คาดการณ์ราคา AUD/JPY: ร่วงต่ำกว่า 110.50 ขณะที่แนวโน้มขาลงยังคงอยู่เมื่อราคาต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

AUD/JPY อ่อนตัวลงมาใกล้ 110.35 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์
คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดย RSI บ่งชี้โมเมนตัมขาลง
เป้าหมายขาลงแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 110.15 ขณะที่แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่ 111.10

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 110.35 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เนื่องจากถ้อยแถลงที่ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินอาจตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ตอบแบบสำรวจของ Reuters คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมในวันศุกร์ ก่อนปรับขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม

Naomi Muguruma หัวหน้านักกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities กล่าวว่า “นี่เป็นช่วงเวลาประวัติศาสตร์ของ BoJ แม้ขณะนี้จะเผชิญภารกิจที่ท้าทายยิ่งขึ้น เพราะไม่เพียงต้องเหยียบคันเร่ง แต่ยังต้องเหยียบเบรกด้วย” Naomi กล่าวเสริมว่า “BoJ น่าจะพิจารณาข้อมูลที่กำลังจะประกาศและความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างละเอียด เพื่อตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หรือรอไปจนถึงเดือนมกราคม”

ทางด้านออสเตรเลีย Sarah Hunter หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ส่งสัญญาณในวันจันทร์ว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเตือนว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และแรงกดดันด้านราคาจากต่างประเทศในระยะหลังมีความเสี่ยงที่จะฝังรากในออสเตรเลีย

แรงหนุนเงินเยนถูกจำกัด ขณะ BoJ ยังเดินหน้าคุมเข้มนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman เตือนว่า แม้เงินเยนจะได้รับแรงหนุนในระยะหลัง แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่น่าจะเร่งวงจรการคุมเข้มนโยบาย เนื่องจาก “เงินเฟ้อ CPI ทั่วไปและพื้นฐานมีแนวโน้มต่ำกว่าระดับ 2.5% ที่ธนาคารคาดการณ์ไว้สำหรับปี 2026” นักกลยุทธ์เน้นว่าตลาดยังคงสะท้อนความคาดหวังอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่า “เส้นอัตราสวอปสะท้อนโอกาสเพียง 2% ที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์สู่ระดับ 1.50% ในวันที่ 30 ตุลาคม และโอกาส 80% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 ธันวาคม” ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติจะดำเนินไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปและขึ้นอยู่กับข้อมูล แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนนโยบายอย่างฉับพลัน

ฮิมิโนะแห่ง BoJ ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจาก AI ทำให้ฝั่งซื้อเงินเยนยังคงจับตา

ฮิมิโนะแห่ง BoJ ได้คะแนน 8.2/10 จาก FXS Speechtracker เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต สะท้อนน้ำเสียงเชิงนโยบายที่หนักแน่นอย่างต่อเนื่อง การเน้นย้ำถึงการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งแข็งแกร่ง การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางและระยะยาวที่สูงขึ้น รวมถึงแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานที่เข้าใกล้เป้าหมาย 2% บ่งชี้ถึงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน เมื่อเทียบกับจุดยืนผ่อนคลายอย่างมากแบบเดิม

คำเตือนที่ว่าการเลื่อนปรับนโยบายอาจเพิ่มความเสี่ยงที่ราคาจะสูงขึ้นและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ประกอบกับภาวะการเงินที่ยังผ่อนคลายและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่อยู่ในระดับต่ำ ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป สำหรับเงินเยน ถ้อยแถลงนี้สนับสนุนมุมมองที่ให้น้ำหนักกับการคุมเข้มนโยบายในอนาคต โดยบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงของคู่เงินดอลลาร์/เยน หากตลาดปรับความคาดหวังให้ BoJ คุมเข้มนโยบายเร็วขึ้น ท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและการปล่อยสินเชื่อของธนาคารที่แข็งแกร่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าขอบบนของ Bollinger Bands คู่เงินนี้กำลังพยายามทรงตัวเหนือแนวรับที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 47.01 ซึ่งต่ำกว่าเส้นเป็นกลางที่ระดับ 50 เล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวยังอ่อนแรง มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 110.15 ก่อนถึงฐานแนวรับเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งน้อยกว่าบริเวณขอบล่างของ Bollinger Bands แถว 109.21 หากหลุดระดับนี้ ราคาอาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 15 ตุลาคมที่ 108.64

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 111.10 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันที่ 112.05 หากปรับขึ้นต่อ แนวต้านถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 18 สิงหาคมที่ 113.61

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีอิทธิพลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นแตกต่างจากธนาคารกลางหลักอื่น ๆ มากขึ้น อย่างไรก็ดี ในระยะหลัง การทยอยลดระดับการผ่อนคลายอย่างมากนี้ช่วยหนุนเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายอย่างมาก ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

บรรยากาศการลงทุนโดยรวมด้านความเสี่ยงส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญภาวะตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป