Emas susut menghampiri $4,000 apabila data PCE AS mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember

• Harga emas menjunam menghampiri $4,015 pada awal sesi Asia hari Jumaat.
• Inflasi PCE AS meningkat pada September.
• Pedagang melihat kebarangkalian sebanyak 74.9% bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah pada Disember.

Harga emas (XAU/USD) jatuh ke sekitar $4,015 pada awal sesi Asia hari Jumaat. Logam berharga itu merosot apabila data inflasi AS mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan menaikkan kadar faedah lewat tahun ini.

Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS meningkat 0.5% pada September selepas kenaikan 0.3% pada Ogos, menurut data Biro Analisis Ekonomi Jabatan Perdagangan yang dikeluarkan pada Khamis. Angka ini sejajar dengan jangkaan pasaran.

“Prospek inflasi yang kekal tinggi dan terus melebihi sasaran Fed membuka ruang kepada pandangan bahawa Fed akan menaikkan kadar pada mesyuarat Disember. Itulah ... faktor utama yang menekan pasaran emas ketika ini, dan laporan PCE hari ini langsung tidak meredakan kebimbangan itu,” kata David Meger, pengarah dagangan logam di High Ridge Futures.

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengekalkan kadar faedah dalam julat 3.75% hingga 4% pada mesyuarat dasar Oktober yang berlangsung pada Rabu. Pengerusi Fed Kevin Warsh tidak memberikan panduan mengenai prospek dasar, tetapi mengakui bahawa bank pusat itu belum mencapai kestabilan harga. “Kami sedang mengusahakannya,” kata Warsh.

Pasaran kini mengambil kira kebarangkalian sekitar 74.9% bahawa kadar faedah AS akan dinaikkan pada Disember, menurut alat CME FedWatch. Kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan kos peluang memegang emas yang tidak memberikan pulangan.

Daya tahan emas berbeza dengan tekanan terhadap logam berharga industri

Menurut TD Securities, “logam industri berdepan kesukaran” susulan mesyuarat FOMC terkini, walaupun emas terus menunjukkan kekuatan relatif. Bank itu menyatakan bahawa “walaupun emas kekal agak berdaya tahan selepas FOMC, logam berharga industri lebih cenderung merosot, dengan perak dan logam kumpulan platinum (PGM) mencatat prestasi jauh lebih lemah apabila tekanan makroekonomi dan prospek pengetatan dasar membebani prospek permintaan.” Perbezaan ini menyerlahkan sentimen yang lebih defensif merentas kumpulan logam berharga, apabila pelabur lebih mengutamakan emas berbanding logam berharga yang lebih terdedah kepada kitaran ekonomi.

Warsh menegaskan sasaran kestabilan harga 2% yang tidak berganjak, penyokong kenaikan Dolar kekal berwaspada

Nada Warsh dalam sidang akhbar jelas menyokong pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 7/10 sejajar dengan paras asas sedia ada, sekali gus menegaskan kesinambungan dan bukannya perubahan rejim dasar. Penekanan bahawa “memastikan kestabilan harga bukanlah soal menetapkan tarikh tertentu pada kalendar” menunjukkan pendirian yang bergantung pada data dan berfokus pada hasil, serta mengukuhkan komitmen untuk “membendung inflasi sepenuhnya”, walaupun Fed menyifatkan “penawar monetari baharu” dan penarikan langkah akomodatif pada September sebagai mula memberikan kesan. Keyakinan berulang bahawa jangkaan inflasi “bergerak ke arah yang betul”, bersama sasaran PCE 2% yang tegas dan pendirian “tanpa sebarang alasan atau pengecualian” dalam mencapai kestabilan harga, menunjukkan bahawa Fed belum mempertimbangkan perubahan hala tuju dasar lebih awal. Latar ini lazimnya menyokong Dolar berbanding Euro dan Yen.

Lonjakan sebanyak +14.39 mata dalam Indeks Sentimen Fed FXS kepada 141.89 menandakan pengukuhan ketara kecenderungan ke arah pengetatan dasar, sekali gus membawa penunjuk itu semakin jauh melepasi paras neutral 100 dan mengesahkan bahawa komunikasi ini lebih cenderung kepada dasar ketat berbanding mesej Fed kebelakangan ini. Bersama skor FXS Speechtracker yang kekal pada 7/10, paras Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi memberikan isyarat kepada pasaran pertukaran asing bahawa kecenderungan dasar masih ke arah mengekalkan keadaan kewangan yang lebih ketat, suatu gabungan yang lazimnya menyokong Dolar berbanding mata wang utama lain.

Analisis Teknikal: Emas kekal cenderung menurun di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, XAU/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga semerta kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger. Harga bergerak sedikit di atas jalur bawah Bollinger, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 38.23 kekal dalam wilayah menurun tetapi masih jauh daripada keadaan terlebih jual, menunjukkan tekanan menurun yang berterusan dan bukannya penjualan panik secara besar-besaran.

Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat terletak pada jalur bawah Bollinger sekitar $3,995, yang mungkin menjadi paras penjual menghentikan jualan buat sementara waktu. Bagi pergerakan menaik, rintangan awal sejajar dengan jalur tengah Bollinger berhampiran $4,115, diikuti SMA 100 hari pada $4,215 dan jalur atas Bollinger pada $4,230. Harga perlu kembali melepasi paras-paras ini untuk meredakan sentimen menurun semasa dan membuka ruang kepada pemulihan yang lebih berkekalan.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)