Emas Kembali Tembus $4.060 saat Minyak Melemah Menjelang Keputusan Krusial The Fed

Emas melonjak lebih dari 1% ke $4.061 setelah menguji $3.989.
WTI turun mendekati $100, meredakan tekanan inflasi yang dipicu energi.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Desember berada di 83% menjelang pernyataan Warsh.

Harga emas bangkit dari level terendah harian di $3.989, naik lebih dari 1% pada Selasa meskipun dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat. Penurunan harga minyak menopang logam mulia ini, sementara investor bersiap menghadapi keputusan Federal Reserve (Fed) pada Rabu. XAU/USD diperdagangkan di $4.061.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD bangkit meski imbal hasil AS naik, seiring penurunan harga minyak meredakan inflasi

Data AS hari ini tidak memberikan sinyal berarti bagi arah harga emas. Logam mulia ini dibuka lebih rendah sebelum berbalik menguat. Faktor geopolitik menggerakkan harga setelah West Texas Intermediate (WTI), minyak acuan AS, turun lebih dari 1% ke $100,05 per barel.

Konflik Timur Tengah tampaknya masih jauh dari penyelesaian dalam waktu dekat, karena perundingan antara AS dan Iran tampaknya menemui jalan buntu. Menurut pemberitaan terbaru, AS dan Israel kemungkinan akan melanjutkan serangan terhadap Teheran setelah pemilu Israel dan pemilu paruh waktu AS. Kabar ini mendorong harga WTI melampaui ambang $100,00 pada Senin.

Data perumahan AS lebih lemah dari perkiraan, meski sebagian besar diabaikan pelaku pasar. Menurut Conference Board, indeks Kepercayaan Konsumen meningkat pada Oktober dari 84,2 menjadi 91,7, seiring meningkatnya optimisme warga Amerika terhadap pasar tenaga kerja dan kondisi bisnis. Sebaliknya, ekspektasi inflasi tidak berubah dari angka sebelumnya sebesar 5,8%.

Pesanan Barang Tahan Lama naik 1,8% pada September, meningkat dari 0,1%, karena belanja bisnis tetap kuat di tengah ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Sementara itu, rata-rata empat minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP turun menjadi 16,8 ribu dari 18,5 ribu, menandakan perlambatan moderat di pasar tenaga kerja.

Fokus trader tertuju pada Fed, bukan pada pernyataan kebijakan moneternya, kecuali jika pernyataan tersebut menunjukkan kecenderungan pengetatan yang agresif. Pasar uang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 9%, yang akan menjadi kejutan menjelang pemilu paruh waktu AS. Perhatian tertuju pada pidato Ketua Fed Kevin Warsh, yang dapat memberikan gambaran mengenai langkah berikutnya pada pertemuan Desember.

Perlu dicatat bahwa selain Fed, dua bank sentral lainnya diperkirakan akan menaikkan suku bunga di tengah kekhawatiran harga energi akan terus meningkat. Keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) akan diumumkan pada Kamis, disusul Bank of Japan (BoJ) pada Jumat. ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada Kamis.

Data Prime Terminal menunjukkan peluang sebesar 83% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember. Meski peluangnya masih tinggi, angkanya terus menurun dibandingkan 90% pada pekan lalu.

Probabilitas suku bunga Fed - Sumber: Prime Terminal

Selain itu, trader juga mencermati rilis angka Produk Domestik Bruto (PDB) AS dan indikator inflasi pilihan Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti, pada Kamis.

Analisis teknikal XAU/USD: Pembeli emas pertahankan $4.000, bidik $4.100

Dari sisi teknikal, emas membentuk pola lilin "bullish harami", yang terkonfirmasi hari ini seiring kenaikan XAU/USD melampaui level tertinggi 23 hari pada Oktober di $4.034. Meski momentum jangka pendek mendukung pembeli, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan kecenderungan bearish, sehingga kewaspadaan tetap diperlukan.

Untuk pergerakan naik, area berikutnya yang menjadi perhatian adalah garis tren resistansi yang ditarik dari sekitar level tertinggi September, di dekat $4.100. Penembusan level tersebut akan membuka jalan menuju $4.200. Level resistansi penting berikutnya adalah Rata-Rata Pergerakan Sederhana (SMA) 100 hari di $4.219 dan SMA 50 hari di $4.288.

Jika XAU/USD anjlok ke bawah $4.000, peluang untuk menguji level terendah Jumat lalu di $3.975 akan terbuka. Level support penting berikutnya adalah level terendah 17 Juli di $3.959 dan level terendah sejak awal tahun (YTD) di $3.941.

Tanya jawab seputar emas

Mengapa orang berinvestasi pada emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain karena kilaunya dan penggunaannya sebagai perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset pelindung nilai (safe haven), yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai sarana lindung nilai terhadap inflasi dan pelemahan mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang paling banyak membeli emas?

Bank sentral merupakan pemegang emas terbesar. Untuk menopang mata uangnya pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan dan membeli emas guna memperkuat persepsi terhadap kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan emas yang besar dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap kemampuan suatu negara memenuhi kewajiban keuangannya. Menurut data World Gold Council, bank sentral menambah cadangan emas mereka sebanyak 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar pada 2022. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki meningkatkan cadangan emas mereka dengan cepat.

Bagaimana korelasi emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan dolar AS dan obligasi pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama sekaligus aset pelindung nilai. Ketika dolar melemah, emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa saja yang memengaruhi harga emas?

Harga emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi parah dapat dengan cepat mendongkrak harga emas karena statusnya sebagai aset pelindung nilai. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik saat suku bunga turun, sementara biaya pendanaan yang lebih tinggi biasanya membebani logam mulia ini. Namun, sebagian besar pergerakannya bergantung pada pergerakan dolar AS (USD), karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan kenaikan harga emas, sedangkan dolar yang lebih lemah berpotensi mendorong harga emas naik.

Artikel Berikutnya