Sarapan Kewangan Harian 4 November 2026: Demokrat Menang di Kongres Sementara IRGC Iran Mendakwa Empat Kapal Tangki Dimusnahkan

Berita Pasaran Hari Ini: Sorotan Utama

• Parti Demokrat meraih majoriti di kedua-dua dewan Kongres A.S., dengan ahli ekonomi ING menyatakan bahawa keputusan itu akan mengehadkan agenda domestik Presiden Donald Trump.
• Kor Pengawal Revolusi Islam Iran menyatakan bahawa empat kapal tangki minyak musnah selepas terkena periuk api laut di selatan Selat Hormuz, lapor Reuters.
• Reserve Bank of Australia menaikkan kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 4.85% melalui undian 6–3, sambil memberi isyarat akan lebih berhati-hati terhadap pengetatan selanjutnya.
• People’s Bank of China menyuntik kira-kira RMB100 bilion melalui urus niaga swap setahun dan mengumumkan kenaikan nisbah keperluan rizab pertukaran asing daripada 4% kepada 6%.
• Inflasi keseluruhan kawasan euro meningkat kepada 4.0% pada Oktober, manakala ahli Majlis Pentadbir ECB Joachim Nagel menyatakan bahawa kenaikan kadar pada Disember berkemungkinan besar diperlukan.
• Riksbank Sweden menaikkan kadar dasarnya kepada 2.00% dan menyatakan bahawa kenaikan selanjutnya berkemungkinan dilaksanakan tahun depan jika prospek inflasi dan ekonominya kekal seperti yang dijangkakan.
• Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem menyatakan bahawa kenaikan kadar selanjutnya mungkin diperlukan kerana perang di Timur Tengah menyebabkan harga tenaga kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama.
• CFTC meluluskan niaga hadapan kekal saham tunggal di bawah pengawasan bersama SEC dan CFTC, manakala Cboe, Citadel Securities dan Healthy Markets Association menyertai tindakan undang-undang untuk mencabar kelulusan itu.
• Suruhanjaya tembaga Chile menurunkan unjuran pengeluaran 2026 kepada 4.94 juta tan, iaitu penurunan 8.4%, ketika harga tembaga jatuh di bawah $14,000 setan.

Perkembangan Pasaran

Pertukaran Asing

Indeks Dolar A.S. jatuh di bawah 101.50 dan didagangkan hampir 101.25 semasa sesi Asia pada Rabu, mencecah paras terendah sejak akhir September apabila keputusan pilihan raya A.S. mula diketahui. EUR/USD meningkat ke sekitar 1.1240 pada awal dagangan Asia dan kemudian menghampiri paras tertinggi empat minggu, manakala GBP/USD naik ke arah 1.3500. Pada Selasa, AUD/USD pulih daripada paras terendah dua minggu pada 0.6961 selepas keputusan RBA kepada sekitar 0.6990, namun masih susut 0.10% pada hari itu.

Emas

Emas kembali melepasi $4,000 pada Rabu dan didagangkan sekitar $4,041, meningkat 3% pada hari itu, ketika kemenangan Parti Demokrat dalam pemilihan Kongres disertai kelemahan dolar A.S.

Tenaga

Minyak mentah WTI didagangkan sekitar $96.10 setong semasa sesi Asia pada Rabu sebelum susut ke sekitar $95.00 semasa sesi Eropah. Pergerakan ini berlaku di tengah-tengah ketidakpastian mengenai rundingan damai A.S.–Iran. Secara berasingan, Commerzbank meletakkan harga gas TTF Eropah kembali menghampiri €100 setiap MWh pada Selasa selepas penurunan sebelumnya.

Pilihan Raya A.S. & Dasar Fiskal

Parti Demokrat Kuasai Kedua-dua Dewan Kongres dalam Pilihan Raya Pertengahan Penggal A.S.

Parti Demokrat memenangi majoriti di Senat dan Dewan Perwakilan dalam pilihan raya pertengahan penggal A.S. pada Selasa, mewujudkan keadaan apabila kuasa eksekutif dan perundangan dikuasai parti berbeza bagi dua tahun terakhir penggal Presiden Donald Trump. Dengan kebanyakan undi telah dikira, ahli ekonomi ING menyifatkan keputusan itu sebagai kemenangan meyakinkan bagi Parti Demokrat.

ING menyatakan bahawa penguasaan Kongres oleh Parti Demokrat akan mengehadkan agenda domestik Trump, dengan perundangan berkaitan cukai, perbelanjaan dan hal ehwal domestik lain berdepan kebuntuan. Ahli ekonomi itu menyatakan bahawa defisit belanjawan yang besar dan dinamik hutang yang semakin merosot akan terus menjadi kebimbangan meskipun peluasan fiskal selanjutnya terbatas, serta mengenal pasti siling hutang sebagai faktor yang berpotensi mengekang pinjaman buat sementara waktu.

