EUR/USD 환율 전망: 1.1200 부근에서 상승분 유지, 핵심 기술적 저항선은 하회

• EUR/USD는 금요일 유럽장 초반 1.1190 부근으로 상승했다.
• 유럽중앙은행(ECB)은 목요일 금리 동결을 결정했다.
• EUR/USD는 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 하방 편향을 유지하고 있으며, 상대강도지수(RSI)도 약세 모멘텀을 나타내고 있다.
• 1차 저항선은 1.1200에 형성돼 있으며, 1.1135가 초기 지지선으로 작용한다.

EUR/USD는 금요일 유럽장 초반 1.1190 부근에서 상승세로 거래되고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 금리 동결이 미국 달러화(USD) 대비 유로화(EUR)에 일부 지지력을 제공하고 있다. 트레이더들은 이날 늦게 발표될 독일과 유로존의 3분기 국내총생산(GDP) 속보치를 앞두고 대비하고 있다.

ECB는 지난 9월 예금금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 데 이어, 시장의 폭넓은 예상대로 이번에는 2.50%로 동결하기로 결정했다. 정책위원회는 성명에서 에너지 가격 상승이 인플레이션 전망에는 상방 위험으로, 성장에는 하방 위험으로 작용하고 있지만, 기조적 인플레이션과 임금은 지금까지 대체로 안정적이라고 밝혔다.

LSEG 자료에 따르면 발표 이후 단기금융시장은 12월 금리 인상 가능성을 약 67%로 반영했다.

에너지 충격과 12월 금리 인상 논의에 직면한 ECB, 유로화는 안정세 유지

스코샤은행 전략가들은 “시장은 12월에 추가로 25bp 인상될 것으로 예상하지만, 스코샤은행을 포함한 많은 전망 기관은 정책당국이 금리를 동결할 것으로 보고 있다”며 시장 가격에는 여전히 추가 긴축 전망이 우세하게 반영돼 있다고 지적했다. 이들은 “오늘은 그 가능성에 대한 단서를 얻기 어려울 것”이라고 경계하면서도, 라가르드 총재가 “높은 에너지 가격 속에서 12월 금리 조정 가능성을 열어두되, 불확실성에 대응할 정책 선택의 여지를 유지하는 방식으로 전망을 제시할 것”으로 예상했다.

스코샤은행은 에너지 여건이 인플레이션 억제에 어려움을 초래하고 있다며 “공급이 빠듯하고 저장량이 적은 가운데 유럽 천연가스 기준 가격은 ECB의 9월 전망치보다 약 두 배 높고, ‘악화’ 시나리오보다도 약 30% 높은 수준”이라고 지적했다. 기술적 관점에서는 “중립/약세 – 유로화는 기술적으로 여전히 약세지만, 10월 중순 저점인 1.1113에 형성된 핵심 지지선은 계속 유지되고 있다”는 평가를 내렸다.

라가르드, 인플레이션 상방 위험 지적하면서도 유로화에 대한 신중한 입장 유지

FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 6.2점으로, 과거 기준치인 6.1점을 소폭 웃도는 데 그쳤다. 이는 전반적인 발언 기조가 기존과 일관되면서도 인플레이션 우려 쪽으로 약간 기울었음을 시사한다. 라가르드 총재는 유로존 경제가 3분기에 성장하고 있으며, 단기적으로는 인공지능(AI) 투자와 정부 지출, 수출 회복이 성장을 뒷받침할 것이라고 강조했다. 다만 에너지 가격의 재상승, 금융 여건 긴축, 재정 불확실성이 신뢰를 짓누르고 있으며 성장 위험이 하방으로 기울어져 있다는 점도 강조했다.

인플레이션과 관련해서는 기본 시나리오를 웃도는 에너지 가격 상승, 가격 형성 경로의 초기 단계에서 나타나는 압력, 약 2.5%~2.8%의 임금 상승률, 향후 몇 분기 동안 목표치를 크게 웃돌 가능성이 높은 종합 인플레이션을 강조했다는 점이 매파적 변화를 보여준다. 인플레이션 위험이 상방으로 기울어져 있다는 발언 역시 이러한 기조를 뒷받침한다. 그러나 만장일치 금리 동결 결정과 “신중한 접근”에 대한 강조, 앞으로 다수의 지표가 발표되는 시기에 새로 입수되는 데이터와 기조적 인플레이션을 중시하겠다는 입장은 ECB가 추가 긴축을 미리 확약하지 않고 있음을 시사한다. 이는 매파적 편향을 완화하며, 새로운 지표가 나오기 전까지 유로화에 지지력을 제공하는 동시에 상승 폭을 제한하고 있다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 SMA 아래에서 약세 기조 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저밴드 중심선 아래에 머물며 약세 기조를 유지하고 있다. 환율은 볼린저밴드 하단 지지선에 점차 가까워지고 있으며, 14기간 상대강도지수(RSI)는 41 부근의 낮은 수준에 머물러 있다. 이는 최근 안정세에도 불구하고 반등 모멘텀이 약함을 시사한다.

상방에서는 볼린저밴드 중심선인 1.1200 부근에 1차 저항이 형성돼 있다. 이를 넘어서면 볼린저밴드 상단인 1.1265와 6월 24일 저점인 1.1325가 차례로 저항선으로 작용할 수 있다. 그다음 주목할 저항선은 100일 SMA가 위치한 1.1432다. 

하방에서는 볼린저밴드 하단인 1.1135가 초기 지지선으로 작용한다. 이 수준을 명확히 하향 이탈하면 심리적 지지선인 1.1100까지 하락할 가능성이 열리며, 그다음 지지선은 2025년 5월 12일 저점인 1.0951이다.  

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)