Sarapan Pasar Harian TMGM: 14 Oktober 2026

Ringkasan Pagi

• Para pejabat Federal Reserve menyampaikan sinyal yang beragam namun tetap berfokus pada inflasi, dengan John Williams mengatakan bahwa satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini masih tepat, Michelle Bowman menyerukan jeda yang hati-hati dan bergantung pada data setelah kenaikan terbaru, dan pembuat kebijakan lainnya memperingatkan bahwa harga energi serta investasi terkait AI menambah tekanan harga.
• CPI AS bulan September dijadwalkan rilis pada pukul 12:30 GMT, dengan proyeksi selama periode pelaporan menunjukkan inflasi utama sebesar 3,6% secara tahunan, naik dari 3,4%, dan inflasi inti bulanan sebesar 0,2%.
• Kelompok Houthi Yaman mengatakan mereka menargetkan fasilitas Aramco di Dhahran dan Riyadh serta Bandara King Khalid, sementara otoritas Saudi dilaporkan mencegat rudal setelah serangan yang melukai sedikitnya empat orang di Riyadh.
• Minyak mentah WTI diperdagangkan di atas $94 per barel pada awal sesi sebelum kembali melemah ke sekitar $93,20 seiring risiko pasokan di Timur Tengah bersaing dengan laporan kenaikan output OPEC+ dan kemungkinan kesepakatan diesel terkait Rusia.
• Data perdagangan China bulan September melampaui estimasi, dengan ekspor naik 29,6% secara tahunan dalam denominasi yuan dan impor meningkat 24,6%.
• Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan inflasi meningkat terutama, meskipun tidak semata-mata, karena harga energi dan bahwa ia belum melihat efek putaran kedua.
• Yen tertinggal dari mata uang utama setelah laporan bahwa Bank of Japan cenderung menolak kenaikan suku bunga pada Oktober.
• Euro melemah terhadap sterling ke level terendah sejak Juni 2025 karena kekhawatiran atas posisi fiskal Prancis berpadu dengan sinyal bank sentral yang semakin berbeda arah.
• Financial Times melaporkan bahwa Menteri Keuangan Inggris John Healey berencana mendanai langkah-langkah anggaran baru melalui pajak yang lebih tinggi atau pemangkasan belanja, bukan melalui tambahan pinjaman.
• Presiden Donald Trump mengatakan Taiwan telah setuju untuk membeli 30% gas dari proyek pipa Alaska yang diusulkan, meskipun rincian pengaturan tersebut tidak diungkapkan.

Perkembangan Pasar

Valuta Asing

Dolar AS melemah terhadap mata uang utama lainnya pada awal periode pelaporan sebelum Indeks Dolar stabil menjelang rilis CPI AS, yen berkinerja lebih lemah setelah laporan bahwa Bank of Japan cenderung menolak kenaikan suku bunga pada Oktober, EUR/GBP turun ke level terendah sejak Juni 2025, dan USD/CHF diperdagangkan di sekitar 0,8320 sementara USD/CAD bergerak di dekat 1,4200.

Energi

Minyak mentah WTI naik di atas $94,00 selama perdagangan Asia sebelum mundur ke sekitar $93,20 pada jam perdagangan Eropa, karena meningkatnya konflik di Timur Tengah menopang harga sementara laporan output OPEC+ yang lebih kuat dan kemungkinan kesepakatan ekspor diesel Rusia membatasi kenaikan.

Makroekonomi & Bank Sentral

Pejabat The Fed Tetap Menempatkan Inflasi sebagai Fokus Utama saat Pasar Menanti CPI September

Komunikasi Federal Reserve selama periode pelaporan menunjukkan sikap kebijakan yang masih restriktif, namun dengan pandangan yang berbeda mengenai kebutuhan segera untuk pengetatan lebih lanjut. Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bahwa kekuatan disinflasi sedang bekerja dan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini masih tepat, sambil juga mengindikasikan bahwa ia tidak melihat adanya kenaikan suku bunga pada 2027. Wakil Ketua The Fed untuk Pengawasan Michelle Bowman mengatakan bank sentral memerlukan waktu untuk menilai bagaimana pasar keuangan dan perekonomian berkembang setelah kenaikan suku bunga terbaru sebelum mempertimbangkan tindakan tambahan.

