Điểm tin Tài chính Hàng ngày 29 tháng 10 năm 2026: ECB cho biết bà Lagarde sẽ từ chức, trong khi Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75–4,00%

Tin thị trường hôm nay: Những điểm đáng chú ý

• Ngân hàng Trung ương châu Âu cho biết Chủ tịch Christine Lagarde sẽ từ chức vào ngày 7/2/2027.
• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên lãi suất mục tiêu ở mức 3,75–4,00% với 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống; cả hai thành viên phản đối đều ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
• MUFG ghi nhận làn sóng bán tháo mạnh trái phiếu chính phủ Pháp và mức tăng khoảng 40% của giá khí tự nhiên tại châu Âu trong tháng này, trong bối cảnh điều kiện tài chính tại khu vực đồng euro thắt chặt.
• Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất qua đêm thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50%, đồng thời cảnh báo về rủi ro lạm phát từ giá năng lượng và việc chuyển chi phí vào giá bán.
• Ngân hàng Dự trữ New Zealand giữ nguyên lãi suất tiền mặt chính thức ở mức 2,75% với tỷ lệ biểu quyết sít sao 4–3, đồng thời phát tín hiệu rằng nhiều khả năng sẽ cần thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Lạm phát toàn phần của Australia trong tháng 9 tăng lên 4,3% từ mức 4,0% của tháng 8, trong khi lạm phát trung bình cắt ngọn quý III đạt 3,7%.
• Giá dầu thô WTI giảm nhẹ trong phiên thứ Năm nhưng vẫn trên 100 USD khi phát biểu của các quan chức Mỹ và Iran cho thấy những nỗ lực hạ nhiệt căng thẳng.
• Bộ trưởng Tài chính Anh Healey cam kết duy trì kỷ luật tài khóa và bảo vệ các hộ gia đình trước chi phí năng lượng trong một kế hoạch ngân sách mà Deutsche Bank ước tính có tác động nhìn chung trung tính, ở mức 1,3 tỷ GBP.

Diễn biến thị trường

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ

Trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,37% lên gần 52.890 điểm, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,38% xuống khoảng 7.750 điểm và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,2% xuống gần 29.620 điểm.

Ngoại hối

Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch quanh 102,30 trong phiên châu Âu sau khi giảm nhẹ vào thứ Tư. EUR/USD giao dịch quanh 1,1140 trong phiên châu Á và duy trì dưới 1,1150 trong phiên châu Âu, gần mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025. Bảng Anh giảm nhẹ xuống gần 1,3312 USD, trong khi USD/JPY gần như đi ngang quanh 157,80. EUR/CAD giao dịch quanh 1,5580, kéo dài chuỗi giảm bắt đầu từ ngày 16/10.

Vàng

Giá vàng giảm nhẹ về khoảng 4.050 USD vào đầu phiên châu Á hôm thứ Năm, sau đó trượt xuống dưới mức này, chấm dứt đà tăng kéo dài ba ngày đưa giá lên mức cao nhất tuần vào thứ Tư. Kim loại quý tiếp tục suy yếu trong các phiên giao dịch sau đó.

Tiền mã hóa

Bitcoin trượt xuống dưới 80.000 USD vào thứ Năm, xóa đi phần lớn mức tăng trong tuần sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Ngân hàng trung ương & Lạm phát

ECB thông báo bà Lagarde sẽ từ chức vào ngày 7/2/2027

Ngân hàng Trung ương châu Âu thông báo hôm thứ Năm rằng Chủ tịch Christine Lagarde đã thông báo với Hội đồng Thống đốc về việc bà sẽ từ chức vào ngày 7/2/2027.

Fed giữ lãi suất ở mức 3,75–4,00% trong khi Cook và Hammack ủng hộ tăng lãi suất

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,75–4,00% vào thứ Tư với 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống. Thống đốc Lisa D. Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth M. Hammack bỏ phiếu phản đối, ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.

Tuyên bố chính sách mô tả hoạt động kinh tế đang tăng trưởng với “tốc độ mạnh mẽ”, được hỗ trợ bởi tăng trưởng năng suất “mạnh” và hoạt động đầu tư vốn “vững chắc”. Tuyên bố cho biết việc thu thập thêm thông tin sẽ giúp ủy ban xác định định hướng chính sách phù hợp để bảo đảm đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách kịp thời.

Chủ tịch Kevin Warsh cho biết lạm phát vẫn quá cao và nhấn mạnh sự cần thiết phải ngăn những thay đổi về giá tương đối trong từng ngành lan rộng ra toàn nền kinh tế. Tuy nhiên, ông cho biết kỳ vọng lạm phát và mức bù lạm phát đang diễn biến đúng hướng. “Việc dập tắt lạm phát không gắn với một ngày cụ thể cố định nào trên lịch”, ông nói, nhưng không xác nhận sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Ông Warsh thừa nhận điều kiện tài chính đã thắt chặt hơn nhưng cho biết ông “không muốn và cũng không thể coi đó là trạng thái thắt chặt”. MUFG cho biết lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm vẫn thấp hơn khoảng 9 điểm cơ bản so với mức trước khi công bố chính sách. Brown Brothers Harriman dẫn mức xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 được thị trường phản ánh trong giá là 83%.

