yang dibatalkan, memberlakukan pembatasan pada transaksi valas tanpa lindung nilai, dan memperkenalkan Foreign Exchange Risk Reserve yang mewajibkan 20% dari nilai nosional setiap transaksi derivatif valas di atas $2 juta untuk ditempatkan di bank sentral.

Langkah tambahan mencakup persyaratan cadangan yang lebih tinggi dan penjualan obligasi baru di pasar terbuka yang ditujukan untuk menyerap likuiditas rupee. Langkah-langkah tersebut memicu respons pasar yang tajam, dengan USD/INR turun lebih dari 1% dan diperdagangkan di kisaran 95.58 hingga 95.80 pada Senin setelah pasangan mata uang ini naik ke area 97.60 dalam beberapa pekan terakhir.

Kekhawatiran Utang Prancis Membebani Euro

Kekhawatiran terhadap utang Prancis tetap menjadi titik tekanan bagi pasar Eropa, dengan euro bergerak sedikit lebih rendah terhadap dolar Kanada dan EUR/CAD diperdagangkan di sekitar 1.5960 selama jam perdagangan Eropa pada Senin. Pergerakan ini mencerminkan sensitivitas investor yang berlanjut terhadap tekanan utang negara dan risiko penularan di seluruh kawasan euro.

Periode pelaporan tidak menunjukkan adanya tindakan kebijakan resmi tambahan, tetapi pergerakan pasar tersebut menegaskan bahwa perkembangan fiskal dan utang Prancis tetap menjadi pendorong aktif sentimen euro pada awal pekan.

Ekonomi Global & Pasar

IMF Menyatakan AI Sudah Membentuk Ulang Pertumbuhan dan Pasar Tenaga Kerja

Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva mengatakan dunia sudah menyaksikan gelombang pertama dampak ekonomi AI, menggambarkannya sebagai guncangan permintaan sekaligus guncangan investasi. Ia mengatakan Amerika Serikat, China, dan India adalah produsen AI terpenting dan bahwa investasi yang terkait dengan teknologi tersebut membantu menjaga pertumbuhan global di sekitar 3%.

Georgieva mengatakan AI dapat mendorong pertumbuhan di Asia sebesar 0.5 hingga 1 poin persentase dan meningkatkan pertumbuhan di emerging Asia sebesar 0.2 hingga 0.8 poin persentase. Pada saat yang sama, ia mengatakan estimasi IMF menunjukkan bahwa seiring waktu AI dapat menyebabkan 40% pekerjaan ditingkatkan, diturunkan, atau dihilangkan.

Ia mengatakan dampaknya sudah terlihat di negara maju dan memperingatkan bahwa salah satu kekhawatiran terbesar adalah dampaknya terhadap kaum muda yang memasuki pasar tenaga kerja dalam pekerjaan rutin dan repetitif. Georgieva juga mengatakan ekspansi AI dapat mengubah struktur pasar tenaga kerja dan menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana pemerintah menghasilkan penerimaan pajak.

Futures Ekuitas AS Bergerak Lebih Tinggi saat Pasar Mencermati Geopolitik

Futures saham AS mencatat kenaikan moderat dalam perdagangan Eropa meskipun ada kehati-hatian terkait serangan ke bandara Saudi dan ketegangan Timur Tengah yang lebih luas. Futures Dow Jones naik 0.21% ke sekitar 52,030, S&P 500 futures naik 0.25% ke sekitar 7,880 dan Nasdaq 100 futures bertambah 0.15% ke dekat 31,150.

Pergerakan ini menunjukkan awal pekan yang terukur untuk aset berisiko meskipun investor memantau perkembangan geopolitik dan implikasinya terhadap harga energi serta sektor-sektor yang sensitif terhadap inflasi.

Emas Bertahan di Atas $4,200 karena Permintaan ETF Menopang Harga

Emas melanjutkan kenaikannya pada perdagangan awal Asia, dengan XAU/USD naik ke sekitar $4,215 dan bertahan di atas level $4,200. Pergerakan ini dikaitkan dengan berlanjutnya permintaan untuk exchange-traded fund berbasis bullion dan dolar AS yang lebih lemah.

Periode pelaporan juga mencatat bahwa pasar menantikan data inflasi AS pada akhir pekan ini, meskipun tidak ada rincian jadwal rilis yang diberikan.