Emas Naik di Atas $4.050 Menjelang Keputusan Suku Bunga The Fed

• Harga emas naik mendekati $4.065 pada awal sesi Asia hari Rabu, menguat 1,15% pada hari ini.
• Pelemahan harga minyak meredakan sebagian kekhawatiran inflasi, menopang harga emas.
• Rapat kebijakan The Fed akan menjadi sorotan utama pada Rabu nanti.

Harga emas (XAU/USD) melonjak ke sekitar $4.065 pada awal sesi Asia hari Rabu, ditopang oleh penurunan harga minyak. Para pedagang menantikan rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed) pada Rabu nanti untuk mencari petunjuk mengenai arah suku bunga AS ke depan.

Harga minyak mentah turun untuk hari kedua berturut-turut seiring beralihnya perhatian ke perundingan damai Timur Tengah. Namun, tanda-tanda kembali meningkatnya ketegangan terkait konflik AS-Iran dan Houthi-Arab Saudi dapat mendongkrak harga energi dan meningkatkan kekhawatiran inflasi. Hal ini pada gilirannya dapat menjadi hambatan bagi logam mulia tersebut karena dapat semakin mendorong bank-bank sentral untuk memperketat kebijakan moneternya.

"Pelemahan harga minyak kemungkinan akan memberikan sedikit dorongan bagi emas karena meredakan kekhawatiran inflasi dan boleh dikatakan mengurangi kecenderungan The Fed untuk memperketat kebijakan hingga taraf tertentu," kata Peter Grant, wakil presiden sekaligus ahli strategi logam senior di Zaner Metals.

Seluruh perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga The Fed pada hari ini. Bank sentral AS tersebut kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada akhir rapat kebijakan bulan Oktober.

Pasar kini hanya memperhitungkan peluang sebesar 6,6% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada hari Rabu, meskipun tingginya harga energi masih mendorong spekulasi kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun. Peluang kenaikan suku bunga AS pada Desember mencapai 84,4%. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Para pedagang akan mencermati data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang dijadwalkan rilis pada hari Kamis, indikator yang paling diperhatikan The Fed dalam upayanya mencapai target inflasi 2%.

Kerentanan emas kontras dengan pemulihan tembaga saat minyak mentah berkonsolidasi dan pergerakan saham beragam

Para ahli strategi Scotiabank melihat kondisi yang beragam di pasar komoditas dan aset berisiko. Mereka mencatat bahwa “tembaga perlahan melanjutkan pemulihannya dari batas bawah kisaran mendatarnya,” sementara “emas tampak semakin rentan saat berupaya bertahan di level psikologis penting $4.000 per ons.” Menurut mereka, “meredanya kekhawatiran geopolitik (AS/Iran, Rusia/Ukraina) tetap menjadi risiko utama bagi logam mulia, dan penurunan perak yang berlanjut membuat kecenderungan pergerakan jelas mengarah ke bawah.”

Di pasar energi, Scotiabank menyoroti bahwa “harga minyak mentah tampaknya telah menetap dalam kisaran konsolidasi yang sempit, dengan WTI stabil sedikit di atas $100 per barel dan Brent di atas $115 per barel.” Di pasar saham, mereka menunjukkan bahwa “indeks saham global bergerak beragam, tetapi pelemahan signifikan pada CSI China sangat kontras dengan kenaikan Kospi sebesar 3%,” sementara “kinerja bursa-bursa Eropa secara umum cenderung lemah.”

Warsh soroti lonjakan investasi dan risiko AI, tetapi hindari komitmen kebijakan lebih awal

Pidato Ketua The Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10. Skor ini mencerminkan nada berhati-hati meskipun ia menyampaikan pandangan positif mengenai pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuannya bahwa ia “terlalu dibayangi trauma krisis keuangan global” menegaskan penekanan kuat pada pengelolaan risiko, meskipun Warsh menyoroti kuatnya investasi yang didorong kebijakan dan menolak mendahului keputusan FOMC mendatang. Hal ini membuat para pedagang dolar tetap berfokus pada keputusan yang bergantung pada data. Penekanan Warsh pada kecerdasan buatan (AI) sebagai pendorong dari sisi permintaan sekaligus alat untuk meningkatkan kepercayaan terhadap data yang mendasari kebijakan moneter menambah dimensi berwawasan ke depan dan bernuansa pada pola respons The Fed, tetapi tanpa memberikan petunjuk jelas mengenai dampak jangka pendek terhadap ketenagakerjaan.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin dan tetap tinggi di 127,51. Hal ini mengisyaratkan bahwa pidato tersebut tetap menempatkan narasi kebijakan secara keseluruhan pada arah pengetatan meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Dengan indeks yang jauh di atas level netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan perpaduan optimisme investasi, fokus pada AI, serta kehati-hatian Warsh akibat trauma krisis sebagai sesuatu yang sejalan dengan sikap The Fed yang tetap cenderung mempertahankan atau memperketat kebijakan, alih-alih beralih ke pelonggaran.

Analisis Teknikal: Emas

Pada grafik harian, XAU/USD menunjukkan kecenderungan bearish dalam jangka pendek, bertahan di bawah rata-rata bergerak 20 hari (pita tengah Bollinger) dan rata-rata bergerak 100 hari. Keduanya membatasi kenaikan dan mengindikasikan bahwa tren naik yang lebih luas mulai kehilangan momentum. Harga juga diperdagangkan jauh di bawah pita atas Bollinger, menegaskan bahwa pasar telah mundur dari level ekstrem sebelumnya. Sementara itu, Relative Strength Index (14) di level 41 cenderung sedikit negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan jual masih mendominasi saat harga memantul.

Di sisi atas, resistansi awal berada pada garis tengah Bollinger berbasis rata-rata bergerak sederhana 20 hari di dekat $4.125, diikuti rata-rata bergerak 100 hari di sekitar $4.220 dan pita atas Bollinger di $4.235. Penembusan level tersebut diperlukan untuk menghidupkan kembali momentum bullish yang lebih kuat. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di $4.015 menjadi support terdekat; penutupan harian di bawah pita ini akan membuka jalan bagi koreksi yang lebih dalam, sedangkan bertahan di atasnya akan menjaga XAU/USD dalam fase koreksi konsolidatif, bukan pembalikan tren sepenuhnya.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)