La rupia indiana prosegue il rialzo grazie al dollaro USA debole e al calo dei prezzi del petrolio

La rupia indiana rafforza il rialzo rispetto al dollaro USA grazie a diversi fattori favorevoli.
La debolezza del dollaro USA e il calo dei prezzi del petrolio hanno accresciuto l’attrattiva delle valute più rischiose.
I repubblicani statunitensi subiscono una battuta d’arresto alle elezioni di metà mandato.

Giovedì la rupia indiana (INR) prolunga la serie di rialzi rispetto al dollaro statunitense (USD) per la sesta seduta consecutiva. La coppia USD/INR scende al minimo degli ultimi due mesi a 94,32, mentre il dollaro USA subisce forti pressioni di vendita e i prezzi del petrolio registrano un netto calo dopo la battuta d’arresto dei repubblicani negli Stati Uniti alle elezioni di metà mandato.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Al momento della stesura, l’indice del dollaro USA (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, cede lo 0,25% e si attesta intorno a 101,25. L’indice si trova vicino al minimo mensile di 101,10 toccato il giorno precedente.

Nel frattempo, il contratto sul petrolio greggio MCX con scadenza il 19 novembre perde l’1,7% e si porta intorno a 8.222 rupie. Negli ultimi giorni il prezzo del petrolio è sceso di quasi il 17,50% rispetto ai recenti massimi di 9.972 rupie.

Il calo dei prezzi del petrolio è favorevole alle valute di economie come quella indiana, che dipendono fortemente dalle importazioni di greggio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico.

Il dollaro USA subisce intense pressioni di vendita, poiché si prevede che la conquista del controllo sia del Senato sia della Camera dei rappresentanti da parte dei democratici possa probabilmente «portare a uno stallo sul tetto del debito e a una prolungata paralisi delle attività del governo federale il prossimo anno», ha dichiarato ING. La banca ha inoltre avvertito che «i timori di una regolamentazione più severa potrebbero pesare sui titoli dell’intelligenza artificiale (IA): di recente abbiamo visto come questo possa colpire il biglietto verde».

Le tensioni politiche negli USA oscurano le prospettive del dollaro in vista del 2027

Gli analisti di ING suggeriscono che il contesto politico statunitense potrebbe diventare un ulteriore fattore sfavorevole per il dollaro nel medio termine. A loro avviso, «il dollaro potrebbe tuttavia mostrare un’ulteriore lieve debolezza nel corso del 2027, se un Partito democratico rinvigorito dovesse contestare con maggiore forza le politiche repubblicane, comprese la deregolamentazione e l’espansione delle infrastrutture per l’IA». ING aggiunge che «la possibilità di una prolungata paralisi delle attività del governo federale a metà del 2027 rafforza gli argomenti a favore di un dollaro più debole la prossima estate», ribadendo la propria opinione secondo cui le crescenti tensioni politiche potrebbero pesare sempre più sull’attrattiva della valuta.

La sconfitta dei repubblicani attenua i rischi di un’ulteriore escalation nella guerra con l’Iran

La vittoria dei democratici statunitensi alle elezioni di metà mandato ha attenuato i timori di un’ulteriore escalation nel conflitto tra Stati Uniti e Iran, provocando un forte calo dei prezzi del petrolio.

Nel frattempo, secondo gli analisti, le spedizioni di greggio attraverso lo Stretto di Hormuz — un passaggio strategico per quasi il 20% dell’offerta energetica globale — sono tornate vicine ai livelli prebellici, seppure a costi più elevati, ha riferito Reuters.

«La ripresa delle forniture dal Golfo ha riportato il mercato petrolifero globale in una situazione di eccesso di offerta dopo mesi di interruzioni causate dalla guerra», ha dichiarato JP Morgan.

Analisi tecnica di USD/INR

Giovedì USD/INR scende a 94,32, mantenendo un’impostazione ribassista nel breve termine, con il cambio a pronti che resta al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, posta a 95,08. La coppia continua a mantenersi sotto questa barriera dinamica, mentre l’indice di forza relativa (RSI), a 33,9, si colloca appena al di sopra della zona di ipervenduto, suggerendo che la pressione ribassista persiste ma sta raggiungendo livelli estremi.

Al rialzo, la prima resistenza si trova in corrispondenza dell’EMA a 20 giorni, intorno a 95,08: il recupero di questo livello sarebbe necessario per attenuare l’attuale pressione ribassista e aprire la strada a un rimbalzo correttivo. Al ribasso, il minimo del 25 giugno a 94,16 rappresenta il livello di supporto chiave.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)

Domande frequenti sulla rupia indiana

Quali sono i principali fattori che influenzano la rupia indiana?

La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio, da cui il Paese dipende fortemente attraverso le importazioni, il valore del dollaro USA, valuta in cui si svolge la maggior parte degli scambi commerciali, e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori rilevanti. Anche gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, così come il livello dei tassi di interesse fissati dalla RBI, esercitano un’influenza significativa sulla rupia.

In che modo le decisioni della Reserve Bank of India incidono sulla rupia indiana?

La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente sul mercato dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio e agevolare gli scambi commerciali. Inoltre, la RBI cerca di mantenere il tasso di inflazione al proprio obiettivo del 4% intervenendo sui tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati tendono a rafforzare la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del «carry trade», una strategia in cui gli investitori prendono in prestito denaro in Paesi con tassi di interesse più bassi per investirlo in Paesi che offrono tassi relativamente più elevati e trarre profitto dalla differenza.

Quali fattori macroeconomici influenzano il valore della rupia indiana?

Tra i fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia figurano l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può attirare maggiori investimenti dall’estero, aumentando la domanda di rupie. Un saldo commerciale meno negativo finirà per rafforzare la rupia. Anche tassi di interesse più elevati, soprattutto quelli reali, ossia al netto dell’inflazione, sono positivi per la valuta. Un contesto di maggiore propensione al rischio può favorire maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (FDI e FII), anch’essi a beneficio della rupia.

In che modo l’inflazione incide sulla rupia indiana?

Un’inflazione più elevata, soprattutto se superiore a quella di economie comparabili a quella indiana, è generalmente negativa per la valuta, poiché ne riflette la svalutazione dovuta a un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche il costo delle esportazioni, portando alla vendita di maggiori quantità di rupie per acquistare beni importati dall’estero, con effetti negativi sulla valuta. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata induce solitamente la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può favorire la rupia grazie alla maggiore domanda da parte degli investitori internazionali. Un’inflazione più bassa produce l’effetto opposto.

Articolo successivo