Geopolitik & Keselamatan Tenaga

IRGC Iran Dakwa Empat Kapal Tangki Terkena Periuk Api Laut Berhampiran Hormuz

Kor Pengawal Revolusi Islam Iran menyatakan pada Rabu bahawa empat kapal tangki minyak musnah selepas terkena periuk api laut ketika cuba melalui laluan di selatan Selat Hormuz, lapor Reuters. IRGC menyifatkan laluan itu sebagai laluan terlarang; laporan mengenai kemusnahan kapal-kapal tersebut merupakan dakwaan pasukan Iran itu.

Bank Pusat & Inflasi

RBA Naikkan Kadar Tunai kepada 4.85% Melalui Undian Berbelah Bahagi

Reserve Bank of Australia menaikkan kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%, dengan enam ahli lembaga menyokong langkah itu dan tiga mengundi untuk mengekalkan kadar. Ahli ekonomi Commerzbank Charlie Lay dan Dr. Henry Hao menyatakan bahawa ahli yang tidak bersetuju membangkitkan peningkatan pengangguran dan kelemahan sektor perumahan. Gabenor RBA Bullock memberi isyarat bahawa bank itu mungkin menghentikan sementara kenaikan kadar untuk menilai data baharu, sambil mengekalkan pilihan dasarnya.

RBA menaikkan unjuran inflasinya, dengan menjangkakan kedua-dua inflasi keseluruhan dan inflasi asas kekal melebihi 3% sehingga akhir 2027 dan hanya kembali ke titik tengah julat sasaran 2–3% pada pertengahan 2028. Bank itu masih bimbang tentang inflasi yang berterusan dan risiko jangkaan inflasi yang lebih tinggi menjadi semakin berakar umbi.

Commerzbank menyatakan bahawa harga swap berasaskan indeks semalaman mencerminkan kebarangkalian 10% bagi satu lagi kenaikan 25 mata asas pada Disember dan hanya mengambil kira pengetatan sebanyak 8 mata asas menjelang Februari 2027. Harga pasaran turut mengambil kira penurunan kadar sebanyak 9 mata asas menjelang September 2027.

PBoC Suntik RMB100 Bilion dan Naikkan Keperluan Rizab Pertukaran Asing

People’s Bank of China melaksanakan operasi swap setahun yang menyuntik kira-kira RMB100 bilion, bersamaan $15 bilion, ke dalam sistem kewangan, lapor Societe Generale. Operasi itu menyusuli perbincangan dengan Pentadbiran Kawal Selia Kewangan Negara dan Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti China.

PBoC turut mengumumkan bahawa nisbah keperluan rizab pertukaran asing akan dinaikkan daripada 4% kepada 6%, berkuat kuasa pada 15 November, untuk membendung pengukuhan yuan yang berlebihan dalam satu arah. Menurut pengiraan Reuters, perubahan itu akan menyerap kecairan dolar tambahan sebanyak $24 bilion. Yuan menamatkan rentetan kenaikan selama 13 hari, yang terpanjang dalam tiga dekad.

Langkah-langkah itu menyusuli kejatuhan 8.3% CSI 300 pada Oktober, prestasi bulanan terburuknya dalam lebih sedekad. Societe Generale menyebut penggunaan isi rumah yang lemah, kesukaran dalam sektor hartanah dan kebimbangan tentang kemampanan pertumbuhan pendapatan berkaitan AI. Pembelian ekuiti yang disokong kerajaan pada Julai dan langkah pentadbiran untuk menghalang penjualan pada Oktober sebelum itu gagal memperbaiki sentimen.

Kenaikan nisbah rizab itu membalikkan pengurangan pada September 2023 yang bertujuan membendung penyusutan pesat yuan dan aliran keluar modal.

Nagel Beri Isyarat Kenaikan Kadar ECB pada Disember Ketika Inflasi Cecah 4.0%

Presiden Bundesbank merangkap ahli Majlis Pentadbir ECB Joachim Nagel menyatakan pada Selasa bahawa kenaikan kadar ECB pada Disember “berkemungkinan besar diperlukan.” Kenyataan beliau dibuat ketika tekanan inflasi kembali meningkat di seluruh kawasan euro.

Anggaran awal inflasi keseluruhan Oktober meningkat kepada 4.0% daripada 3.8% pada September, sejajar dengan konsensus dan mencapai dua kali ganda sasaran ECB, menurut Nordea. Harga tenaga meningkat 20.8% tahun ke tahun dan menyumbang kira-kira separuh daripada inflasi keseluruhan. Inflasi makanan kembali meningkat kepada 1.6% selepas bacaan yang luar biasa rendah pada suku ketiga.