Pejabat The Fed lainnya tetap menyampaikan pesan inflasi yang tegas. Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan fokus utama bank sentral tetap pada inflasi dan bahwa ia memperkirakan inflasi akan tetap di atas 2% karena tingginya harga energi. Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan inflasi 2% dapat dicapai dan memperingatkan bahwa para pembuat kebijakan melihat dampak investasi AI terhadap inflasi. Komentar yang dikutip selama periode pelaporan juga menyoroti kekhawatiran dari para pejabat termasuk Christopher Waller dan Austan Goolsbee bahwa permintaan terkait AI dapat memperluas tekanan harga.

Perhatian kemudian beralih ke laporan CPI AS bulan September yang dijadwalkan rilis pada pukul 12:30 GMT. Proyeksi yang dirujuk selama periode pelaporan menunjukkan inflasi utama naik 0,5% secara bulanan dan 3,6% secara tahunan, naik dari 3,4%, sementara CPI inti diperkirakan sebesar 0,2% secara bulanan dan 2,5% secara tahunan, naik dari 2,4%. Rilis tersebut digambarkan sebagai data inflasi terakhir sebelum rapat FOMC bulan Oktober.

Pertumbuhan Perdagangan China September Lampaui Estimasi

Angka perdagangan China bulan September dalam denominasi yuan tercatat di atas estimasi, dengan ekspor naik 29,6% secara tahunan setelah kenaikan 18,6% pada Agustus dan impor meningkat 24,6% setelah sebelumnya 21,7%. Rilis tersebut menunjukkan momentum perdagangan eksternal dan domestik yang lebih kuat pada akhir kuartal ketiga.

Laporan tersebut ditandai sebagai berita yang masih berkembang, dan tidak ada rincian tambahan mengenai level neraca perdagangan yang diberikan selama periode pelaporan.

Lagarde Mengatakan Energi Mendorong Inflasi tetapi Efek Putaran Kedua Belum Terlihat

Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan inflasi meningkat terutama, meskipun tidak semata-mata, karena harga energi. Ia menambahkan bahwa ia belum melihat efek putaran kedua.

Pernyataan tersebut menunjukkan bahwa ECB tetap berfokus pada sejauh mana tekanan harga yang didorong energi menyebar lebih luas ke upah dan inflasi inti, isu utama bagi prospek kebijakan kawasan euro.

BoJ Dilaporkan Cenderung Menolak Kenaikan Suku Bunga Oktober saat Yen Tertinggal

Yen tertinggal dari mata uang utama lainnya setelah laporan bahwa Bank of Japan cenderung menolak kenaikan suku bunga pada Oktober. Dolar turun terhadap setiap mata uang utama pada hari Selasa dan mencatat penurunan paling kecil terhadap yen, menegaskan dampak laporan tersebut terhadap pasar.

Perkembangan ini menambah kontras antara sikap kebijakan Jepang yang masih berhati-hati dan pengaturan yang lebih ketat yang dipertahankan oleh bank sentral utama lainnya.

Geopolitik, Energi & Komoditas

Serangan Houthi terhadap Target Saudi Menjaga Risiko Keamanan Energi Tetap Menjadi Sorotan

Kelompok Houthi Yaman yang didukung Iran mengatakan mereka menargetkan Aramco di Dhahran, sebuah kilang Aramco di Riyadh, dan Bandara King Khalid. Juru bicara militer kelompok tersebut mengatakan operasi yang menargetkan bandara dan fasilitas minyak akan terus berlanjut dalam beberapa hari mendatang.

