Ulasan BoC: Suku bunga naik... akankah ada kenaikan lagi?

Bank of Canada (BoC) menaikkan suku bunga overnight sebesar 25 basis poin menjadi 2,5%, seraya memperingatkan bahwa harga energi yang bertahan tinggi lebih lama dan penerusan kenaikan biaya yang lebih besar ke harga jual dapat membuat inflasi tetap tinggi. Gubernur Tiff Macklem mengatakan kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan, meskipun Dewan Gubernur tetap berhati-hati dan belum menetapkan jalur kebijakan yang pasti.

BoC menyatakan bahwa langkah tersebut diambil untuk mengurangi risiko meluasnya dampak biaya energi yang terus tinggi terhadap harga barang dan jasa. Sejauh ini, sebagian besar kenaikan biaya input telah ditanggung oleh pelaku usaha, tetapi survei bank sentral menunjukkan bahwa mereka akan meneruskan lebih banyak kenaikan biaya tersebut kepada konsumen dalam setahun mendatang. Macklem mengatakan peluang inflasi untuk tetap terkendali dengan baik kini tampak lebih kecil, sementara ekspektasi inflasi jangka panjang tetap terjangkar.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Tanda-tanda kelebihan pasokan dan pelemahan pasar perumahan mempersulit pengambilan keputusan. Macklem mengatakan bahwa suku bunga kebijakan, bahkan setelah kenaikan tersebut, belum cukup tinggi untuk menahan pertumbuhan. Namun, Rogers mengakui bahwa biaya pinjaman sudah membebani sektor perumahan. Bank sentral juga menghadapi ketidakpastian yang besar terkait hubungan perdagangan dengan AS dan prospek ekonomi secara keseluruhan.

Secara keseluruhan, pesan yang disampaikan cenderung mendukung pengetatan kebijakan, tetapi tetap terukur. Pengetatan lebih lanjut masih mungkin dilakukan jika inflasi yang dipicu oleh energi semakin meluas atau bertahan lebih lama. Namun, Macklem menegaskan bahwa tidak ada jalur suku bunga yang telah ditetapkan sebelumnya dan bahwa setiap keputusan akan bergantung pada prospek inflasi serta data terbaru.

Tanya Jawab Seputar Bank of Canada

Apa itu Bank of Canada dan bagaimana pengaruhnya terhadap dolar Kanada?

Bank of Canada (BoC), yang berkantor pusat di Ottawa, adalah lembaga yang menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter Kanada. Kebijakan tersebut ditetapkan melalui delapan rapat terjadwal setiap tahun serta rapat darurat yang diadakan sesuai kebutuhan. Mandat utama BoC adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mempertahankan inflasi dalam kisaran 1–3%. Instrumen utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi biasanya akan memperkuat dolar Kanada (CAD), begitu pula sebaliknya. Instrumen lain yang digunakan meliputi pelonggaran dan pengetatan kuantitatif.

Apa itu pelonggaran kuantitatif (QE) dan bagaimana pengaruhnya terhadap dolar Kanada?

Dalam situasi ekstrem, Bank of Canada dapat menerapkan instrumen kebijakan yang disebut pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses ketika BoC mencetak dolar Kanada untuk membeli aset – biasanya obligasi pemerintah atau korporasi – dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan pelemahan CAD. QE merupakan langkah terakhir ketika penurunan suku bunga saja diperkirakan tidak akan mampu mencapai tujuan stabilitas harga. Bank of Canada menggunakan langkah ini selama Krisis Keuangan Besar pada 2009–2011, ketika penyaluran kredit terhenti setelah bank-bank kehilangan kepercayaan terhadap kemampuan satu sama lain untuk melunasi utang.

Apa itu pengetatan kuantitatif (QT) dan bagaimana pengaruhnya terhadap dolar Kanada?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Kebijakan ini diterapkan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Dalam QE, Bank of Canada membeli obligasi pemerintah dan korporasi dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka. Sebaliknya, dalam QT, BoC menghentikan pembelian aset tambahan dan tidak lagi menginvestasikan kembali dana pokok dari obligasi yang jatuh tempo dalam portofolionya. Kebijakan ini biasanya berdampak positif atau mendukung penguatan dolar Kanada.

Artikel Berikutnya