Bitcoin Hadapi Risiko Aksi Jual Akibat AI, K33 Soroti IPO Anthropic

• Bitcoin menghadapi tekanan karena korelasinya dengan saham AI dan keputusan FOMC mendatang dapat semakin melemahkan harganya.
• Rencana Anthropic menghimpun dana $100 miliar melalui IPO dapat memicu kekhawatiran bahwa investor akan menjual Bitcoin untuk mendanai pembelian saham perusahaan tersebut.
• K33 memperingatkan bahwa volatilitas Bitcoin yang rendah secara historis meningkatkan risiko pergerakan tajam seiring bertambahnya leverage menjelang katalis pasar utama.

Menurut Wintermute, korelasi Bitcoin (BTC) dengan aksi jual di pasar saham semakin kuat, sementara kekhawatiran inflasi dan leverage pada saham teknologi berpotensi memperbesar kerugian di berbagai aset berisiko.

Pelemahan saham AI membuat Bitcoin berisiko mengalami aksi jual lebih dalam

Dalam laporan pasar yang dirilis Selasa, perusahaan perdagangan tersebut memperingatkan bahwa meningkatnya korelasi dengan saham kecerdasan buatan (AI) dapat membuat Bitcoin lebih rentan terhadap penurunan pasar secara luas.

Perusahaan tersebut menilai bahwa kondisi pasar saham kini berperan penting dalam menentukan arah Bitcoin, seiring kekayaan rumah tangga, leverage, dan arus investasi institusional yang semakin terhubung dengan saham teknologi.

"BTC naik seiring pemulihan saham AI pada Rabu dan turun bersamaan dengan aksi jual saham semikonduktor pada Kamis, sehingga jelas bahwa BTC mengikuti perkembangan makro yang lebih luas dengan erat," tulis Wintermute.

Perusahaan pembentuk pasar itu juga menambahkan bahwa potensi kenaikan Bitcoin semakin bergantung pada investasi ritel, efek kekayaan dari pasar saham, dan arus dana ETF, sehingga mata uang kripto tersebut rentan terhadap perubahan sentimen pasar secara luas.

Keputusan FOMC dan data inflasi menjadi sorotan

Laporan tersebut mengidentifikasi keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada Rabu dan laporan inflasi pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) pada Kamis sebagai katalis terdekat bagi Bitcoin dan aset berisiko secara luas.

Menurut perangkat CME FedWatch, pasar memperhitungkan peluang sebesar 92,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga. Namun, perhatian utama tertuju pada apakah para pembuat kebijakan akan mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada Desember, mengingat harga minyak di atas $100 meningkatkan risiko inflasi, catat Wintermute.

Pernyataan yang memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember dapat mendorong imbal hasil lebih tinggi dan kembali menekan level support Bitcoin di $80.000. Sebaliknya, jika keputusan untuk Desember tetap terbuka, harga dapat pulih menuju $82.500.

Wintermute memperingatkan bahwa keputusan mempertahankan suku bunga dengan nada dovish, yang kemudian diikuti inflasi PCE lebih tinggi dari perkiraan, dapat memicu aksi jual yang dipimpin saham AI dan memperluas kerugian di seluruh pasar kripto.

Perusahaan tersebut menyatakan tetap berhati-hati sembari menunggu konfirmasi bahwa keputusan FOMC berlalu tanpa kejutan besar dan Bitcoin kembali menembus $82.500.

IPO Anthropic dan pemilu sela AS menambah ketidakpastian Bitcoin

Selain keputusan suku bunga The Fed, analis K33 mengidentifikasi pemilu sela AS pada 3 November dan rencana penawaran umum perdana (IPO) Anthropic sebagai sumber ketidakpastian tambahan bagi Bitcoin. Dalam laporan pada Selasa, Kepala Riset K33, Vetle Lunde, mengatakan bahwa pemilu tersebut dapat memengaruhi prospek regulasi kripto, sementara ketidakpastian hasilnya dapat membebani sentimen pasar.

“Apa pun hasilnya, arah pergerakan BTC diperkirakan akan terpengaruh, tetapi ketidakpastian itu sendiri mungkin sudah cukup untuk melemahkan kinerja BTC,” tulis Lunde.

K33 juga memperingatkan bahwa IPO Anthropic yang diperkirakan menghimpun $100 miliar dapat mendorong investor menjual Bitcoin untuk mengumpulkan dana guna berpartisipasi dalam penawaran tersebut. Perusahaan itu menunjuk IPO SpaceX, yang menghimpun $75 miliar, sebagai kemungkinan preseden. Dalam rentang 23 hari antara pengajuan pernyataan pendaftaran SpaceX dan IPO-nya, Bitcoin turun dari $77.000 menjadi $63.000, sementara produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) Bitcoin mencatat arus keluar dana yang besar.

Terlepas dari itu, K33 memperingatkan bahwa aktivitas perdagangan yang sangat rendah dapat membuka jalan bagi lonjakan volatilitas. Volatilitas harga Bitcoin selama 30 hari telah turun ke persentil kedua dari seluruh catatan sepanjang dekade 2020-an. Volatilitas posisi terbuka pada kontrak berjangka perpetual berada di 1,3%, salah satu tingkat terendah sejak Juni 2021.

Perusahaan tersebut menilai bahwa ketenangan yang berkepanjangan memungkinkan leverage bertambah secara bertahap sebelum suatu pergerakan harga memaksa trader menutup posisi, yang berpotensi mempercepat pergerakan pasar.

Saat artikel ini ditulis, BTC diperdagangkan di $80.670, naik 1% dalam 24 jam terakhir.