L’oro risale sopra i 4.000 dollari tra le speranze di un allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran

• Il prezzo dell’oro recupera parte del terreno perso, avvicinandosi a 4.010 dollari nelle prime ore della sessione asiatica di martedì.
• Le speranze di un allentamento delle ostilità tra Stati Uniti e Iran offrono un certo sostegno all’oro.
• La Fed dovrebbe mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di ottobre, in programma mercoledì.

Il prezzo dell’oro (XAU/USD) rimbalza intorno a 4.010 dollari, interrompendo una serie di due sedute consecutive di ribassi nelle prime ore della sessione asiatica di martedì. Il metallo prezioso registra un lieve rialzo, poiché il calo dei prezzi del petrolio attenua i timori per l’inflazione in vista della riunione della Federal Reserve (Fed) statunitense di questa settimana.

I prezzi del petrolio crollano sulle speranze di un allentamento delle ostilità tra Stati Uniti e Iran. Secondo quanto riferito da CNBC, lunedì il ministro della Difesa dell’Arabia Saudita ha incontrato i leader iraniani a Teheran nel tentativo di attenuare le tensioni latenti tra i due Paesi. Questo sviluppo ha alleviato in parte i timori per l’inflazione, anche se il sollievo potrebbe rivelarsi temporaneo.

«C’è stato un certo arretramento del petrolio greggio, che sta aiutando l’oro, mentre stanno arrivando anche alcuni acquisti a prezzi ritenuti convenienti», ha dichiarato Bob Haberkorn, senior market strategist di StoneX. «Penso che gli scambi saranno contenuti e che resteremo intorno al livello di 4.000 dollari fino all’annuncio della Fed, per vedere che cosa dirà», ha aggiunto Bob.

Tutti gli occhi saranno puntati sulla decisione della Fed sui tassi di interesse di mercoledì. È ampiamente previsto che la banca centrale statunitense lasci i tassi di interesse invariati nell’intervallo tra il 3,75% e il 4,00% nella prossima riunione di ottobre, dopo il rialzo di settembre.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati scontano ora una probabilità di circa il 10% che la Fed alzi i tassi di un altro quarto di punto nella riunione di mercoledì. Quasi l’82,3% si aspetta almeno un rialzo entro fine anno.

La tesi rialzista sull’oro alla prova, mentre i CTA si posizionano al ribasso intorno al livello chiave di 4.000 dollari

Secondo TD Securities, «la tesi rialzista di lungo periodo sull’oro è messa alla prova in prossimità del livello di 4.000 dollari l’oncia, con i CTA ora posizionati al ribasso su tutti i segnali». La banca osserva che «i CTA hanno già effettuato ingenti vendite di oro, con i fondi sistematici che aprono posizioni corte sulla base di tutti gli indicatori di momentum», lasciando il posizionamento orientato al ribasso mentre i prezzi mettono alla prova questa soglia chiave.

In questo contesto, TD Securities sottolinea che «le quotazioni a pronti e dei futures sono scese sotto il livello chiave di 4.000 dollari l’oncia; tuttavia, il mercato ha nuovamente mostrato segnali di estrema resilienza, con i prezzi che hanno recuperato piuttosto rapidamente». La banca aggiunge che «nonostante il recente rallentamento dei flussi verso gli ETF, la tendenza resta favorevole, mentre la domanda delle banche centrali è stata un fattore chiave di sostegno al rialzo, soprattutto quando i prezzi si trovano in quest’area».

Per quanto riguarda le dinamiche di posizionamento, TD Securities evidenzia che «i CTA inizierebbero a ricoprire le posizioni corte sopra i 4.092 dollari l’oncia», suggerendo che un movimento duraturo al di sopra di tale livello potrebbe innescare ricoperture e potenzialmente rafforzare il contesto ancora complessivamente favorevole all’oro.

Warsh segnala un’impennata degli investimenti e pone l’accento sull’IA, ma evita impegni anticipati sul percorso della Fed

Il discorso del presidente della Fed Warsh ottiene un punteggio di 5,6/10 sul FXS Speechtracker, lievemente inferiore alla media storica di 6,1/10, indicando un tono leggermente meno incisivo rispetto al riferimento consolidato, nonostante un messaggio sostanzialmente invariato. L’ammissione di essere «eccessivamente segnati dalla crisi finanziaria globale» sottolinea un orientamento prudente, anche se Warsh evidenzia la crescita strutturale e un’impennata degli investimenti sostenuta da «buone politiche», rifiutandosi al contempo di anticipare l’esito delle prossime riunioni di ottobre e dicembre e rimarcando le dinamiche di trasmissione degli effetti tra la politica statunitense e il resto del mondo. L’enfasi di Warsh sull’IA come forza trainante della domanda nel breve periodo e come strumento per migliorare l’affidabilità dei dati, insieme all’attenzione per la stabilità finanziaria e i rischi estremi, rafforza un approccio consapevole dei rischi, favorevole al mantenimento della vigilanza nella conduzione della politica monetaria piuttosto che a un cambiamento immediato del modo in cui la Fed reagisce agli sviluppi economici.

Il FXS Fed Sentiment Index è rimasto invariato, con una variazione di 0,00 punti, a quota 127,51, segnalando che il discorso ha lasciato l’orientamento percepito della politica monetaria saldamente in territorio restrittivo. La combinazione di un valore dell’indice stabile ed elevato e di un punteggio FXS Speechtracker leggermente più moderato suggerisce che i mercati non ravvisano alcuna ricalibrazione significativa dell’orientamento restrittivo della Fed: la prudenza di Warsh e l’attenzione per gli investimenti e l’IA sono interpretate come coerenti con una persistente preferenza per il mantenimento di condizioni restrittive.

Analisi tecnica: l’oro mantiene prospettive negative sotto la SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, l’orientamento di breve termine di XAU/USD è rialzista, poiché le quotazioni a pronti si mantengono ben al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e della banda centrale di Bollinger a 20 giorni, lasciando intatta la tendenza rialzista più ampia nonostante il recente consolidamento. Il prezzo si trova anche al di sopra della banda inferiore di Bollinger, suggerendo che i movimenti al ribasso restano attutiti, mentre l’indice di forza relativa (RSI), a 35,20, si avvicina al territorio di ipervenduto, indicando che la pressione di vendita potrebbe perdere slancio, anziché segnalare un’inversione di tendenza.

Al ribasso, il supporto immediato si concentra intorno alla banda inferiore di Bollinger a 4.020 dollari, seguito dalla linea centrale di Bollinger vicino a 4.130 dollari e dalla SMA a 100 giorni a 4.220 dollari, che insieme definiscono una fitta zona di domanda a sostegno della struttura rialzista. In assenza di livelli di resistenza vicini segnalati dall’attuale insieme di indicatori, un eventuale rimbalzo da quest’area di supporto potrebbe vedere gli acquirenti tentare di riprendere il controllo puntando ai massimi recenti, purché le chiusure giornaliere rimangano sopra il livello tecnico di base di 4.020 dollari.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)