Sarapan Pasar Harian TMGM: 21 September 2026

Ringkasan Pagi

• Pejabat Federal Reserve mengatakan inflasi AS masih terlalu tinggi, dengan Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee menyebut permintaan yang kuat, tarif, energi, dan guncangan pasokan, serta Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari yang mengatakan tekanan harga masih tetap tinggi di seluruh bagian perekonomian.
• Bank of Japan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 1,25%, setelah itu USD/JPY sempat naik di atas 158 sebelum mundur ke arah 157 karena laporan mengenai rate check BoJ mengindikasikan kemungkinan intervensi jika pelemahan yen semakin dalam.
• Minyak mentah WTI turun untuk hari keempat berturut-turut ke sekitar $93.50-$94.00, hampir 8% di bawah level tertinggi pekan lalu, karena ekspor minyak mentah Saudi yang lebih kuat dan pengiriman melalui Selat Hormuz yang mencapai rekor baru-baru ini meredakan kekhawatiran pasokan dalam waktu dekat meskipun ada serangan baru terhadap Arab Saudi.
• Pejabat AS dan China memulai pembicaraan tingkat tinggi di New York mengenai perdagangan, kecerdasan buatan, dan mineral kritis menjelang rencana pertemuan puncak Trump-Xi akhir pekan ini, sementara Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan keterlibatan dengan China sangat berhasil.
• Korps Garda Revolusi Islam Iran memperingatkan bahwa setiap serangan baru akan mendorong Teheran mengubah geografi dan persenjataan konflik, menambah ketegangan Timur Tengah yang sudah tinggi.
• Ukraina melancarkan serangan besar drone dan rudal semalam terhadap Moskow dan wilayah sekitarnya, termasuk sebuah kilang minyak, memperluas dampak langsung perang terhadap infrastruktur energi Rusia.
• Dolar Australia mengungguli beberapa mata uang sejenis karena pasar memperhitungkan kenaikan suku bunga RBA lagi pekan depan, sementara AUD/JPY diperdagangkan di sekitar 112.10 dan AUD/USD bertahan di dekat 0.7120.
• Indeks Dolar AS bertahan di sekitar 100.30 setelah dua hari melemah, sementara USD/CHF diperdagangkan di dekat 0.8230 dan USD/IDR melanjutkan kenaikannya ke sekitar 17,850 di tengah penguatan nada dolar AS.
• Emas bergerak turun ke arah $4,365 setelah gagal bertahan di dekat $4,400 pada hari Jumat, dengan sinyal hawkish The Fed dan ketegangan geopolitik menopang dolar AS.

Perkembangan Pasar

Valuta Asing

Indeks Dolar AS diperdagangkan di sekitar 100.30 setelah dua hari melemah. USD/JPY sempat naik di atas 158.00 setelah keputusan Bank of Japan sebelum mundur ke arah 157.00, USD/CHF diperdagangkan di sekitar 0.8230, USD/IDR memperpanjang kenaikan delapan sesi ke sekitar 17,850, AUD/USD bertahan di dekat 0.7120 dan AUD/JPY diperdagangkan di sekitar 112.10.

Energi & Logam

Minyak mentah WTI diperdagangkan di sekitar $93.50-$94.00, memperpanjang penurunan empat hari dan membuat harga hampir 8% di bawah level tertinggi pekan lalu. Brent telah melemah ke sekitar $105 per barel pada hari Jumat, sementara emas bergerak turun ke arah $4,365 setelah gagal bertahan di dekat $4,400.

Makroekonomi & Bank Sentral

Pejabat The Fed Mengatakan Tekanan Inflasi Tetap Luas dan Persisten

Pejabat Federal Reserve mempertegas pesan inflasi yang tegas pada awal pekan. Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan permintaan yang kuat, tarif, energi, dan guncangan pasokan lainnya semuanya mendorong tekanan inflasi AS, dan mengatakan tidak ada “ambiguitas” mengenai bagaimana The Fed akan merespons jika permintaan terlalu panas.

Goolsbee mengatakan guncangan pasokan terbukti persisten dan harus diperhitungkan dalam kebijakan moneter, seraya menambahkan bahwa tanpa bukti bahwa inflasi yang didorong oleh pasokan mulai mereda, sulit melihat jalur yang kredibel untuk kembali ke target 2% The Fed. Secara terpisah, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan inflasi tetap terlalu tinggi dalam “semua aspek” perekonomian AS, bukan hanya pada harga terkait minyak, menegaskan kekhawatiran bahwa tekanan harga tetap berbasis luas.

Kenaikan Suku Bunga BoJ ke 1,25% Memicu Volatilitas Yen dan Pemantauan Intervensi

Langkah kebijakan terbaru Bank of Japan tetap menjadi fokus utama pasar setelah bank sentral tersebut menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 1,25%. Meskipun ada kenaikan tersebut, pasar menafsirkan pertemuan itu sebagai relatif dovish, dan USD/JPY naik dari area 156 ke atas 158 segera setelah keputusan diumumkan.

Pergerakan tersebut kemudian berbalik sebagian setelah muncul laporan bahwa BoJ melakukan rate check selama sesi New York, sebuah langkah yang secara luas dibaca sebagai sinyal bahwa para pejabat siap melakukan intervensi lagi jika pelemahan yen semakin cepat. USD/JPY kemudian mundur ke arah 157.00. Laporan menyebutkan rate check tersebut membantu membatasi ekspektasi seberapa jauh yen akan dibiarkan melemah dalam waktu dekat saat pasangan mata uang itu bergerak mendekati 160.00.

