Forex oggi: il dollaro USA arretra dopo il rialzo innescato dai dati NFP

Ecco cosa c’è da sapere lunedì 9 novembre:

Il dollaro statunitense (USD) perde vigore nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo il movimento rialzista registrato alla fine della scorsa settimana. Il calendario economico europeo prevede la pubblicazione dell’indice Sentix sulla fiducia degli investitori di novembre. Nel corso della giornata sono in programma gli interventi di diversi esponenti della Federal Reserve (Fed). Martedì, i dati statunitensi sull’indice dei prezzi al consumo di ottobre potrebbero accentuare la volatilità dei mercati.

Andamento del dollaro statunitense oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale odierna del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate. Il dollaro statunitense ha registrato la performance peggiore nei confronti del dollaro neozelandese.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,21%	-0,27%	-0,19%	-0,16%	-0,40%	-0,95%	-0,13%
EUR	0,21%		-0,05%	0,04%	0,04%	-0,20%	-0,75%	0,07%
GBP	0,27%	0,05%		0,11%	0,09%	-0,15%	-0,69%	0,13%
JPY	0,19%	-0,04%	-0,11%		0,01%	-0,22%	-0,77%	0,05%
CAD	0,16%	-0,04%	-0,09%	-0,01%		-0,23%	-0,78%	0,04%
AUD	0,40%	0,20%	0,15%	0,22%	0,23%		-0,55%	0,27%
NZD	0,95%	0,75%	0,69%	0,77%	0,78%	0,55%		0,83%
CHF	0,13%	-0,07%	-0,13%	-0,05%	-0,04%	-0,27%	-0,83%

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute l’una rispetto all’altra. La valuta base si seleziona nella colonna di sinistra, mentre la valuta quotata si seleziona nella riga superiore. Ad esempio, selezionando il dollaro statunitense nella colonna di sinistra e spostandosi lungo la riga fino allo yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà USD (valuta base)/JPY (valuta quotata).

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Il Bureau of Labor Statistics statunitense ha comunicato venerdì che gli occupati del settore non agricolo (Nonfarm Payrolls, NFP) sono aumentati di 165.000 unità a ottobre. Il dato segue l’incremento di 60.000 unità registrato a settembre (rivisto da 29.000) e supera ampiamente le attese del mercato, pari a 65.000 unità. Inoltre, nello stesso periodo il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, mentre il tasso di partecipazione alla forza lavoro è salito dal 61,8% al 61,9%. Nella reazione immediata ai solidi dati sul mercato del lavoro, l’indice del dollaro statunitense ha acquisito slancio rialzista, guadagnando circa lo 0,7% nella giornata. Nella mattinata europea di lunedì, l’indice del dollaro statunitense registra una correzione al ribasso, ma riesce a mantenersi poco sopra quota 102,00.

Il miglioramento della propensione al rischio a inizio settimana sembra rendere difficile al dollaro continuare a sovraperformare le altre valute. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che nuovi attacchi contro l’Iran sarebbero «altamente improbabili» se i negoziati per porre fine al conflitto continuassero a fare progressi, secondo quanto riportato dalla CNN. Nel corso della giornata Trump dovrebbe incontrare il primo ministro del Qatar per discutere di un nuovo cessate il fuoco e della ripresa dei colloqui sul nucleare. Nel frattempo, l’Arabia Saudita ha dichiarato che un edificio amministrativo di Saudi Aramco a Riad è stato danneggiato dalla caduta di detriti in seguito a un tentativo di attacco, mentre la coalizione a guida saudita ha affermato di aver intercettato due missili balistici e due missili da crociera diretti contro il regno. I prezzi del petrolio arretrano leggermente nelle prime contrattazioni di lunedì, con il barile di West Texas Intermediate in calo di circa l’1% nella giornata.

A riflesso del miglioramento del clima di mercato, i futures sugli indici azionari statunitensi scambiano in territorio positivo, guidati dai futures sul Dow, in rialzo dello 0,7% al momento della stesura.

EUR/USD è sceso di quasi lo 0,7% venerdì, azzerando i guadagni settimanali. Nelle prime contrattazioni di lunedì, EUR/USD mantiene un lieve recupero sopra 1,1150.

L’oro ha registrato perdite venerdì, ma ha chiuso la settimana con un rialzo di quasi il 5%. Il metallo prezioso acquista slancio all’inizio della nuova settimana e scambia sopra i 4.100 dollari, in rialzo di circa l’1% nella giornata.

La resilienza dell’oro suggerisce un ritorno del suo appeal come bene rifugio

Gli analisti di OCBC sottolineano che l’andamento dell’oro è stato degno di nota nelle ultime sedute, giudicando «incoraggiante» la «relativa resilienza dell’oro nonostante la forte ondata di vendite sull’azionario». A loro avviso, dopo la recente correzione e la riduzione delle posizioni speculative, «l’oro potrebbe gradualmente recuperare parte del suo appeal come bene rifugio, offrendo potenzialmente protezione dalle turbolenze in altre aree dei mercati finanziari». Tuttavia, OCBC avverte che «la capacità dell’oro di resistere qualora la debolezza dell’azionario persistesse rappresenterà un banco di prova importante», suggerendo che la tenuta di questa rinnovata domanda di beni rifugio dipenderà dall’andamento delle attività rischiose nei prossimi giorni.

GBP/USD acquista slancio nel recupero e sale verso 1,3400 nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo aver chiuso in territorio negativo per due giorni consecutivi. Nel corso della giornata, il governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey interverrà alla serie di conferenze con cena dell’Istituto svizzero di studi internazionali presso l’Università di Zurigo, in Svizzera.

USD/JPY ha guadagnato circa lo 0,5% venerdì, chiudendo la scorsa settimana in positivo. La coppia fatica a mantenere le posizioni e scende verso 158,00 nella mattinata europea.

Domande frequenti sul dollaro statunitense

Che cos’è il dollaro statunitense?

Il dollaro statunitense (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta «di fatto» di un numero significativo di altri Paesi, dove circola insieme alle banconote locali. È la valuta più scambiata al mondo e rappresenta oltre l’88% del volume globale delle transazioni sul mercato dei cambi, pari in media a 6.600 miliardi di dollari di transazioni al giorno, secondo i dati del 2022. Dopo la Seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense ha sostituito la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro statunitense è stato garantito dall’oro, fino all’accordo di Bretton Woods del 1971, quando il sistema aureo è stato abbandonato.

In che modo le decisioni della Federal Reserve influenzano il dollaro statunitense?

Il principale fattore che influenza il valore del dollaro statunitense è la politica monetaria, definita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha un duplice mandato: conseguire la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e favorire la piena occupazione. Il suo principale strumento per raggiungere questi due obiettivi è la modifica dei tassi di interesse. Quando i prezzi aumentano troppo rapidamente e l’inflazione supera l’obiettivo del 2% della Fed, la banca centrale alza i tassi, sostenendo il valore del dollaro. Quando l’inflazione scende sotto il 2% o il tasso di disoccupazione è troppo elevato, la Fed può abbassare i tassi di interesse, penalizzando il biglietto verde.

Che cos’è l’allentamento quantitativo e come influenza il dollaro statunitense?

In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e attuare un allentamento quantitativo (quantitative easing, QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta in misura sostanziale il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato. È una misura di politica monetaria non convenzionale utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche non sono disposte a prestarsi denaro a vicenda, per timore dell’insolvenza della controparte. È una soluzione di ultima istanza quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse produca il risultato necessario. È stato lo strumento privilegiato dalla Fed per contrastare la stretta creditizia verificatasi durante la grande crisi finanziaria del 2008. Consiste nella creazione di nuovi dollari da parte della Fed e nel loro utilizzo per acquistare titoli di Stato statunitensi, prevalentemente da istituzioni finanziarie. Il QE comporta solitamente un indebolimento del dollaro statunitense.

Che cos’è la stretta quantitativa e come influenza il dollaro statunitense?

La stretta quantitativa (quantitative tightening, QT) è il processo inverso, nel quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste in nuovi acquisti il capitale rimborsato alla scadenza delle obbligazioni che detiene. Solitamente favorisce il dollaro statunitense.

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