Theo Commerzbank, ông Warsh cũng công bố những thay đổi trong cơ cấu các cuộc họp của Fed. Ngân hàng trung ương dự định duy trì tám cuộc họp mỗi năm, nhưng một cuộc họp trong năm 2027 sẽ dành riêng cho chiến lược, không đưa ra quyết định lãi suất hay tuyên bố. Hai cuộc họp trong năm 2028 sẽ áp dụng hình thức này, nên năm đó sẽ có sáu quyết định lãi suất.

Làn sóng bán tháo trái phiếu Pháp khiến điều kiện tài chính thắt chặt khi giá khí đốt châu Âu tăng vọt

Làn sóng bán tháo mạnh trái phiếu chính phủ Pháp đã khiến điều kiện tài chính tại khu vực đồng euro thắt chặt, trong khi giá năng lượng tăng làm gia tăng áp lực lạm phát. Lee Hardman của MUFG cho biết giá khí tự nhiên tại châu Âu đã lập mức cao mới từ đầu năm sau khi tăng khoảng 40% trong tháng này.

Ông Hardman dẫn số liệu lạm phát tháng 9 ở mức 3,8% và cho biết việc điều kiện tài chính thắt chặt ngoài mong muốn do lợi suất trái phiếu chính phủ tăng, đặc biệt tại Pháp, đã làm phức tạp các quyết định chính sách tiền tệ. Theo ông, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn hai năm đã giảm khoảng 25 điểm cơ bản so với các mức đỉnh của tháng trước khi kỳ vọng tăng lãi suất suy giảm.

Antje Praefcke của Commerzbank lưu ý rằng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức đã tiếp tục nới rộng. Bà cho biết các quan chức ECB nhận định vấn đề nợ của Pháp chủ yếu thuộc trách nhiệm giải quyết của chính phủ Pháp.

Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất qua đêm lên 2,50%

Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất qua đêm thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50% vào thứ Tư. Ngân hàng cảnh báo rằng giá năng lượng duy trì ở mức cao trong thời gian dài và việc chuyển chi phí vào giá bán mạnh hơn có thể khiến lạm phát tiếp tục ở mức cao, đồng thời để ngỏ khả năng thắt chặt thêm.

Đồng đô la Canada ban đầu chưa tạo được đà tăng sau quyết định đã được dự đoán rộng rãi này, khi USD/CAD ít thay đổi trong phiên Mỹ hôm thứ Tư. Đồng tiền này mạnh lên vào đầu phiên châu Á hôm thứ Năm, khi USD/CAD giảm xuống gần 1,3975. Việc Canada tăng lãi suất trong khi Fed giữ nguyên lãi suất đã thu hẹp chênh lệch lãi suất chính sách giữa hai ngân hàng trung ương thêm 0,25 điểm phần trăm.

RBNZ giữ lãi suất ở mức 2,75% với tỷ lệ biểu quyết 4–3 và duy trì định hướng thắt chặt

Ngân hàng Dự trữ New Zealand giữ nguyên lãi suất tiền mặt chính thức ở mức 2,75% với tỷ lệ biểu quyết sít sao 4–3, gây bất ngờ cho thị trường vốn phần lớn dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản lên 3,00%. NZD/USD giảm 0,98% xuống khoảng 0,5625 trong phiên giao dịch thứ Tư.

Ngân hàng trung ương cho biết nhiều khả năng sẽ cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, với thời điểm và quy mô phụ thuộc vào triển vọng kinh tế. Ngân hàng dự báo lạm phát toàn phần trong quý IV ở mức 4,4% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu phản ánh giá nhiên liệu toàn cầu tăng và sự mất giá của đồng đô la New Zealand kể từ cuộc họp chính sách tháng 9.

Lạm phát Australia tăng lên 4,3%, thị trường gia tăng kỳ vọng tăng lãi suất

Elias Haddad của Brown Brothers Harriman cho biết lạm phát giá tiêu dùng toàn phần của Australia trong tháng 9 tăng lên 4,3% so với cùng kỳ năm trước từ mức 4,0% của tháng 8, vượt mức dự báo đồng thuận 4,2%. Chi phí nhà ở và giao thông tăng đã góp phần thúc đẩy mức tăng này.

