Il dollaro australiano resta in calo dopo la RBA e fatica a risalire dai minimi di due settimane nonostante la debolezza del dollaro USA

• AUD/USD attira vendite per il secondo giorno consecutivo dopo il rialzo dei tassi di 25 punti base della RBA, ampiamente atteso.
• Il voto diviso, con sei favorevoli e tre contrari, e le cupe prospettive economiche esercitano forti pressioni al ribasso sul dollaro australiano.
• Le speranze di una soluzione diplomatica con l’Iran pesano sul dollaro statunitense in vista delle elezioni USA, senza però sostenere le quotazioni spot.

Il cambio AUD/USD mantiene le perdite innescate dalla Reserve Bank of Australia (RBA) e, nella seconda metà della sessione asiatica di martedì, scambia in prossimità dell’area 0,6980-0,6975, in calo di circa lo 0,15% su base giornaliera.

Come ampiamente previsto, al termine della riunione di politica monetaria di novembre la RBA ha aumentato il tasso ufficiale di riferimento per la quinta volta quest’anno, alzandolo di 25 punti base al 4,85%, il livello più alto da novembre 2008. La decisione, tuttavia, è stata tutt’altro che unanime, con tre membri favorevoli a mantenere i tassi al 4,60%. Inoltre, le cupe prospettive economiche delineate dalla banca centrale hanno esercitato pressioni sul dollaro australiano (AUD), spingendolo al ribasso per il secondo giorno consecutivo e segnando la terza seduta negativa nelle ultime quattro.

La RBA prevede ora che l’inflazione non tornerà nella fascia obiettivo del 2–3% prima della fine del 2027, circa tre trimestri più tardi rispetto alle precedenti previsioni. La crescita del PIL, nel frattempo, dovrebbe rimanere debole e inferiore al trend, poiché le condizioni finanziarie restrittive pesano sull’attività economica. Inoltre, si prevede che il tasso di disoccupazione salga gradualmente, raggiungendo circa il 5,1% entro la fine del 2028. Questi fattori più che compensano la debolezza del dollaro statunitense (USD) e rafforzano l’ipotesi di un ulteriore deprezzamento del cambio AUD/USD nel breve termine.

Mentre gli investitori valutano il dato positivo dell’indice ISM PMI manifatturiero statunitense pubblicato lunedì, le speranze di una soluzione diplomatica con l’Iran mantengono sotto pressione il dollaro, valuta rifugio. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha infatti dichiarato lunedì che l’Iran vuole raggiungere un’intesa per porre fine alla guerra e che un simile accordo potrebbe concretizzarsi. Inoltre, il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha affermato che Teheran sta cercando di risolvere i problemi attraverso il dialogo. Gli operatori, tuttavia, mostrano una diffusa esitazione in vista delle elezioni statunitensi di metà mandato, che determineranno il controllo del Congresso.

I mercati delle previsioni assegnano probabilità nettamente maggiori a una vittoria dei Democratici che garantisca loro il controllo sia della Camera dei rappresentanti sia del Senato, mentre una vittoria repubblicana in entrambe le camere rappresenterebbe una sorpresa maggiore per i mercati. In ogni caso, l’esito dovrebbe generare una certa volatilità sul mercato, dando impulso ai movimenti del dollaro statunitense e del cambio AUD/USD. L’attenzione sarà tuttavia rivolta al rapporto di venerdì sull’occupazione non agricola statunitense (Nonfarm Payrolls, NFP). Nel frattempo, i dati statunitensi JOLTS sui posti di lavoro vacanti potrebbero offrire alcune opportunità di breve termine più tardi, durante la sessione nordamericana.