은 가격 전망: 약세 압력 확대 속 50달러선 주목

• 투자자들이 귀금속보다 국채를 선호하면서 은 가격이 하락세를 이어가고 있다.
• 약세 모멘텀이 지속되면서 XAG/USD는 추가 하락 위험에 노출돼 있다.
• 매도세가 심리적 지지선인 50달러를 겨냥하는 가운데 RSI가 과매도 구간에 근접하고 있다.

은(XAG/USD) 가격은 목요일 5.8% 급락한 데 이어 금요일에도 하락하며 연중 최저치를 경신했다. 인공지능(AI) 관련 투자에 대한 우려가 주식시장에 부담을 줬지만, 투자자들이 국채를 선호하면서 은에 대한 안전자산 수요로는 이어지지 않았다. 일부 트레이더들은 주식 손실을 만회하기 위해 귀금속을 매도하고 있을 가능성도 있다. 기사 작성 시점에 은은 53.89달러 부근에서 거래되고 있으며, 2주 연속 주간 하락을 기록할 것으로 보인다.

은 가격은 현재 1월 고점인 121달러 부근에서 약 55% 하락한 상태다. 이러한 하락은 주로 2월 말 시작된 중동 전쟁과 관련된 에너지 비용 상승에 기인한다. 에너지 비용 상승은 인플레이션 압력을 가중해 주요 중앙은행, 특히 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상을 촉발했다. 차입 비용이 높아지면 은과 같이 이자를 지급하지 않는 자산을 보유하는 데 따른 기회비용이 커진다.

다음 주 연준 회의는 은 가격이 하락세를 이어갈지, 반등에 나설지를 가늠하는 계기가 될 수 있다. 연준은 9월에 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 이후 이번에는 동결할 것이라는 전망이 우세하다. 다만 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리겠다는 정책 당국자들의 의지가 확고한 만큼 연말 이전 추가 금리 인상 가능성은 여전히 열려 있다. CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 12월 금리 인상 가능성을 80%로 반영하고 있다.

기술적 분석

일봉 차트에서 XAG/USD는 하락 채널 하단을 밑돌며 하락세를 이어가고 있다. 100일 단순이동평균(SMA)과 200일 SMA도 크게 하회하고 있어 단기적으로 뚜렷한 약세 흐름을 나타낸다.

모멘텀 지표도 이러한 흐름을 뒷받침한다. 상대강도지수(RSI)는 과매도 구간에 가까운 31 부근에 머물고 있으며, 이동평균수렴·확산지수(MACD)는 0 아래에서 음의 값을 유지하고 있다. 평균방향성지수(ADX)는 30으로, 추세 강도가 약한 상황을 보여준다.

상방에서는 55달러가 1차 저항선이며, 이어 앞서 하향 이탈한 채널 하단인 56.50달러 부근과 수평 저항선인 60달러가 저항으로 작용한다. 그 위로는 하락 채널 상단과 62달러의 100일 SMA가 두터운 저항대를 형성하고 있으며, 이후 스윙 고점인 67달러와 최종적으로 71달러의 200일 SMA가 자리하고 있다.

하방에서는 50달러 수평선에서만 유의미한 지지선이 확인된다. 따라서 가격이 상단에 겹겹이 형성된 저항선 아래에 머무르는 한 XAG/USD는 추가 하락 위험에 노출돼 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)