ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวลงหลังออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

NZD/USD ร่วงต่ำกว่า 0.5650 แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนหลังออสเตรเลียขึ้นดอกเบี้ย
RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 4.60% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ในปี 2026
OCR ของ RBNZ อยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของออสเตรเลีย 1.85 จุด

การขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ของออสเตรเลียในปี 2026 กดดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงในวันอังคาร และ NZD/USD ปิดต่ำกว่า 0.5650 เป็นครั้งแรกในรอบการปรับตัวลงครั้งนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 4.60% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ด้วยมติเอกฉันท์ แถลงการณ์ระบุว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว และผู้ว่าการ RBA Bullock ส่งสัญญาณถึงการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมที่น้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้ โดยก่อนการประชุม ตลาดฟิวเจอร์สเคยสะท้อนว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจสูงกว่า 5% ภายในเดือนพฤษภาคม 2027

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำหรับนักเทรดค่าเงิน การขึ้นดอกเบี้ยที่มาพร้อมกับเศรษฐกิจชะลอตัว หมายถึงการขึ้นดอกเบี้ยที่อาจไม่มีภาคต่อ

Kiwi ก็ร่วงลงเช่นกันในครั้งล่าสุดที่ RBNZ ขึ้นดอกเบี้ย

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ปรับขึ้น Official Cash Rate (OCR) สู่ 2.75% เมื่อวันที่ 2 กันยายน นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง และ Kiwi อ่อนค่าลงเมื่อผู้ว่าการ RBNZ Breman กล่าวว่า ช่วงเวลาของการปรับขึ้นเพิ่มเติมใด ๆ ยังมีความไม่แน่นอนสูง ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงสู่ราว 36% จาก 65% หลังการประชุมดังกล่าว ขณะที่เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ เองซึ่งเผยแพร่ในวันเดียวกัน บ่งชี้ถึงการคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และการขึ้นสู่ 3.00% ในเดือนธันวาคม

นับจากนั้น ความน่าจะเป็นดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นสู่ราว 80% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม หลังผู้ว่าการ Breman เตือนเมื่อวันที่ 22 กันยายนว่า ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอาจผลักดันเงินเฟ้อระยะสั้นให้สูงกว่าสมมติฐานของ RBNZ โดย OCR อยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของออสเตรเลีย 1.85 จุด และต่ำกว่ากรอบล่างของช่วงดอกเบี้ยของเฟดอยู่ 1 จุดเต็ม ดังนั้นปฏิกิริยาของ Kiwi ในวันที่ 28 ตุลาคมจะขึ้นอยู่กับว่า RBNZ จะส่งสัญญาณว่ามีช่องให้ขึ้นต่ออีกมากน้อยเพียงใด RBNZ ประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ซึ่งเป็นระดับที่นโยบายไม่กระตุ้นการเติบโตและไม่ฉุดรั้งเศรษฐกิจ อยู่ระหว่าง 3% ถึง 3.5% และผู้ว่าการ Breman ระบุเมื่อวันที่ 2 กันยายนว่านโยบายยังคงอยู่ในภาวะผ่อนคลาย ดังนั้นการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3.00% จะเพียงแตะขอบล่างของช่วงดังกล่าวเท่านั้น อย่างไรก็ดี RBNZ อาจมีน้ำเสียงที่เข้มงวดมากขึ้นกว่าครั้งนั้น แม้การขึ้นดอกเบี้ยจะถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว ดังนั้นมีเพียงแนวโน้มชี้นำเท่านั้นที่อาจสร้างความประหลาดใจให้ตลาดได้

สัปดาห์นี้ของนิวซีแลนด์มีตัวเลขใบอนุญาตก่อสร้างและผลสำรวจความเชื่อมั่น

ตัวเลขใบอนุญาตก่อสร้างเดือนสิงหาคมมีกำหนดประกาศในวันพุธเวลา 21:45 GMT หลังจากลดลง 4.3% ในเดือนกรกฎาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ANZ-Roy Morgan จะตามมาในวันพฤหัสบดีเวลา 21:00 GMT โดยครั้งล่าสุดอยู่ที่ 98 ทั้งสองรายการถือเป็นข้อมูลระดับรองเมื่อเทียบกับปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ความน่าจะเป็นของการตัดสินใจของเฟดในเดือนตุลาคมจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการใช้จ่ายและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพุธ รวมถึงรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ ขณะที่การตัดสินใจครั้งถัดไปของ RBA จะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์มีแนวโน้มจะขยับ NZD/USD มากกว่าข้อมูลใด ๆ ที่นิวซีแลนด์จะเผยแพร่ก่อนหน้านั้น

ระดับทางเทคนิค

แนวต้าน: 0.5650 ซึ่งเป็นฐานรับตลอดสามช่วงการซื้อขายก่อนหลุดลงในวันอังคาร ขณะนี้กลายเป็นแนวต้านแรก ทุกช่วงการซื้อขายนับตั้งแต่วันที่ 23 กันยายนทำจุดสูงสุดต่ำกว่า 0.5700

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารบริเวณ 0.5625 เป็นแนวรับแรกและเป็นฐานล่างของการปรับตัวลงที่เริ่มจากบริเวณ 0.6000 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ต่ำกว่านั้น 0.5600 คือระดับเลขกลมถัดไป

มุมมอง: แนะนำสถานะขาย (Short) ตราบใดที่ 0.5700 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน โดยมีเป้าหมายแรกที่ 0.5600 และเป้าหมายที่สองที่ 0.5550 โมเมนตัมฝั่งขาลงเริ่มยืดตัวมากแล้ว โดย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ในระดับเลขหลักเดียวมาตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ดังนั้นการรีบาวด์กลับขึ้นไปแถว 0.5650 จะยังไม่ทำให้มุมมองนี้เปลี่ยนไป การปิดรายวันเหนือ 0.5700 จะยุติมุมมองฝั่งขาย

กราฟรายวัน NZD/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Kiwi เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่สามารถทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อ Kiwi เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายต่อเศรษฐกิจจีนมักหมายถึงการส่งออกจากนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและส่งผลต่อค่าเงินด้วย อีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยหนุนรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและต่อ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่และคงอยู่ในช่วง 1% ถึง 3% ในระยะกลาง โดยมุ่งรักษาให้อยู่ใกล้จุดกึ่งกลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศ และช่วยหนุน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบว่าอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์อยู่หรือคาดว่าจะอยู่ในระดับใดเมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดโดยเฟด ก็สามารถมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD ได้เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนั้นมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมของตลาดส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ซึ่งมักนำไปสู่แนวโน้มที่เอื้อต่อสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า ‘commodity currencies’ เช่น Kiwi ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป