ดอลลาร์สหรัฐ: เฟดคงดอกเบี้ย ยังเปิดโอกาสปรับขึ้นในเดือนธันวาคม – BBH

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman (BBH) คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ย Fed funds ไว้ที่ 3.75–4.00% ในสัปดาห์นี้ โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสะท้อนโอกาสเพียงเล็กน้อยที่จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก โดยคาดว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกันยายนและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 จะยังคงแข็งแกร่ง ปัจจัยแวดล้อมดังกล่าวถูกมองว่าจะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างต่อเนื่อง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ท่าทีเฟดหนุนแนวโน้มดอลลาร์

“คาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะคงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย Fed funds ไว้ที่ 3.75-4.00% หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน การที่เจ้าหน้าที่ระดับสูงหลายคนของเฟดเรียกร้องให้รอดูสถานการณ์สนับสนุนการพักขึ้นดอกเบี้ย ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เพียง 10% ขณะที่ได้สะท้อนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 9 ธันวาคมไว้ในราคาเกือบเต็มที่แล้ว”

“โดยรวมแล้ว กิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นเหตุผลสนับสนุนให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed funds เพิ่มเติม ซึ่งจะช่วยหนุน USD อย่างต่อเนื่อง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและบริการเดือนตุลาคมยังคงสอดคล้องกับการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของภาคเอกชน ขณะที่ราคาขายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงขึ้น การเปิดเผยข้อมูล PCE เดือนกันยายนและ GDP ที่แท้จริงในไตรมาส 3 ในวันพฤหัสบดีจะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจจริงชุดถัดไปสำหรับประเมินสถานการณ์”

“คาดว่าดัชนีราคา PCE ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน จาก 0.3% ในเดือนสิงหาคม และเร่งขึ้นเป็น 3.6% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วนดัชนีราคา PCE พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน จาก 0.2% ในเดือนสิงหาคม และเร่งขึ้นเป็น 3.1% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.0% ในเดือนสิงหาคม”

“คาดว่า GDP ที่แท้จริงจะขยายตัว 3.2% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปี เทียบกับ 2.2% ในไตรมาส 2 โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI แบบจำลอง GDPNow ของเฟดสาขาแอตแลนตาและ GDP Nowcast ของเฟดสาขานิวยอร์กประเมินว่าเศรษฐกิจในไตรมาส 3 จะเติบโต 3.5% และ 2.7% ตามลำดับ”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วยในการเขียน และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

บทความถัดไป