Sarapan Kewangan Harian 29 Oktober 2026: ECB Menyatakan Lagarde Akan Meletak Jawatan Sementara Fed Mengekalkan Kadar Faedah pada 3.75–4.00%

Berita Pasaran Hari Ini: Sorotan Utama

• Bank Pusat Eropah menyatakan bahawa Presidennya, Christine Lagarde, akan meletakkan jawatan pada 7 Februari 2027.
• Rizab Persekutuan mengekalkan kadar sasarannya pada 3.75–4.00% menerusi undian 10–2, dengan kedua-dua ahli yang membantah menyokong kenaikan sebanyak 25 mata asas.
• MUFG melaporkan penjualan besar-besaran bon kerajaan Perancis dan kenaikan harga gas asli Eropah sekitar 40% bulan ini ketika keadaan kewangan kawasan euro semakin ketat.
• Bank of Canada menaikkan kadar semalaman sebanyak 25 mata asas kepada 2.50%, sambil memberi amaran tentang risiko inflasi daripada harga tenaga dan pemindahan kos kepada pengguna.
• Reserve Bank of New Zealand mengekalkan Kadar Tunai Rasminya pada 2.75% menerusi keputusan tipis 4–3, sambil memberikan isyarat bahawa dasar yang lebih ketat berkemungkinan diperlukan.
• Inflasi keseluruhan Australia bagi September meningkat kepada 4.3% daripada 4.0% pada Ogos, manakala inflasi purata terpangkas suku ketiga mencapai 3.7%.
• Minyak mentah WTI susut pada Khamis tetapi kekal melebihi $100 apabila kenyataan pegawai A.S. dan Iran menunjukkan usaha untuk meredakan ketegangan.
• Menteri Kewangan UK, Healey, berjanji untuk mengekalkan disiplin fiskal dan melindungi isi rumah daripada kos tenaga menerusi Belanjawan yang dianggarkan oleh Deutsche Bank memberikan impak yang secara keseluruhannya neutral sebanyak GBP 1.3 bilion.

Perkembangan Pasaran

Niaga Hadapan Ekuiti A.S.

Semasa dagangan Eropah pada Khamis, niaga hadapan Dow Jones meningkat 0.37% kepada hampir 52,890, manakala niaga hadapan S&P 500 turun 0.38% kepada sekitar 7,750 dan niaga hadapan Nasdaq 100 merosot 1.2% kepada hampir 29,620.

Pertukaran Asing

Indeks Dolar A.S. didagangkan hampir 102.30 semasa sesi Eropah selepas mencatatkan penurunan sederhana pada Rabu. EUR/USD didagangkan sekitar 1.1140 di Asia dan kekal di bawah 1.1150 di Eropah, menghampiri paras terendah sejak Mei 2025. Sterling susut sedikit kepada hampir $1.3312, manakala USD/JPY hampir tidak berubah pada sekitar 157.80. EUR/CAD didagangkan sekitar 1.5580, melanjutkan rentetan penurunan yang bermula pada 16 Oktober.

Emas

Emas susut kepada sekitar $4,050 pada awal dagangan Asia pada Khamis sebelum jatuh di bawah paras itu, sekali gus menghentikan kenaikan tiga hari yang membawanya ke paras tertinggi mingguan pada Rabu. Logam itu kekal lemah dalam dagangan seterusnya.

Mata Wang Kripto

Bitcoin jatuh di bawah $80,000 pada Khamis, menghapuskan sebahagian besar kenaikan mingguannya susulan keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah.

Bank Pusat & Inflasi

ECB Umum Lagarde Akan Meletakkan Jawatan pada 7 Februari 2027

Presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde, telah memaklumkan kepada Majlis Pentadbir bahawa beliau akan meletakkan jawatan pada 7 Februari 2027, menurut pengumuman ECB pada Khamis.

Fed Kekalkan Kadar pada 3.75–4.00% Ketika Cook dan Hammack Menyokong Kenaikan

Rizab Persekutuan mengekalkan julat sasaran kadar dana persekutuan pada 3.75–4.00% pada Rabu menerusi undian 10–2. Gabenor Lisa D. Cook dan Presiden Fed Cleveland, Beth M. Hammack, membantah keputusan itu dan menyokong kenaikan sebanyak 25 mata asas.

Kenyataan dasar itu menyifatkan aktiviti ekonomi sebagai berkembang pada “kadar yang kukuh”, disokong oleh pertumbuhan produktiviti yang “kukuh” dan pelaburan modal yang “teguh”. Menurut kenyataan itu, pengumpulan lebih banyak maklumat akan membantu jawatankuasa menentukan pendirian dasar yang sesuai untuk memastikan inflasi kembali ke sasaran tepat pada masanya.

Pengerusi Kevin Warsh berkata inflasi masih terlalu tinggi dan menekankan keperluan untuk menghalang perubahan harga relatif dalam sektor tertentu daripada merebak ke seluruh ekonomi. Namun begitu, beliau berkata jangkaan inflasi dan pampasan inflasi sedang bergerak ke arah yang betul. “Usaha membendung inflasi bukanlah terikat pada satu tarikh tertentu dalam kalendar,” katanya, tanpa mengesahkan kenaikan pada Disember.