Laporan terpisah menyebutkan pemberontak Houthi meluncurkan serangkaian serangan rudal yang menargetkan kota-kota di seluruh Arab Saudi, dengan militer mencegat proyektil tersebut. Pecahan yang berjatuhan di Dhahran dan Riyadh melukai sedikitnya empat orang di ibu kota Saudi, dan sebuah fasilitas Aramco terbakar.

WTI Mundur ke Sekitar $93 setelah Lonjakan Awal di Atas $94

Minyak mentah WTI diperdagangkan di atas $94,00 per barel selama jam Asia, mencapai sekitar $94,30 karena meningkatnya konflik di Timur Tengah membuat risiko pasokan tetap menjadi perhatian. Kemudian dalam sesi tersebut, WTI berbalik melemah setelah empat hari kenaikan dan diperdagangkan di sekitar $93,20 selama jam Eropa.

Penurunan ini terjadi ketika laporan menunjukkan output OPEC+ yang lebih kuat dan prospek kesepakatan diesel Rusia, yang mengimbangi sebagian premi risiko geopolitik yang sebelumnya mengangkat harga pada hari itu.

Trump Mengatakan Taiwan Setuju Membeli 30% Gas dari Proyek Pipa Alaska yang Diusulkan

Presiden Donald Trump mengatakan Taiwan telah setuju untuk membeli 30% gas dari proyek pipa yang diusulkan di Alaska, menurut Reuters.

Tidak ada rincian lebih lanjut mengenai kesepakatan tersebut yang diungkapkan selama periode pelaporan, sehingga skala, waktu, dan ketentuan kontraktual dari pengaturan yang diusulkan itu masih belum jelas.

Eropa & Kebijakan Fiskal

Euro Turun terhadap Sterling saat Kekhawatiran Fiskal Prancis Meningkat

EUR/GBP memperpanjang penurunannya dan turun ke level terendah sejak Juni 2025 karena kekhawatiran fiskal dan politik di Prancis membebani euro. Pergerakan ini terjadi ketika para trader juga menilai sinyal baru dari bank sentral di kedua sisi Selat Inggris.

Periode pelaporan menyoroti peringatan ECB terkait utang Prancis bersamaan dengan komentar Bank of England mengenai ekspektasi kenaikan suku bunga. Investor juga menantikan data PDB Inggris dan data inflasi zona euro untuk petunjuk kebijakan lebih lanjut.

FT Mengatakan Langkah-Langkah Anggaran Inggris Akan Didanai Tanpa Tambahan Pinjaman

Menteri Keuangan Inggris John Healey akan mendanai semua langkah baru yang diumumkan dalam anggaran 28 Oktober melalui pajak yang lebih tinggi atau pengurangan belanja publik, bukan melalui tambahan pinjaman, lapor Financial Times.

Laporan tersebut mengatakan paket itu akan mencakup dukungan biaya hidup, tetapi pemerintah bermaksud menghindari pendanaan langkah-langkah tersebut melalui peningkatan yang lebih besar dalam penerbitan utang.

Agenda Utama Mendatang

• Indeks Harga Konsumen AS September — 12:30 GMT: Biro Statistik Tenaga Kerja AS dijadwalkan menerbitkan CPI September, dengan proyeksi selama periode pelaporan menunjukkan inflasi utama sebesar 3,6% secara tahunan dan CPI inti naik 0,2% secara bulanan.
• Data PDB Inggris — null: Data PDB Inggris diidentifikasi sebagai rilis mendatang yang diperhatikan para trader untuk petunjuk baru mengenai prospek kebijakan Bank of England.
• Data Inflasi Zona Euro — null: Data inflasi zona euro ditandai sebagai rilis mendatang yang dipantau para trader untuk panduan lebih lanjut mengenai prospek kebijakan ECB.
• Anggaran Inggris — 28 Oktober: Pemerintah Inggris dijadwalkan menyampaikan anggarannya pada 28 Oktober, dengan Financial Times melaporkan bahwa langkah-langkah baru akan didanai melalui pajak atau pemangkasan belanja, bukan tambahan pinjaman.