Inflasi teras kekal pada 2.5%, juga sejajar dengan konsensus. Inflasi perkhidmatan naik sedikit kepada 3.3%, manakala inflasi barangan perindustrian bukan tenaga meningkat sedikit kepada 1.2%. Nordea menyatakan bahawa beberapa negara mencatatkan inflasi perkhidmatan pengangkutan yang lebih tinggi, tetapi bukti kesan pusingan kedua yang lebih meluas dalam sektor perkhidmatan masih sangat terhad.

Riksbank Naikkan Kadar Dasar kepada 2.00% dan Kekalkan Panduan Pengetatan

Riksbank Sweden menaikkan kadar dasarnya kepada 2.00%. Bank pusat itu menyatakan bahawa kenaikan selanjutnya berkemungkinan dilaksanakan pada tahun hadapan jika prospek inflasi dan aktiviti ekonominya kekal seperti yang dijangkakan, sejajar dengan unjuran kadar dasar pada September.

Pasukan penyelidikan Nomura mengetengahkan inflasi CPIF yang semakin meningkat selepas mengecualikan langkah fiskal sementara, pertumbuhan KDNK yang berdaya tahan dan harga tenaga yang tinggi. Ulasannya menyatakan bahawa unjuran kadar dasar pada September menunjukkan kenaikan beransur-ansur sepanjang 2027 sehingga mencapai kemuncak 2.43% pada suku pertama 2028. Anggaran Riksbank bagi julat kadar dasar neutral kekal pada 1.50–3.00%.

Sweden mengurangkan separuh cukai nilai tambah (VAT) ke atas makanan pada April 2026, satu faktor sementara yang mempengaruhi perbandingan inflasi tahunan dan dikenal pasti oleh Nomura sebagai relevan kepada trajektori inflasi seterusnya.

Macklem Nyatakan Kenaikan Kadar BoC Selanjutnya Mungkin Diperlukan

Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem memberitahu Jawatankuasa Tetap Kewangan Dewan Rakyat pada Selasa bahawa “kenaikan kadar selanjutnya mungkin diperlukan” kerana perang di Timur Tengah menyebabkan harga tenaga kekal “lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama.” Keterangan beliau mengaitkan kebimbangan inflasi berterusan bank itu dengan kos tenaga yang tinggi.

Dolar Kanada kehilangan keuntungan awal berbanding dolar A.S. pada Selasa di tengah-tengah turun naik harga minyak, meskipun Macklem mengeluarkan kenyataan tersebut.

Kawal Selia Kewangan

CFTC Luluskan Niaga Hadapan Kekal Saham Tunggal Ketika Cabaran Undang-undang Timbul

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi menyatakan pada Selasa bahawa niaga hadapan kekal yang dikaitkan dengan sekuriti ekuiti individu boleh mula didagangkan di pasaran kontrak berdaftar yang turut diiktiraf oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Pengerusi CFTC Michael Selig menyatakan bahawa kontrak tersebut dianggap telah diluluskan sebagai produk niaga hadapan sekuriti di bawah rangka kerja kawal selia sedia ada, sekali gus meletakkannya di bawah pengawasan bersama CFTC dan SEC. Cboe, Citadel Securities dan Healthy Markets Association menyertai saman yang mencabar kelulusan niaga hadapan kekal saham tunggal.

Komoditi Perindustrian

Chile Turunkan Unjuran Pengeluaran Tembaga kepada 4.94 Juta Tan

Suruhanjaya tembaga kerajaan Chile, Cochilco, menurunkan unjuran pengeluaran 2026 kepada 4.94 juta tan, iaitu penurunan 8.4%, berbanding unjuran terdahulu yang menjangkakan penguncupan kecil sebanyak 0.6%. Commerzbank menyatakan bahawa pengeluaran yang mengecewakan menyebabkan pengeluaran suku ketiga di negara pengeluar tembaga terbesar dunia itu berada pada paras terendah dalam dua dekad.

Cochilco turut menurunkan unjuran 2027 kepada sedikit di bawah 5.1 juta tan, yang mewakili pemulihan 3%, daripada anggaran terdahulu sebanyak 5.55 juta tan. Import tembaga A.S. kekal kukuh pada 207,000 tan pada Oktober, menurut angka IHS Markit yang dipetik oleh Commerzbank.

Namun begitu, harga tembaga jatuh di bawah $14,000 setan ke paras terendah tujuh minggu pada Selasa. Commerzbank mengaitkan penurunan itu dengan sentimen penghindaran risiko yang lebih meluas berkaitan saham teknologi.

Acara Penting Akan Datang

• Keputusan Kadar Faedah Bank of England (5 November 2026): Bank of England dijadualkan mengumumkan keputusan dasarnya pada Khamis; Kadar Bank semasa ialah 3.75%.
• Laporan Pekerjaan A.S. (6 November 2026): Amerika Syarikat dijadualkan menerbitkan laporan pekerjaannya pada Jumaat.
• Laporan Pekerjaan Kanada (6 November 2026): Kanada dijadualkan menerbitkan laporan pekerjaannya pada Jumaat.