Warsh mengakui keadaan kewangan semakin ketat tetapi berkata beliau “tidak bersedia dan tidak dapat menyifatkannya sebagai ketat”. MUFG melaporkan bahawa hasil bon Perbendaharaan dua tahun kekal sekitar 9 mata asas di bawah paras sebelum pengumuman dasar. Brown Brothers Harriman menyatakan bahawa kebarangkalian tersirat pasaran bagi kenaikan kadar pada Disember ialah 83%.

Warsh turut mengumumkan perubahan pada struktur mesyuarat Fed, menurut Commerzbank. Bank pusat itu berhasrat mengekalkan lapan mesyuarat setahun, tetapi satu mesyuarat pada 2027 akan dikhususkan untuk strategi tanpa keputusan kadar atau kenyataan. Dua mesyuarat akan menggunakan format itu pada 2028, menjadikan jumlah keputusan kadar pada tahun tersebut sebanyak enam.

Penjualan Besar-besaran Bon Perancis Mengetatkan Keadaan Kewangan Ketika Harga Gas Eropah Melonjak

Penjualan besar-besaran bon kerajaan Perancis telah mengetatkan keadaan kewangan kawasan euro, manakala kenaikan harga tenaga menambah tekanan inflasi. Lee Hardman dari MUFG berkata harga gas asli Eropah telah mencapai paras tertinggi baharu sejak awal tahun selepas meningkat sekitar 40% bulan ini.

Hardman merujuk kepada inflasi September sebanyak 3.8% dan berkata pengetatan yang tidak diingini akibat kenaikan hasil bon kerajaan, khususnya di Perancis, merumitkan keputusan dasar monetari. Hasil bon kerajaan Jerman dua tahun telah turun sekitar 25 mata asas daripada paras tertinggi bulan lalu apabila jangkaan kenaikan kadar dikurangkan, katanya.

Antje Praefcke dari Commerzbank menyatakan bahawa jurang hasil antara bon kerajaan Perancis dengan Jerman semakin melebar. Beliau berkata pegawai ECB menyifatkan masalah hutang Perancis sebagai isu yang terutamanya perlu diselesaikan oleh kerajaan Perancis.

Bank of Canada Naikkan Kadar Semalaman kepada 2.50%

Bank of Canada menaikkan kadar semalaman sebanyak 25 mata asas kepada 2.50% pada Rabu. Bank itu memberi amaran bahawa harga tenaga yang kekal tinggi untuk tempoh yang lama dan pemindahan kos yang lebih besar kepada pengguna boleh menyebabkan inflasi kekal tinggi, sambil tidak menolak pengetatan selanjutnya.

Dolar Kanada pada mulanya sukar mengukuh selepas keputusan yang dijangkakan secara meluas itu, dengan USD/CAD hanya berubah sedikit semasa sesi Amerika pada Rabu. Mata wang itu mengukuh pada awal dagangan Asia pada Khamis, apabila USD/CAD turun kepada hampir 1.3975. Kenaikan kadar Kanada, seiring dengan keputusan Fed mengekalkan kadar, mengecilkan jurang kadar dasar antara kedua-dua bank pusat sebanyak suku mata peratusan.

RBNZ Kekalkan Kadar pada 2.75% Menerusi Undian 4–3 dan Kekalkan Panduan Pengetatan

Reserve Bank of New Zealand mengekalkan Kadar Tunai Rasminya pada 2.75% menerusi keputusan tipis 4–3, mengejutkan pasaran yang secara meluas menjangkakan kenaikan 25 mata asas kepada 3.00%. NZD/USD turun 0.98% kepada sekitar 0.5625 semasa dagangan Rabu.

Bank pusat itu berkata dasar monetari yang lebih ketat berkemungkinan diperlukan, dengan masa dan skalanya bergantung pada prospek ekonomi. Bank itu mengunjurkan inflasi keseluruhan sebanyak 4.4% tahun ke tahun pada suku Disember, sebahagian besarnya mencerminkan kenaikan harga bahan api global dan penyusutan nilai dolar New Zealand sejak mesyuarat dasar September.

Inflasi Australia Meningkat kepada 4.3% Ketika Kebarangkalian Kenaikan Kadar yang Diambil Kira Pasaran Bertambah

Inflasi harga pengguna keseluruhan Australia bagi September meningkat kepada 4.3% tahun ke tahun daripada 4.0% pada Ogos, melebihi unjuran konsensus sebanyak 4.2%, menurut laporan Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman. Peningkatan kos perumahan dan pengangkutan menyumbang kepada kenaikan itu.

Inflasi purata terpangkas September meningkat kepada 3.6% daripada 3.5%, sejajar dengan konsensus. Ukuran purata terpangkas suku ketiga yang menjadi rujukan dasar mencapai 3.7%, melebihi konsensus 3.6% dan bacaan suku kedua sebanyak 3.6%. Kedua-dua inflasi keseluruhan dan inflasi asas melebihi unjuran akhir tahun RBA yang dibuat pada Ogos, masing-masing sebanyak 3.6% dan 3.3%.

Haddad berkata niaga hadapan kadar tunai menunjukkan kebarangkalian tersirat bagi kenaikan 25 mata asas kepada 4.85% meningkat daripada 60% kepada 85%. AUD/USD naik 0.40% kepada 0.7053 pada Rabu dan didagangkan hampir 0.7055 semasa sesi Asia pada Khamis.

Tenaga & Geopolitik

WTI Susut tetapi Kekal Melebihi $100 di Tengah-tengah Usaha Meredakan Ketegangan dengan Iran

Minyak mentah WTI susut sedikit pada Khamis tetapi kekal melebihi $100 apabila kenyataan pegawai A.S. dan Iran menunjukkan usaha untuk meredakan ketegangan. Kebimbangan yang kembali timbul terhadap gangguan bekalan tenaga dari Timur Tengah telah menyokong harga pada awal sesi, ketika WTI didagangkan sekitar $101.20 di Asia.

Minyak telah melantun semula pada Rabu selepas mencatatkan kerugian selama dua hari. WTI didagangkan hampir $102.00 selepas pengumuman Fed, di bawah paras tertinggi sesi sebelum keputusan yang sedikit kurang daripada $103.00. Iran sedang mempertimbangkan draf perjanjian yang dikemukakan Qatar untuk menamatkan perang, dengan jawapan dijangka diberikan sebelum hujung minggu.

Kerajaan & Dasar Fiskal

Belanjawan UK oleh Healey Gabungkan Pelaburan dan Bantuan Tenaga dengan Disiplin Fiskal

Menteri Kewangan UK, Healey, membentangkan Belanjawan tahunan di Parlimen pada Rabu, dengan berjanji untuk mengekalkan disiplin fiskal sambil melindungi isi rumah daripada kenaikan kos tenaga yang berkaitan dengan perang di Iran. Pakej itu meningkatkan pelaburan dan mengehadkan kenaikan cukai.

Ketua ahli ekonomi UK di Deutsche Bank, Sanjay Raja, menganggarkan impak pakej itu terhadap kewangan awam pada GBP 1.3 bilion, yang secara keseluruhannya neutral. Beliau berkata langkah dasar itu diunjurkan mengurangkan pinjaman sekitar GBP 10 bilion menjelang akhir tempoh unjuran, walaupun beban cukai masih dijangka mencapai paras tertinggi baharu sejak pascaperang.

Raja merujuk kepada trajektori pinjaman sebanyak 4.2% daripada KDNK pada tahun fiskal ini, yang menurun kepada 3.4% dan akhirnya mencapai 1.8% menjelang 2031/32. Trajektori jangka sederhana itu hampir 0.2 mata peratusan melebihi unjuran dalam Kenyataan Musim Bunga. Deutsche Bank menganggarkan jurang fiskal sekitar GBP 25–40 bilion yang perlu ditangani pada tahun baharu dan mempersoalkan rancangan konsolidasi fiskal yang menumpukan sebahagian besar pelaksanaannya pada penghujung tempoh.

Peristiwa Penting Akan Datang

• Inflasi PCE A.S. bagi September (29 Oktober 2026, 8:30 pagi waktu New York): Data inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi bagi September dijadualkan diterbitkan; DBS menyatakan jangkaan inflasi keseluruhan sebanyak 3.6% tahun ke tahun dan 0.5% bulan ke bulan.
• Anggaran Awal KDNK A.S. bagi Suku Ketiga (29 Oktober 2026, 8:30 pagi waktu New York): Biro Analisis Ekonomi dijadualkan menerbitkan anggaran awal KDNK bagi Julai–September; penganalisis menjangkakan pertumbuhan pada kadar tahunan sebanyak 3.2%, berbanding 2.2% pada suku kedua.
• Keputusan Dasar Monetari ECB (29 Oktober 2026, 13:15 GMT): Bank Pusat Eropah dijadualkan mengumumkan keputusan dasarnya pada penghujung mesyuarat dua hari.
• Pengumuman Dasar Monetari Bank of Japan (30 Oktober 2026): Bank of Japan dijadualkan mengumumkan keputusan dasar monetarinya pada Jumaat.
• Inflasi Harga Pengguna Tokyo: Data IHP Tokyo ialah penerbitan data inflasi akan datang yang dijadualkan bersama-sama pengumuman dasar Bank of Japan.
• Keputusan Kadar Tunai RBA (3 November 2026): Keputusan kadar tunai Reserve Bank of Australia yang seterusnya menyusuli penerbitan data inflasi September dan suku ketiga.
• Mesyuarat Dasar Monetari RBNZ (9 Disember 2026): Mesyuarat dasar Reserve Bank of New Zealand pada Disember menyusuli keputusan Oktober untuk mengekalkan Kadar Tunai Rasmi.