Lạm phát trung bình cắt ngọn tháng 9 tăng lên 3,6% từ mức 3,5%, phù hợp với dự báo đồng thuận. Thước đo lạm phát trung bình cắt ngọn quý III, vốn có ý nghĩa đối với chính sách, đạt 3,7%, cao hơn mức dự báo đồng thuận 3,6% và mức 3,6% của quý II. Cả lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản đều cao hơn các mức dự báo cuối năm mà RBA đưa ra hồi tháng 8, lần lượt là 3,6% và 3,3%.

Ông Haddad cho biết giá hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt phản ánh xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85% đã tăng từ 60% lên 85%. AUD/USD tăng 0,40% lên 0,7053 vào thứ Tư và giao dịch gần 0,7055 trong phiên châu Á hôm thứ Năm.

Năng lượng & Địa chính trị

WTI giảm nhẹ nhưng vẫn trên 100 USD giữa những nỗ lực hạ nhiệt căng thẳng liên quan đến Iran

Giá dầu thô WTI giảm nhẹ vào thứ Năm nhưng vẫn trên 100 USD khi phát biểu của các quan chức Mỹ và Iran cho thấy những nỗ lực hạ nhiệt căng thẳng. Lo ngại tái diễn về gián đoạn nguồn cung năng lượng tại Trung Đông đã hỗ trợ giá vào đầu phiên, khi WTI giao dịch quanh 101,20 USD tại châu Á.

Giá dầu đã phục hồi vào thứ Tư sau hai ngày giảm. WTI giao dịch gần 102,00 USD sau thông báo của Fed, thấp hơn mức cao nhất phiên ngay dưới 103,00 USD được ghi nhận trước quyết định. Iran đang cân nhắc một dự thảo thỏa thuận do Qatar đề xuất nhằm chấm dứt chiến tranh và dự kiến sẽ phản hồi trước cuối tuần.

Chính phủ & Chính sách tài khóa

Ngân sách Anh của Healey kết hợp đầu tư và hỗ trợ chi phí năng lượng với kỷ luật tài khóa

Bộ trưởng Tài chính Anh Healey trình kế hoạch ngân sách thường niên lên Quốc hội vào thứ Tư, cam kết duy trì kỷ luật tài khóa đồng thời bảo vệ các hộ gia đình trước chi phí năng lượng gia tăng liên quan đến cuộc chiến tại Iran. Gói biện pháp này tăng đầu tư và hạn chế tăng thuế.

Sanjay Raja, chuyên gia kinh tế trưởng phụ trách Anh tại Deutsche Bank, ước tính tác động của gói biện pháp đối với tài chính công nhìn chung là trung tính, ở mức 1,3 tỷ GBP. Ông cho biết các biện pháp chính sách được dự báo sẽ giảm nhu cầu vay nợ khoảng 10 tỷ GBP vào cuối giai đoạn dự báo, dù gánh nặng thuế vẫn trên đà đạt mức cao mới kể từ sau chiến tranh.

Ông Raja dẫn lộ trình vay nợ ở mức 4,2% GDP trong năm tài khóa này, giảm xuống 3,4% và cuối cùng đạt 1,8% vào năm tài khóa 2031/32. Lộ trình trung hạn cao hơn gần 0,2 điểm phần trăm so với các dự báo trong Tuyên bố Mùa xuân. Deutsche Bank ước tính khoảng thiếu hụt tài khóa cần xử lý trong năm mới vào khoảng 25–40 tỷ GBP và đặt câu hỏi về việc kế hoạch củng cố tài khóa dồn phần lớn các biện pháp vào giai đoạn cuối.

Các sự kiện quan trọng sắp tới

• Lạm phát PCE tháng 9 của Mỹ (29/10/2026, 8:30 sáng giờ New York): Số liệu lạm phát theo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 9 dự kiến được công bố; DBS dẫn dự báo lạm phát toàn phần ở mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước và 0,5% so với tháng trước.
• Ước tính sơ bộ GDP quý III của Mỹ (29/10/2026, 8:30 sáng giờ New York): Cục Phân tích Kinh tế dự kiến công bố ước tính ban đầu về GDP giai đoạn tháng 7–9; các nhà phân tích dự báo tăng trưởng quy đổi theo năm đạt 3,2%, so với mức 2,2% trong quý II.
• Quyết định chính sách tiền tệ của ECB (29/10/2026, 13:15 GMT): Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến công bố quyết định chính sách khi kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày.
• Thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (30/10/2026): Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Sáu.
• Lạm phát giá tiêu dùng tại Tokyo: CPI Tokyo là một số liệu lạm phát sắp được công bố cùng với thông báo chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
• Quyết định lãi suất tiền mặt của RBA (3/11/2026): Ngân hàng Dự trữ Australia sẽ đưa ra quyết định lãi suất tiền mặt tiếp theo sau khi số liệu lạm phát tháng 9 và quý III được công bố.
• Cuộc họp chính sách tiền tệ của RBNZ (9/12/2026): Cuộc họp chính sách tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ diễn ra sau quyết định giữ nguyên lãi suất tiền mặt chính thức trong tháng 10.