ดอลลาร์นิวซีแลนด์มีแนวโน้มแข็งค่า ท่ามกลางโอกาสที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เทรดเดอร์คาดว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกันสู่ระดับ 3.0% เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ท่ามกลางการคาดการณ์อย่างกว้างขวางในตลาดว่าเฟดจะพักการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่สำคัญและ GDP เบื้องต้นไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางตลาด

NZD/USD เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย หลังปรับขึ้นเล็กน้อยในวันซื้อขายก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 0.5700 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ คู่เงินนี้อาจฟื้นตัวได้ เนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อาจได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาด RBNZ กลับมาใช้นโยบายการเงินเข้มงวดด้วยการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3% ในเดือนตุลาคม

TD Securities ระบุว่า การคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ในเดือนตุลาคมได้เปลี่ยนไป โดยระบุว่า “ก่อนหน้านี้เราคาดว่า RBNZ จะพักการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม” แต่ขณะนี้คาดว่า “ธนาคารกลาง [จะ] ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมสัปดาห์นี้ สู่ระดับ 3%”

แม้ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในไตรมาส 3 ชะลอลงมากกว่าคาดเล็กน้อย แต่นักวิเคราะห์คาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะกลับมารุนแรงขึ้นในไตรมาส 4 การกลับมาเร่งตัวที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจผลักดันเงินเฟ้อให้สูงกว่า 4% และอยู่เหนือกรอบเป้าหมาย 1–3% ของ RBNZ นานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ คู่เงิน NZD/USD อาจปรับขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันขาลงจากการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ตลาดการเงินคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก่อนที่จะอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ราคาตลาดสะท้อนโอกาส 90.6% ที่เฟดจะพักการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 27–28 ตุลาคม และโอกาส 79.7% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

สำหรับแนวโน้มข้างหน้า เทรดเดอร์น่าจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และตัวเลข GDP เบื้องต้นไตรมาส 3

จุดสนใจเกี่ยวกับเฟดเปลี่ยนไปอยู่ที่การสร้างสมดุลระหว่างเงินเฟ้อกับการเติบโตของวอร์ช

นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารดอยซ์แบงก์ชี้ว่า เมื่อมีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย ความสนใจของตลาดจึงมีแนวโน้มเปลี่ยนไปอยู่ที่การสื่อสาร โดยระบุว่า “ดังนั้น จุดสนใจจะอยู่ที่การแถลงข่าวของประธานวอร์ช และวิธีที่เฟดสร้างสมดุลระหว่างเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงและการเติบโตที่แข็งแกร่ง กับภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นในระยะหลัง” พร้อมเน้นย้ำว่า สารที่สื่อออกมาเกี่ยวกับนโยบายอาจมีความสำคัญต่อการวางสถานะลงทุนในดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพอ ๆ กับตัวการตัดสินใจเอง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกกันว่า “กีวี” เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง แต่ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่ส่งผลให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินตามมา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นอุตสาหกรรมส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ตั้งเป้าที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวในระยะปานกลาง โดยมุ่งให้เงินเฟ้ออยู่ใกล้ค่ากลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย จึงเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนในประเทศและหนุนค่าเงิน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์กับอัตราที่เฟดกำหนด ทั้งในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับสูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่สูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักทำให้แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี ดีขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า แล้วหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป