Sorotan Pasaran Harian Pagi TMGM: 26 Oktober 2026

Sorotan Pagi

• Presiden Brazil Luiz Inácio Lula da Silva memenangi penggal keempat dengan 51.8% undi dalam pusingan penentuan, manakala ETF ekuiti Brazil yang disenaraikan di Tokyo jatuh sekitar 15%, menurut Deutsche Bank.
• Niaga hadapan dana persekutuan mencerminkan kebarangkalian hanya 10% bagi kenaikan kadar pada Oktober, dengan julat sasaran pada 3.75–4.00% selepas kenaikan 25 mata asas pada September.
• Swap kadar faedah Jepun mencerminkan kebarangkalian 75% bagi kenaikan kadar kepada 1.50% pada Disember, manakala kadar dasar semasa Bank of Japan berada pada 1.25%, menurut Brown Brothers Harriman.
• Swap Kanada mencerminkan kebarangkalian 85% bagi kenaikan kadar minggu ini selepas inflasi keseluruhan September mencecah 3.1%, menurut Brown Brothers Harriman.
• Minyak mentah WTI susut menghampiri $100 daripada paras tertinggi lima bulan pada $103.28 selepas Presiden Donald Trump menolak kemungkinan serangan segera terhadap Iran.
• China membantah cadangan Jabatan Perbendaharaan A.S. untuk memperluas sekatan terhadap pelaburan A.S. di China, termasuk dalam bidang bioteknologi, lapor Bloomberg.
• Kumpulan Houthi di Yaman berkata mereka akan terus menyerang Lapangan Terbang King Khalid di Riyadh selepas Arab Saudi mengumumkan bahawa penerbangan telah disambung semula, lapor Reuters.
• Niaga hadapan Dow Jones naik 0.32% dan niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.14%, manakala niaga hadapan Nasdaq 100 susut 0.13% semasa dagangan Eropah.
• Emas jatuh di bawah $4,000 kepada sekitar $3,995 pada awal dagangan Asia, kekal menghampiri paras terendah sejak Julai.

Perkembangan Pasaran

Niaga Hadapan Ekuiti A.S.

Semasa dagangan Eropah pada Isnin, niaga hadapan Dow Jones naik 0.32% kepada sekitar 52,560 dan niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.14% kepada kira-kira 7,670. Niaga hadapan Nasdaq 100 susut 0.13% kepada sekitar 29,080.

Emas

Emas susut kepada sekitar $3,995 pada awal dagangan Asia pada Isnin, jatuh di bawah $4,000 dan kekal menghampiri paras terendah sejak Julai. Harga tenaga yang tinggi dan kebimbangan inflasi menjadi latar pasaran menjelang mesyuarat dasar Rizab Persekutuan.

Pilihan Raya Brazil

Lula Menang Penggal Keempat Ketika ETF Ekuiti Brazil Jatuh Mendadak

Presiden Brazil Luiz Inácio Lula da Silva menewaskan Flávio Bolsonaro dengan 51.8% berbanding 48.2% undi dalam pusingan penentuan pilihan raya presiden, sekali gus membalikkan kedudukannya yang ketinggalan pada pusingan pertama. Tiga minggu sebelumnya, Lula memperoleh 45.1% berbanding 47.0% yang diraih Bolsonaro. Deutsche Bank menyifatkan keputusan itu sebagai kemenangan pertama oleh calon yang menduduki tempat kedua pada pusingan pertama sejak Brazil kembali mengadakan pilihan raya presiden secara langsung pada 1989.

ETF yang disenaraikan di Tokyo dan menjejaki ekuiti Brazil jatuh sekitar 15% dalam dagangan Asia, menurut Deutsche Bank. Bank itu turut melaporkan bahawa instrumen derivatif menunjukkan penurunan sekitar 10% dalam nilai real; petunjuk itu bukan pergerakan pasaran semerta yang telah disahkan.

