Harga Emas Turun Mendekati $4.000 seiring Harga Minyak di Atas $100 Mengaburkan Prospek Suku Bunga The Fed

Emas turun 0,50% ke $4.039 seiring imbal hasil obligasi pemerintah AS mencapai 5,040%.
WTI melonjak mendekati $103 di tengah meningkatnya risiko pasokan dari Timur Tengah.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Desember mencapai 85% menjelang keputusan FOMC.

Harga emas (XAU/USD) melemah 0,50% pada Rabu karena konflik AS-Iran tampaknya masih jauh dari kata berakhir, sementara investor menantikan keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) pada pukul 18.00 GMT. Pasangan XAU/USD diperdagangkan di $4.039 saat artikel ini ditulis.

XAU/USD melemah akibat kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan kembalinya risiko inflasi menjelang konferensi pers Warsh

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Para pelaku pasar tetap berhati-hati menjelang keputusan Fed. Pasar saham AS bergerak lesu, imbal hasil obligasi pemerintah AS naik tipis, dan harga minyak tetap ditopang oleh konflik Timur Tengah.

Emas masih tertekan karena imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun naik tiga basis poin menjadi 5,040%. Sementara itu, dolar AS melemah menjelang keputusan FOMC. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,09% ke 102,27.

Perhatian tertuju pada keputusan Fed. Pasar uang telah hampir sepenuhnya memperhitungkan bahwa suku bunga acuan Fed akan tetap di 3,75%-4%. Namun, dalam konferensi pers Ketua Fed Kevin Warsh, akan muncul pertanyaan mengapa suku bunga tidak dinaikkan hari ini, ketika West Texas Intermediate (WTI), acuan harga minyak AS, mendekati $103 per barel setelah naik lebih dari 3%, sementara harga bensin berada di $4,24, atau $1,20 lebih tinggi dibandingkan setahun lalu, menurut AAA Fuel Prices.

Selain itu, dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) terakhir, mayoritas anggota dewan memproyeksikan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Sejalan dengan itu, para pelaku pasar akan mencari petunjuk dari Warsh mengenai arah suku bunga ke depan, meskipun ia tidak suka memberikan panduan kebijakan ke depan kepada pasar.

Ketegangan antara Houthi dan Arab Saudi tetap tinggi setelah kelompok yang didukung Iran di Yaman tersebut menyerang sebuah kilang minyak Saudi. Serangan itu mendorong kenaikan harga energi di tengah kekhawatiran akan gangguan pasokan.

Setelah rapat Fed, pelaku pasar emas juga akan mencermati rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti pada Kamis, yang merupakan indikator inflasi pilihan Fed. Angka inflasi yang tinggi, disertai data Produk Domestik Bruto (PDB) yang kuat, akan memperkuat alasan untuk kembali menaikkan suku bunga pada rapat Desember.

Menurut Prime Terminal, pasar swap telah memperhitungkan pengetatan sebesar 21 basis poin, atau peluang 85% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga pada rapat Desember.

Sementara itu, suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif terhadap harga emas, meskipun emas memiliki daya tarik sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Perlu dicatat, para analis yang disurvei Reuters merevisi turun proyeksi harga emas mereka untuk akhir 2026.

Analisis teknikal XAU/USD: Emas berkonsolidasi dalam kisaran $4.000-$4.100

Meskipun emas membentuk pola lilin ‘bullish harami’, pergerakan harga pada Rabu menimbulkan keraguan terhadap validitas pola tersebut. Jika lilin harian ditutup di dekat harga saat ini, hal itu dapat membuka peluang terjadinya konsolidasi.

Momentum telah bergeser ke arah negatif. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan kecenderungan bearish dan mengarah ke bawah, sejalan dengan pergerakan harga. Mengingat sinyal yang beragam, harga akan tetap bergerak di sekitar level-level yang sudah terbentuk hingga keputusan Fed diumumkan.

Untuk pergerakan naik, area berikutnya yang perlu diperhatikan adalah garis tren resistansi yang ditarik dari level tertinggi September di dekat $4.100. Penembusan level ini akan membuka jalan menuju $4.200. Level resistansi penting berikutnya adalah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari di $4.218 dan SMA 50 hari di $4.278.

Jika XAU/USD turun di bawah $4.000, harga dapat menguji level terendah Jumat lalu di $3.975. Level support penting berikutnya adalah level terendah 17 Juli di $3.959 dan level terendah sejak awal tahun (YTD) di $3.941.

Pertanyaan umum tentang emas

Mengapa orang berinvestasi pada emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain karena kilaunya dan penggunaannya sebagai perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan pelemahan mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang paling banyak membeli emas?

Bank sentral merupakan pemegang emas terbesar. Untuk menopang mata uang mereka pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan dan membeli emas guna memperkuat persepsi terhadap kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan emas yang besar dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap kemampuan suatu negara dalam memenuhi kewajiban keuangannya. Menurut data World Gold Council, bank sentral menambahkan 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada 2022. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka.

Bagaimana korelasi emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi negatif dengan dolar AS dan obligasi pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan aset safe haven utama. Ketika dolar melemah, emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi negatif dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa saja yang memengaruhi harga emas?

Harga emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang parah dapat dengan cepat mendorong lonjakan harga emas karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik ketika suku bunga lebih rendah, sedangkan biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya menekan logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakannya bergantung pada perilaku dolar AS (USD), karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan kenaikan harga emas, sedangkan dolar yang lebih lemah berpotensi mendorong harga emas naik.

Artikel Berikutnya