Si aggrava il crollo del peso messicano: le tensioni con l’Iran spingono USD/MXN verso 18,70

USD/MXN balza dell’1,49% a 18,70, avvicinandosi ai massimi da 11 mesi.
L’intensificarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran innesca flussi verso il dollaro come valuta rifugio.
La riduzione del differenziale dei tassi tra Stati Uniti e Messico minaccia l’attrattiva del peso per le operazioni di carry trade.

Il peso messicano si è indebolito per il secondo giorno consecutivo, con perdite superiori all’1,49% nei confronti del dollaro statunitense, mentre il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a sostenere i prezzi del petrolio, aumentando le probabilità che la Fed possa alzare i tassi di interesse per contenere l’inflazione elevata. USD/MXN scambia a 18,70, vicino ai massimi da 11 mesi.

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Il peso messicano subisce forti perdite mentre i rischi geopolitici e la riduzione dei differenziali dei tassi alimentano la domanda di dollari

L’intensificarsi del conflitto tra Stati Uniti e Iran sembra pesare sul peso. Secondo recenti notizie, un funzionario statunitense ha dichiarato che il Dipartimento di Stato si sta preparando a ordinare la partenza di parte del personale e dei familiari dalle ambasciate statunitensi vicine al Golfo Persico.

In precedenza, il ministro degli Esteri iraniano aveva dichiarato che l’Iran è pronto a dare un’altra possibilità alla diplomazia, ma che, se gli Stati Uniti sceglieranno la guerra, ne deriverà un fallimento strategico ancora più grave. Nel frattempo, Fars ha riferito che a Sirik sono state udite diverse esplosioni, la cui origine e natura restano sconosciute.

Quando aumentano le tensioni in Medio Oriente, gli operatori di mercato solitamente vendono le valute sensibili al rischio, come il peso messicano, e cercano rifugio nel dollaro statunitense.

Anche la riduzione del differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Messico favorisce ulteriori rialzi della coppia USD/MXN. Verso la fine del 2026, il differenziale dei tassi si ridurrà da 250 a 200 punti base, poiché si prevede che la Fed alzerà i tassi a dicembre, mentre la Banca del Messico (Banxico) dovrebbe mantenerli invariati nel 2026 e fino alla fine del 2027, secondo le attese degli analisti riportate nel sondaggio Citi Mexico Expectations Survey.

La presidente del Messico Claudia Sheinbaum ha dichiarato che un accordo commerciale con gli Stati Uniti era «molto vicino», sebbene alcune questioni restassero irrisolte. Il suo omologo, il presidente statunitense Donald Trump, ha affermato che «un grande accordo commerciale con il Messico è molto vicino».

La notizia è positiva per il Messico: una rapida risoluzione delle questioni commerciali e tariffarie con il suo principale partner commerciale, gli Stati Uniti, sosterrebbe il peso. La notizia segue un articolo del Wall Street Journal del 15 ottobre, secondo cui i progressi sui dazi e su un accordo commerciale si erano arenati.

Gli investitori attendono i dati di ottobre sulle vendite al dettaglio e sull’inflazione di metà mese in Messico. Negli Stati Uniti, il calendario prevede le richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana conclusa il 17 ottobre, le stime preliminari degli indici PMI di S&P Global e la lettura definitiva di ottobre dell’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.

Previsioni sul cambio USD/MXN: quadro tecnico

Chart Analysis USD/MXN — Grafico giornaliero di USD/MXN

Sul grafico giornaliero, USD/MXN scambia a 18,6908, estendendo il rialzo ben al di sopra della più recente area di convergenza delle tre medie mobili semplici intorno a 17,5087, che ora sostiene un orientamento rialzista di breve periodo. Il prezzo si mantiene ampiamente al di sopra del precedente supporto orizzontale a 16,8866, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi resta su livelli elevati, vicino a 73, segnalando uno slancio rialzista forte ma sempre più eccessivo, mentre la coppia si allontana ulteriormente dalle medie di medio periodo.

Al ribasso, il primo supporto si colloca in corrispondenza delle tre medie mobili semplici, vicino a 17,51, seguito dalla più distante linea orizzontale a 16,89 in caso di una correzione più profonda. Sebbene al momento non vi siano livelli di resistenza individuati nelle vicinanze a frenare il movimento, l’RSI in ipercomprato suggerisce che eventuali ulteriori rialzi dai livelli attuali potrebbero lasciare spazio a un consolidamento o a un ritracciamento verso l’area di 17,50, prima che i rialzisti tentino una nuova spinta verso l’alto.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul peso messicano

Quali sono i principali fattori che influenzano il peso messicano?

Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra quelle dell’America Latina. Il suo valore dipende principalmente dall’andamento dell’economia messicana, dalla politica della banca centrale del Paese, dall’entità degli investimenti esteri nel Paese e persino dal volume delle rimesse inviate dai messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche le dinamiche geopolitiche possono influenzare MXN: ad esempio, il processo di nearshoring – ossia la decisione di alcune imprese di trasferire la capacità produttiva e le catene di approvvigionamento più vicino ai Paesi d’origine – è considerato un fattore di sostegno per la valuta messicana, poiché il Paese è ritenuto un importante polo manifatturiero del continente americano. Un altro fattore che influenza MXN è il prezzo del petrolio, di cui il Messico è un importante esportatore.

In che modo le decisioni di Banxico incidono sul peso messicano?

L’obiettivo principale della banca centrale messicana, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione su livelli bassi e stabili, in corrispondenza o in prossimità dell’obiettivo del 3%, punto centrale di una fascia di tolleranza compresa tra il 2% e il 4%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo alta, Banxico cerca di contenerla alzando i tassi, rendendo più costoso l’accesso al credito per famiglie e imprese e raffreddando così la domanda e l’economia nel suo complesso. Tassi di interesse più elevati sono generalmente positivi per il peso messicano (MXN), poiché si traducono in rendimenti maggiori, rendendo il Paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire MXN.

In che modo i dati economici influenzano il valore del peso messicano?

La pubblicazione dei dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell’economia e può incidere sul valore del peso messicano (MXN). Un’economia messicana solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, una bassa disoccupazione e un elevato livello di fiducia, favorisce MXN. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se questa solidità si accompagna a un’inflazione elevata. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che MXN si deprezzi.

In che modo la propensione generale al rischio incide sul peso messicano?

In quanto valuta di un mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ossia quando gli investitori ritengono contenuti i rischi complessivi di mercato e sono quindi più inclini a effettuare investimenti più rischiosi. Al contrario, MXN tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza dei mercati o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere gli attivi più rischiosi e a rifugiarsi in beni rifugio più stabili.

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