4,000달러: 금, 급락 후 가격대 사수 안간힘

• 금은 7월 이후 최저 수준에서 반등을 시도하고 있지만, 주간 기준으로는 3% 넘게 하락할 전망이다.
• 트레이더들은 다음 주 연준의 금리 결정을 앞두고 금요일 발표되는 미국 PMI와 소비자심리지표를 기다리고 있다.
• XAU/USD는 주요 이동평균선 아래에서 약세를 이어가고 있으며, RSI는 과매도 구간에 근접하고 있다.

금(XAU/USD)은 금요일 아시아 거래 시간에 7월 이후 최저치인 3,986달러까지 하락한 뒤 4,000달러 선 위로 반등을 시도하고 있다. 목요일 금값이 2.81% 급락한 이후 저가 매수세가 유입되면서 반등이 나타났다. 기사 작성 시점에 XAU/USD는 4,028달러 부근에서 거래되고 있으며, 주간 기준으로는 3% 넘게 하락할 전망이다.

라보방크 애널리스트들은 “목요일은 시장에 가혹한 하루였다”고 평가하며 S&P 500이 “필라델피아 반도체지수가 올해 7월 이후 최저 수준으로 하락한 데 끌려 1.2% 내린 7,663달러를 기록했다”고 지적했다. 주식시장의 급락과 대조적으로 국채시장은 강한 랠리를 보였다. 라보방크는 “주식시장에 악재가 미국 국채시장에는 호재로 작용했다. 에너지 가격 상승에도 미국 10년물 국채 수익률은 9월 이후 처음으로 5% 아래로 내려갔으며, 2년물 수익률도 4.75% 아래로 하락했다”고 강조했다.

금은 여러 요인이 부담으로 작용하면서 목요일 주가 급락과 미국 국채 수익률 하락의 수혜를 누리지 못했다. 중동 긴장이 에너지 가격에 상승 압력을 가하는 가운데 서부텍사스산원유(WTI)는 5주 만의 최고 수준에 가까운 배럴당 100달러 부근에서 거래되고 있다. 이에 따른 인플레이션 압력은 고금리가 장기간 유지될 것이라는 전망을 강화하고 있다. 이는 이자를 지급하지 않는 금을 보유하는 기회비용을 높인다.

일부 트레이더들은 주식 투자 손실을 메우기 위해 귀금속을 매도했을 가능성도 있다. 금값이 10월 초부터 대체로 유지해 온 4,100~4,200달러 구간을 하향 이탈한 뒤 기술적 매도세도 하락 압력을 더했을 것으로 보인다.

이러한 상황에서 금은 반등 시 매도세가 재차 유입될 위험에 노출돼 있다. 미국 달러와 국채 수익률도 목요일 하락 이후 안정되는 조짐을 보이고 있다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 0.14% 오른 101.78 부근에서 거래되고 있다. 벤치마크인 미국 10년물 국채 수익률은 약 4.99%를 기록하고 있다.

트레이더들은 금요일 늦게 발표되는 S&P 글로벌의 10월 구매관리자지수(PMI) 예비치와 기대인플레이션을 포함한 미시간대 소비자심리지수 확정치에 주목할 예정이다.

다음 주 연준에 쏠리는 시선

미국 중앙은행인 연준은 9월에 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 이후 이번에는 동결할 것으로 널리 예상된다. 트레이더들은 정책 당국자들이 지속적인 인플레이션 위험과 AI 관련 투자 둔화가 경제성장에 부담을 줄 수 있다는 우려 사이에서 어떻게 균형을 잡을지 주시할 것이다. 12월 추가 금리 인상 가능성이 여전히 열려 있음을 시사하는 신호가 나오면 금값의 회복이 제한될 수 있다.

기술적 분석: 기술적 지표가 매도세에 유리한 가운데 4,000달러 선 위태

일봉 차트에서 XAU/USD는 모든 주요 이동평균선 아래에서 조정을 이어가며 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 상대강도지수(RSI)가 35 부근에서 과매도 구간으로 다가가고 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)가 0선 아래에서 음의 값을 유지하는 등 모멘텀은 약하다. 평균방향성지수(ADX)가 24 부근에서 완만하게 상승하며 추세가 점차 강화되고 있음을 나타내는 가운데, 이들 지표는 하방 압력이 여전히 우세함을 시사한다.

상방에서는 심리적 가격대인 4,100달러가 1차 저항선이며, 그다음 수평 저항선은 4,200달러다. 이 저항 구간은 인근 4,224달러에 위치한 100일 단순이동평균선(SMA)과 함께 반등 시도의 핵심 장벽을 형성한다. 이를 넘어서면 4,302달러에 위치한 50일 SMA가 4,400달러 구간으로 향하는 길목을 막고 있으며, 4,509달러의 200일 SMA는 전반적인 약세 구조의 상단을 제한한다.

하방에서는 심리적 가격대인 4,000달러 선을 지키지 못할 경우 낙폭이 확대될 수 있다. 이 경우 4,950달러가 아닌 3,950달러가 1차 지지선이며, 그다음은 3,900달러 구간이다. 3,900달러를 하향 이탈한 뒤 그 아래에 머무르면 3,800달러까지 추가 하락할 가능성이 열릴 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)