Keputusan pilihan raya menyebabkan Lula berdepan Kongres yang lebih konservatif. Parti berhaluan kanan dan kanan tengah meningkatkan bahagian kerusi mereka di Senat daripada 47% kepada 63% pada pusingan pertama, menurut Deutsche Bank. Lula telah menjanjikan pelarasan fiskal tanpa memperincikan cara ia akan dilaksanakan. Deutsche Bank dan Société Générale mengenal pasti komposisi Kongres sebagai kekangan terhadap agenda perundangan dan peluasan fiskalnya.

Bolsonaro sedang mencabar keputusan itu berhubung pelanjutan waktu pengundian, menurut Société Générale. Bank itu turut menekankan kebimbangan hutang yang belum diselesaikan serta kesukaran untuk mencapai konsolidasi fiskal dengan imbangan kuasa baharu di Kongres.

Bank Pusat & Makroekonomi

Niaga Hadapan Fed Mencerminkan Peluang Kecil Kenaikan Kadar Oktober Selepas Kenaikan September

Niaga hadapan dana persekutuan menunjukkan kebarangkalian 10% bagi kenaikan kadar pada mesyuarat Rizab Persekutuan minggu ini, manakala kenaikan pada mesyuarat 9 Disember hampir diambil kira sepenuhnya dalam harga pasaran, menurut Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman. Julat sasaran semasa ialah 3.75–4.00%, selepas kenaikan 25 mata asas pada September.

Haddad merujuk seruan supaya bersabar daripada beberapa pegawai utama Fed dalam ramalannya bahawa kadar akan dikekalkan minggu ini. Beliau turut merujuk indeks pengurus pembelian komposit Oktober sebagai bukti pertumbuhan kukuh sektor swasta, di samping kenaikan mendadak harga jualan. Indeks Dolar A.S. susut semasa dagangan Asia pada Isnin.

Swap Jepun Mencerminkan Kebarangkalian 75% Kenaikan Kadar pada Disember

Swap kadar faedah Jepun mencerminkan kebarangkalian 75% bahawa Bank of Japan akan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 1.50% pada mesyuarat 18 Disember, serta pengetatan hampir 75 mata asas sepanjang 12 bulan akan datang, menurut Brown Brothers Harriman.

Elias Haddad dari bank itu menjangkakan BoJ akan mengekalkan kadar dasarnya pada 1.25% pada mesyuarat akan datang sambil menilai kesan kenaikan 25 mata asas pada September. Gabenor Kazuo Ueda memberi amaran pada September bahawa kenaikan kadar yang pesat boleh menggugat kestabilan harga aset dan berkata pengesahan bahawa inflasi 2% telah bertapak kukuh mungkin mengambil masa.

USD/JPY beralih menurun selepas kenaikan kecil pada awal dagangan Isnin, menjadikan yen menghampiri paras tertinggi sebulan berbanding dolar.

Swap Kanada Mencerminkan Kebarangkalian 85% Kenaikan Kadar Ketika Inflasi Melebihi Unjuran

Swap kadar faedah Kanada mencerminkan kebarangkalian 85% bagi kenaikan kadar oleh Bank of Canada minggu ini, menurut Brown Brothers Harriman. Pakar strateginya, Elias Haddad, menjangkakan kenaikan 25 mata asas kepada 2.50%, selepas kadar dasar tidak berubah sejak Disember 2025.

Gabenor Tiff Macklem baru-baru ini memberi amaran bahawa “risiko inflasi merebak dengan lebih meluas dan menjadi lebih berpanjangan telah meningkat.” Inflasi pengguna keseluruhan September ialah 3.1% tahun ke tahun, melebihi unjuran bank itu sebanyak 2.5% bagi suku ketiga. KDNK benar suku kedua berkembang pada kadar tahunan 3.3%, berbanding unjuran bank itu sebanyak 2.5%.

Purata ukuran CPI min terpangkas dan median ialah 1.85% tahun ke tahun pada September, sedikit di bawah unjuran bank pusat sebanyak 2.0% bagi suku ketiga. Brown Brothers Harriman turut menyatakan peningkatan dalam jangkaan inflasi firma bagi tempoh satu dan dua tahun akan datang.

Tenaga, Dasar Perdagangan & Geopolitik

WTI Susut Menghampiri $100 Selepas Trump Menolak Serangan Segera terhadap Iran

Niaga hadapan minyak mentah WTI di NYMEX susut menghampiri $100 pada Isnin daripada paras tertinggi lima bulan pada $103.28. Terdahulu semasa dagangan Asia, minyak berlegar sekitar $101.10, selepas meningkat lebih 4% dalam sesi dagangan sebelumnya.

Presiden A.S. Donald Trump menolak tindakan ketenteraan segera terhadap Iran pada Ahad dengan berkata “tiada serangan akan dilakukan hari ini,” lapor Al Jazeera. Penyusutan harga minyak itu turut berlaku menjelang pengumuman dasar monetari oleh beberapa bank pusat utama.

China Membantah Cadangan Peluasan Sekatan Pelaburan A.S.

China membantah cadangan Jabatan Perbendaharaan A.S. untuk memperluas dan memperketat sekatan terhadap pelaburan A.S. di China, termasuk dalam bidang bioteknologi. Seorang pegawai China berkata Beijing “membantah dengan tegas” cadangan itu, lapor Bloomberg.

Pegawai itu menyifatkan sekatan yang dicadangkan sebagai diskriminasi dan “contoh tipikal penggunaan alasan kebimbangan keselamatan negara secara terlalu meluas.” Langkah tersebut masih berupa cadangan, bukannya peraturan muktamad yang telah diumumkan.

Houthi Mengancam Serangan Lanjut Selepas Lapangan Terbang Riyadh Menyambung Semula Penerbangan

Kumpulan Houthi di Yaman berkata pada Ahad bahawa mereka akan terus menyerang Lapangan Terbang King Khalid di Riyadh, Arab Saudi, lapor Reuters. Kenyataan itu dibuat beberapa jam selepas kerajaan Arab Saudi mengumumkan bahawa penerbangan telah disambung semula meskipun berlaku serangan berulang oleh Houthi.

Acara Penting Akan Datang

• Keputusan Dasar Rizab Persekutuan — Rabu, 28 Oktober 2026 (Amerika Syarikat): FOMC dijadualkan mengumumkan keputusan dasar monetarinya.
• Keputusan Dasar dan Laporan Tinjauan Bank of Japan — Jepun: Pengumuman dasar monetari dan Laporan Tinjauan BoJ dijadualkan dikeluarkan minggu ini.
• Keputusan Dasar Bank of Canada — Kanada: Keputusan dasar monetari BoC dijadualkan diumumkan minggu ini.
• Inflasi PCE September dan KDNK Suku Ketiga — Khamis, 29 Oktober 2026 (Amerika Syarikat): Data inflasi PCE September dan KDNK benar suku ketiga dijadualkan dikeluarkan. Brown Brothers Harriman merujuk ramalan PCE keseluruhan sebanyak 0.5% bulan ke bulan dan 3.6% tahun ke tahun, berbanding 0.3% dan 3.4% pada Ogos; PCE teras sebanyak 0.3% dan 3.1%, berbanding 0.2% dan 3.0%; serta pertumbuhan KDNK pada kadar tahunan 3.2%, berbanding 2.2% pada suku kedua. Anggaran GDPNow Fed Atlanta dan GDP Nowcast Fed New York masing-masing berada pada 3.5% dan 2.7%.
• Pertemuan Tiga Hala A.S.–Ukraine–Rusia yang Diumumkan — Amerika Syarikat / Ukraine / Rusia: Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy berkata pertemuan tiga hala antara Kyiv, Washington dan Moscow akan berlangsung pada November, lapor Reuters pada Ahad.