ดัชนี Dow Jones Industrial Average ทดสอบแนวรับอีกครั้ง ขณะที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง

DJIA ทดสอบระดับ 51,100 อีกครั้งเป็นครั้งที่สามในเดือนกันยายน ขณะที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคทรุดตัวลง
ดัชนีความเชื่อมั่นของ Conference Board อยู่ที่ 81.9 ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2014
คาดว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนสิงหาคม จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม

ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014 น่าจะเพียงพอที่จะทำให้ Dow Jones Industrial Average หลุดแนวรับของเดือนกันยายนบริเวณ 51,100 แต่แนวรับดังกล่าวยังคงยืนได้เป็นครั้งที่สาม ดัชนีของ Conference Board ลดลงสู่ 81.9 จาก 88.6 สวนทางกับคาดการณ์ที่ราว 89 และครัวเรือนที่ตอบแบบสำรวจระบุว่าพวกเขาคาดว่าสภาวะธุรกิจและตลาดแรงงานจะอ่อนแอลงในช่วงหกเดือนข้างหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

มุมมองของพวกเขาต่อสภาวะธุรกิจในปัจจุบันกลับมาเป็นลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ขณะเดียวกันตำแหน่งงานว่างก็ออกมาต่ำเช่นกันที่ 7.08M ในเดือนสิงหาคม เทียบกับคาดการณ์ 7.23M แบบสำรวจปิดเก็บข้อมูลเมื่อวันที่ 23 กันยายน ก่อนที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจะปรับขึ้นล่าสุดสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

การจะกอบกู้เดือนกันยายนต้องอาศัยวันบวก 3.6%

Dow ปรับตัวลงราว 3.5% ในเดือนกันยายนโดยเหลือการซื้อขายอีกหนึ่งวัน และหากปิดเดือนติดลบจะเป็นการยุติสถิติปรับขึ้นติดต่อกันห้าเดือน ส่วน S&P 500 ลดลง 0.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในวันอังคาร โดยพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 และพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5.26% อัตราดังกล่าวเป็นตัวกำหนดต้นทุนของสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อรถยนต์ และหนี้ภาคธุรกิจ ซึ่งเป็นช่องทางที่ส่งผลไปยังหุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย ผู้บริโภค และอุตสาหกรรมใน Dow เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และตลาดฟิวเจอร์สยังคงให้น้ำหนักไปทางการขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในวันที่ 28 ตุลาคม

วันพุธยังเป็นวันสิ้นสุดไตรมาสสามด้วย และ Dow ปรับตัวลงเกือบ 2% สำหรับไตรมาสนี้ โดยปกติแล้วตัวเลขครัวเรือนและการจ้างงานที่อ่อนแอลงมักจะกดให้อัตราผลตอบแทนลดลง ดังนั้นการปรับขึ้นในวันอังคาร ทั้งที่มีรายงานอ่อนแอสองฉบับ จึงชี้ว่าเงินเฟ้อเป็นความกังวลที่ใหญ่กว่าสำหรับผู้ซื้อพันธบัตร Dow เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับอัตราผลตอบแทนตลอดทั้งเดือน

ความเชื่อมั่นคือผลสำรวจ ส่วนการใช้จ่ายคือหลักฐานจากใบเสร็จ

วันพุธจะมีการประกาศรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลของเดือนสิงหาคมเวลา 12:30 GMT พร้อมกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนจาก Automatic Data Processing (ADP) จะประกาศก่อนในเวลา 12:15 GMT โดยคาดการณ์ที่ 70K และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อชิคาโกจะตามมาในเวลา 13:45 GMT โดยคาดที่ 51.2 จาก 47.1 ตามคาดการณ์ของวันพุธ ครัวเรือนกลุ่มเดียวกันที่ดูหดหู่เหล่านี้กลับเพิ่มการใช้จ่ายขึ้น 0.8% ในเดือนสิงหาคม

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีเวลา 12:30 GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 200K แบบสำรวจภาคการผลิตของ Institute for Supply Management (ISM) มีกำหนดประกาศเวลา 14:00 GMT โดยดัชนีหลักคาดว่าจะอยู่ที่ 55 และดัชนีราคาที่จ่ายคาดที่ 72.3 ขณะที่ Nike (NKE) ซึ่งเป็นหนึ่งในหุ้นของ Dow จะรายงานผลประกอบการหลังตลาดปิด ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะประกาศในวันศุกร์ โดยคาดที่ 90K หลังจาก 162K ในเดือนสิงหาคม และอัตราว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ตัวเลขการใช้จ่ายและการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะเปิดทางให้เฟดสามารถขึ้นดอกเบี้ยได้อีกครั้งในเดือนตุลาคม

นั่นทำให้ Dow ต้องพึ่งพาข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลง เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนตัวเป็นปัจจัยในปฏิทินเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะดึงอัตราผลตอบแทนลงจากระดับสูง

ระดับทางเทคนิค

แนวต้าน: บริเวณ 51,800 เป็นระดับที่จำกัดการรีบาวด์ในวันศุกร์และจุดสูงสุดของวันจันทร์ เหนือขึ้นไป 52,000 คือระดับที่ Dow หลุดลงมาเมื่อวันที่ 22 กันยายน ซึ่งเป็นวันแรกของการปรับตัวลงติดต่อกันสามวัน

แนวรับ: บริเวณ 51,100 ยืนได้สามครั้งในเดือนกันยายน คือวันที่ 16 กันยายน 24 กันยายน และวันอังคาร ต่ำกว่านั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) ใกล้ 50,400 คือแนวรับถัดไป

มุมมอง: Short ต่ำกว่า 51,800 โดยมีเป้าหมายแรกที่การปิดรายวันต่ำกว่า 51,100 และเป้าหมายที่สองคือ EMA 200 วันใกล้ 50,400 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ 25 ได้หันขึ้นจากโซนต่ำกว่า 20 เล็กน้อย ดังนั้นอาจเห็นการดีดตัวขึ้นไปที่ 51,800 ก่อน การปิดรายวันเหนือ 52,000 จะทำให้มุมมองนี้เป็นโมฆะ

กราฟรายวัน Dow Jones

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าอาจไม่ได้สะท้อนภาพรวมได้กว้างพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดย Dow Theory แบ่งแนวโน้มออกเป็นสามช่วง ได้แก่ การสะสม เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดเริ่มซื้อหรือขาย การเข้าร่วมของสาธารณชน เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามาร่วม และการกระจาย เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA จึงทำให้สามารถเข้าถึงภาพรวมของดัชนีได้

บทความถัดไป