La rupia indiana guadagna ancora terreno mentre le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti mantengono il dollaro USA sotto pressione

La rupia indiana prosegue il rialzo contro il dollaro statunitense, penalizzato dalla debolezza generalizzata.
I democratici conquistano la maggioranza al Senato e sono in vantaggio nello scrutinio per la Camera.
ING non prevede una debolezza strutturale del dollaro statunitense dovuta alla vittoria dei democratici.

La rupia indiana (INR) estende i guadagni contro il dollaro statunitense (USD) mercoledì, mentre le prime indicazioni delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti (USA) prospettano una vittoria dei democratici sia alla Camera sia al Senato.

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In apertura di contrattazioni, la coppia USD/INR cede lo 0,1% e si attesta intorno a 94,60, a fronte della debolezza generalizzata del dollaro statunitense. Al momento della stesura, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei delle principali valute, perde lo 0,4% e si colloca intorno a 101,48. Il DXY resta in forte ribasso nonostante abbia recuperato una parte significativa delle perdite intraday dopo essere sceso in prossimità di 101,25.

A che punto sono le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti?

Secondo la BBC, i democratici hanno conquistato i 50 seggi che assicurano la maggioranza al Senato, mentre lo scrutinio è ancora in corso. Alla Camera è stato completato lo scrutinio per 294 seggi su 435 e i democratici sono in vantaggio con 184 seggi. Per ottenere una maggioranza assoluta, un partito deve conquistare 218 seggi.

Si prevede che lo scenario di una vittoria dei democratici sia alla Camera dei rappresentanti sia al Senato abbia un impatto significativo sul dollaro statunitense.

ING aveva avvertito in precedenza che «i timori di una regolamentazione più severa potrebbero pesare sui titoli legati all’intelligenza artificiale (IA), e di recente abbiamo visto come ciò possa penalizzare il biglietto verde, mentre i mercati potrebbero scontare maggiori rischi di stallo decisionale su questioni come il finanziamento delle attività del governo e il tetto del debito».

Tuttavia, ING ha escluso i timori di un cambiamento strutturale della tendenza del dollaro, spiegando che il biglietto verde «continua a reagire prevalentemente alle prospettive della Fed, sulle quali il risultato delle elezioni di metà mandato non dovrebbe avere un impatto immediato e diretto».

I principali dati economici statunitensi in uscita

Questa settimana gli investitori seguiranno con attenzione i principali dati economici statunitensi, in particolare quelli sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP) di ottobre, che saranno pubblicati venerdì. I dati NFP influenzeranno probabilmente in modo significativo le aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed).

In attesa della pubblicazione dei dati ufficiali sull’occupazione statunitense, i mercati finanziari si concentreranno sulla variazione dell’occupazione rilevata da ADP negli Stati Uniti per ottobre, in uscita nel corso della giornata alle 13:15 GMT. Si prevede che i dati mostrino la creazione di 69.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato, in calo rispetto ai 90.000 di settembre.

Analisi tecnica di USD/INR

Sul grafico giornaliero, USD/INR scambia a 94,7405 e mantiene un orientamento ribassista nel breve termine, con le quotazioni a pronti al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, posta a 95,1559. La coppia ha ripiegato dai recenti massimi e resta frenata da questa resistenza dinamica, mentre l’indice di forza relativa (RSI), intorno a 37, segnala il persistere di pressioni ribassiste, pur non essendo ancora in territorio di ipervenduto.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza dell’EMA a 20 giorni, intorno a 95,16. Per attenuare l’attuale orientamento ribassista e consentire una fase di recupero sarebbe necessaria una chiusura giornaliera al di sopra di questa barriera. In assenza di chiari supporti strutturali indicati dai dati attualmente disponibili, gli operatori potrebbero guardare ai recenti minimi di oscillazione e ai livelli psicologici inferiori alle quotazioni correnti come potenziali aree di domanda. La configurazione prevalente continua comunque a favorire i venditori finché il prezzo rimane al di sotto dell’EMA a 20 giorni.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)

Domande frequenti sulla rupia indiana

Quali sono i principali fattori che determinano l’andamento della rupia indiana?

La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il Paese dipende fortemente dalle importazioni di petrolio), il valore del dollaro statunitense – la maggior parte degli scambi commerciali avviene in USD – e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori rilevanti. Anche gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio e il livello dei tassi di interesse fissati dalla RBI esercitano un’influenza significativa sulla rupia.

In che modo le decisioni della Reserve Bank of India influiscono sulla rupia indiana?

La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio e favorire così gli scambi commerciali. Inoltre, la RBI cerca di mantenere il tasso di inflazione al proprio obiettivo del 4% adeguando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati tendono a rafforzare la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del «carry trade», una strategia con cui gli investitori prendono a prestito denaro in Paesi con tassi di interesse più bassi per investirlo in Paesi che offrono tassi relativamente più elevati e trarre profitto dal differenziale.

Quali fattori macroeconomici influenzano il valore della rupia indiana?

Tra i fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia figurano l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può attirare maggiori investimenti dall’estero, aumentando la domanda di rupie. Un disavanzo commerciale più contenuto finirà per rafforzare la rupia. Anche tassi di interesse più elevati, soprattutto quelli reali (ossia i tassi di interesse al netto dell’inflazione), sono positivi per la rupia. Un contesto di propensione al rischio può favorire maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (FDI e FII), anch’essi favorevoli alla rupia.

In che modo l’inflazione influisce sulla rupia indiana?

Un’inflazione più elevata, soprattutto se superiore a quella di Paesi comparabili all’India, è generalmente negativa per la valuta, poiché riflette una svalutazione dovuta a un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche il costo delle esportazioni e porta a vendere più rupie per acquistare beni importati dall’estero, con effetti negativi sulla valuta indiana. Al tempo stesso, un’inflazione più elevata induce solitamente la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può favorire la rupia grazie all’incremento della domanda da parte degli investitori internazionali. Un’inflazione più bassa produce l’effetto opposto.

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