Dolar Australia Bertahan di Dekat Level Tertinggi Satu Bulan, CPI dan The Fed Jadi Sorotan

• AUD/USD naik tipis meski Dolar AS menguat, ditopang ekspektasi pengetatan kebijakan RBA.
• Data inflasi Australia pada Rabu dapat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga lanjutan oleh RBA.
• Pelaku pasar juga menantikan kesaksian Gubernur RBA Bullock dan keputusan suku bunga The Fed.

AUD/USD naik tipis pada Selasa karena ekspektasi pengetatan kebijakan Reserve Bank of Australia (RBA) membantu Dolar Australia (AUD) mengungguli mata uang utama lainnya. Pemulihan pasar saham seiring meredanya kekhawatiran atas besarnya belanja kecerdasan buatan (AI) turut menopang Dolar Australia yang sensitif terhadap sentimen risiko, meskipun penguatan Dolar AS (USD) membatasi kenaikan pasangan ini. Saat artikel ini ditulis, AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7027, mendekati level tertinggi dalam satu bulan.

Pelaku pasar kini menantikan data inflasi Australia dan kesaksian Gubernur RBA Michele Bullock di hadapan parlemen pada Rabu. Kedua agenda tersebut dapat membentuk ekspektasi terhadap keputusan suku bunga RBA pada November, sementara pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada hari yang sama menjadi ujian penting lainnya bagi pasangan ini.

Indeks Harga Konsumen (CPI) utama Australia diperkirakan naik 0,7% pada September, dari 0,4% pada Agustus, sehingga membawa tingkat inflasi tahunan menjadi 4,2% dari 4,0%. Inflasi kuartal ketiga diproyeksikan meningkat menjadi 1,3% dari 0,6% pada kuartal kedua.

Pelaku pasar juga akan mencermati inflasi rata-rata terpangkas (trimmed mean) untuk mencari tanda-tanda tekanan harga yang mendasar. Ukuran bulanan ini diperkirakan naik 0,3% pada September setelah meningkat 0,2% pada Agustus.

Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman mencatat bahwa angka inflasi yang akan dirilis “akan membuat inflasi tetap berada di atas proyeksi akhir tahun RBA sebesar 3,6% untuk inflasi utama dan 3,3% untuk inflasi rata-rata terpangkas,” memperkuat peringatan Wakil Gubernur Andrew Hauser baru-baru ini bahwa prospek inflasi “jauh lebih buruk” dibandingkan penilaian pada Agustus. BBH menambahkan bahwa “inflasi yang lebih tinggi juga akan memperkuat alasan bagi RBA untuk kembali menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 4,85% pada pertemuan berikutnya tanggal 3 November (peluang 70% telah tercermin dalam harga pasar) dan memperlebar keunggulan imbal hasil AUD.”

Sementara itu, Dolar AS melanjutkan pemulihannya setelah sempat melemah, ketika kegelisahan di pasar saham terkait AI mendorong investor beralih ke obligasi pemerintah dan menekan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102,25, mendekati level tertinggi dalam dua minggu.

Pemulihan ini terjadi saat pelaku pasar menyesuaikan posisi menjelang keputusan suku bunga The Fed. Para pengambil kebijakan secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3,75%-4,00% setelah menaikkannya sebesar 25 basis poin (bps) pada September, sehingga perhatian tertuju pada pernyataan kebijakan dan konferensi pers Ketua Kevin Warsh.

Dengan inflasi yang masih berada di atas target The Fed sebesar 2%, pelaku pasar akan menilai apakah para pengambil kebijakan memperkuat atau meredam ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember, yang saat ini tercermin dalam harga pasar dengan peluang sekitar 80%, menurut CME FedWatch Tool.