Euro mengukuh menghampiri 1.1250 susulan kemenangan Demokrat dan inflasi tinggi di zon euro

• EUR/USD meningkat ke paras tertinggi dalam hampir sebulan, sekitar 1.1245, pada awal sesi Asia hari Khamis.
• Parti Demokrat menguasai kedua-dua Senat dan Dewan Perwakilan dalam pilihan raya pertengahan penggal AS.
• Inflasi zon euro mencecah 4% buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun.

Pasangan EUR/USD mengukuh menghampiri 1.1245 pada awal sesi dagangan Asia hari Khamis. Dolar AS (USD) melemah berbanding euro (EUR) apabila Parti Demokrat menguasai Kongres AS dalam pilihan raya pertengahan penggal. Data Tempahan Kilang Jerman bagi September dijadualkan dikeluarkan lewat hari Khamis.

Parti Demokrat memenangi majoriti dalam kedua-dua Senat dan Dewan Perwakilan AS pada hari Selasa, mengambil alih kawalan daripada Parti Republikan. Keputusan ini menyaksikan kemenangan besar di beberapa kubu kuat Parti Republikan buat kali pertama dalam beberapa dekad, apabila puluhan juta pengundi menyampaikan bantahan keras terhadap Presiden Donald Trump.

“Memandangkan Parti Demokrat kini menjadi pilihan, kami menjangkakan mereka akan menguasai kedua-dua Dewan Perwakilan dan Senat,” kata Carol Kong, ahli strategi mata wang di Commonwealth Bank of Australia. “Jika itu berlaku, dolar AS boleh terus mengalami tekanan jualan, kerana kemenangan menyeluruh Parti Demokrat akan mengehadkan perbelanjaan kerajaan sepanjang penggal pentadbiran Trump,” tambah Carol.

Inflasi berdasarkan Indeks Harga Pengguna Terharmoni (HICP) di zon euro melonjak kepada 4.0% pada Oktober, paras tertinggi dalam tempoh tiga tahun, menurut anggaran awal yang dikeluarkan pada hari Rabu. Angka ini menyusuli kenaikan sebanyak 3.8% pada September dan sejajar dengan jangkaan pasaran. Laporan ini menandakan kali pertama inflasi zon euro mencecah atau melebihi ambang 4% sejak bacaan 4.3% pada September 2023.

Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan kadar faedah utamanya pada 2.5% bulan lalu, selepas menaikkannya sebanyak 25 mata asas (bps) pada September. Menurut CNBC, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian hampir 72.0% bagi kenaikan kadar pada mesyuarat terakhir ECB tahun ini pada Disember, meningkat daripada 71.8% sebelum data inflasi dikeluarkan.

Data zon euro kukuh tetapi pegawai ECB memberi amaran tentang risiko pengetatan pada Disember

Penganalisis di Scotiabank menyatakan bahawa data terkini zon euro bercampur-campur tetapi secara keseluruhannya berdaya tahan, dengan “IHP zon euro bagi Oktober … disahkan pada 4.0% tahun ke tahun (2.5% bagi inflasi teras)”, walaupun “bacaan akhir PMI Perkhidmatan dan Komposit zon euro disemak turun sedikit kepada masing-masing 51.4 dan 51.7 susulan semakan menurun data Perancis.” Dari sudut dasar, Scotiabank menekankan nada yang jelas cenderung kepada pengetatan daripada pegawai ECB: “Gabenor ECB Nagel berkata pada hari Selasa bahawa keadaan inflasi semakin memburuk dan dasar mungkin perlu diperketat pada Disember.” Mereka menambah bahawa rakan sejawatnya, “Sleijpen, berkata kejutan Iran lebih berpanjangan daripada yang disangkakan – walaupun tiada kesan inflasi pusingan kedua yang kelihatan setakat ini – manakala Gabenor Kocher berkata kenaikan kadar pada Disember berkemungkinan berlaku kecuali keadaan berubah.”

Nagel membayangkan kemungkinan kenaikan kadar pada Disember apabila risiko inflasi meningkat

Nagel dari ECB menyampaikan mesej yang lebih cenderung kepada pengetatan berbanding kebiasaan, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 8.2 berbanding skor sejarah 7.0. Kenaikan kadar pada Disember disifatkan sebagai “sangat berkemungkinan” ketika tekanan inflasi sudah menghampiri senario buruk. Penegasan bahawa ECB “boleh dan mesti” menghalang kejutan tenaga daripada berkembang menjadi inflasi yang meluas menonjolkan kecenderungan kuat ke arah pengetatan, yang sepatutnya menyokong euro melalui jangkaan kadar faedah.

Keyakinan Nagel bahawa Perancis akan menyelesaikan isu belanjawannya, berserta kenyataan bahawa perkara ini “bukan tugas dasar monetari”, menunjukkan pemisahan yang jelas antara tanggungjawab fiskal dan monetari, sekali gus mengukuhkan alasan untuk ECB terus menumpukan perhatian pada kestabilan harga. Bagi pasaran pertukaran asing, gabungan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan dan keterbukaan yang jelas terhadap pengetatan selanjutnya menjadikan risiko lebih cenderung kepada pengukuhan euro, khususnya jika data yang bakal dikeluarkan mengesahkan gambaran senario buruk menjelang Disember.

Analisis Teknikal: EUR/USD kekal terbatas di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, kenaikan EUR/USD kekal terbatas dalam konteks yang lebih luas kerana pasangan ini masih berada di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari, sekali gus mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka sederhana meskipun terdapat lantunan baru-baru ini. Harga bergerak naik sedikit di bawah Jalur Bollinger atas, sambil bertahan di atas SMA Bollinger 20 hari. Ini menunjukkan pemulihan jangka pendek dalam struktur menurun yang masih dominan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 50.9 telah kembali ke paras normal daripada kawasan terlebih jual sebelum ini, membayangkan bahawa tekanan jualan telah reda tetapi belum beralih menjadi aliran menaik yang meyakinkan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat terletak pada Jalur Bollinger atas sekitar 1.1262, dengan halangan yang lebih penting pada SMA 100 hari di 1.1420. Paras ini dijangka mengehadkan kenaikan melainkan harga berjaya menembusinya dengan jelas dan bertahan di atasnya. Bagi pergerakan menurun, sokongan awal terletak pada SMA Bollinger 20 hari berhampiran 1.1195, diikuti Jalur Bollinger bawah sekitar 1.1130. Di paras itu, kitaran pemulihan baru-baru ini berkemungkinan teruji jika pihak penjual kembali menguasai pasaran.

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)