Dolar Australia Menguat saat Pasar Memperhitungkan Kenaikan RBA Lagi

Dolar Australia mengungguli beberapa mata uang sejenis seiring meningkatnya ekspektasi untuk kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia lagi pekan depan. AUD/JPY diperdagangkan di sekitar 112.10, naik 0,32% pada hari itu, sementara AUD/USD bertahan di dekat 0.7120 pada awal perdagangan.

Pergerakan ini mencerminkan perbedaan ekspektasi kebijakan antara Australia dan Jepang, dengan investor juga menantikan data ketenagakerjaan Australia dan komentar lebih lanjut dari Gubernur RBA Michele Bullock. Penguatan mata uang Australia ini kontras dengan ketidakpastian yang berlanjut atas laju pengetatan lebih lanjut di Jepang.

Geopolitik, Perdagangan & Kebijakan

AS dan China Memulai Pembicaraan di New York Menjelang Pertemuan Puncak Trump-Xi

Pejabat AS dan China memulai pembicaraan tingkat tinggi di New York yang bertujuan membuka jalan bagi kemungkinan kesepakatan mengenai perdagangan, kecerdasan buatan, dan mineral kritis sebelum rencana pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Presiden Xi Jinping akhir pekan ini.

Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan ia menjalani keterlibatan yang “sangat berhasil” dengan China terkait perdagangan dan AI. Pembicaraan ini menempatkan kembali isu ekonomi dan teknologi di pusat diplomasi bilateral pada saat pasar mencermati dengan saksama setiap tanda kemajuan antara dua ekonomi terbesar di dunia.

Iran Memperingatkan Respons yang Lebih Luas saat Negara-Negara Teluk Menyerukan Tindakan Terkoordinasi

Korps Garda Revolusi Islam Iran memperingatkan bahwa setiap serangan militer baru akan mendorong Teheran mengubah baik geografi konflik maupun senjata yang digunakan, meningkatkan risiko konfrontasi regional yang lebih luas.

Secara terpisah, Perdana Menteri Qatar Sheikh Mohammed bin Abdulrahman Al-Thani mengatakan negara-negara Teluk harus bekerja sama untuk memulihkan stabilitas di Timur Tengah dan membantu menemukan penyelesaian antara Amerika Serikat dan Iran. Komentar tersebut menyoroti upaya paralel untuk mencegah eskalasi sementara ketegangan kawasan tetap tinggi.

Ukraina Menyerang Infrastruktur Minyak di Wilayah Moskow dalam Serangan Besar Semalam

Ukraina melancarkan serangan besar-besaran drone dan rudal semalam yang menargetkan Moskow dan wilayah sekitarnya, termasuk sebuah kilang minyak di Moskow. Serangan itu memperluas jangkauan langsung konflik ke infrastruktur energi Rusia dan menambah risiko geopolitik terhadap rantai pasokan minyak.

Serangan itu terjadi ketika pasar energi sudah menyeimbangkan kekhawatiran pasokan dari Timur Tengah dengan tanda-tanda arus minyak mentah yang lebih kuat dari Arab Saudi dan melalui Selat Hormuz.

Energi & Komoditas

WTI Memperpanjang Penurunan Empat Hari saat Pasokan Saudi Menenangkan Pasar

Minyak mentah WTI turun untuk hari keempat berturut-turut pada hari Senin, diperdagangkan di sekitar $93.50 hingga sedikit di bawah $94.00 dan membuat acuan AS itu hampir 8% di bawah level tertinggi pekan lalu. Penurunan ini mengikuti laporan bahwa ekspor minyak mentah Arab Saudi meningkat signifikan pada September, sehingga meredakan kekhawatiran atas gangguan pasokan.

CNBC, mengutip laporan JP Morgan, mengatakan arus minyak mentah Saudi tetap “sangat kuat” meskipun terjadi gangguan pada pipa East-West. Laksamana Brad Cooper, kepala Komando Pusat AS, juga mengatakan pengiriman minyak melalui Selat Hormuz mencapai level tertinggi dalam enam bulan terakhir selama dua pekan sebelumnya setelah perlindungan angkatan laut AS dan operasi pembersihan ranjau di jalur perairan tersebut.

Meski begitu, pasar tetap mempertahankan premi risiko geopolitik. Pasukan Houthi mengklaim serangan rudal dan drone terhadap Riyadh dan fasilitas Aramco di Yanbu, sementara otoritas Saudi mengatakan serangan terhadap Yanbu dan beberapa lokasi lainnya berhasil digagalkan dan tidak ada kerusakan baru pada infrastruktur minyak yang dilaporkan. Kerusakan pipa yang sudah ada dan gangguan pemuatan di Yanbu tetap membuat risiko pasokan menjadi fokus.

Emas Turun ke Arah $4,365 saat Dolar yang Lebih Kuat Mengimbangi Permintaan Safe Haven

Emas bergerak turun ke arah $4,365 pada awal pekan setelah gagal bertahan di dekat $4,400 pada hari Jumat, menghentikan pemulihan singkat dari level terendah enam minggu yang tercapai pekan lalu.

Logam mulia ini berada di bawah tekanan karena sinyal hawkish Federal Reserve menopang dolar AS, meskipun ketegangan geopolitik di Timur Tengah tetap tinggi. Kekuatan yang saling bersaing antara dolar yang lebih kuat dan risiko geopolitik yang persisten membuat bullion terus dicermati dengan ketat.

Mata Uang

Dolar Bertahan Kuat di Berbagai Pasangan Mata Uang Utama dan Pasar Berkembang

Dolar AS tetap didukung secara luas pada awal pekan, dengan Indeks Dolar bertahan di sekitar 100.30 setelah dua hari melemah. USD/CHF diperdagangkan di sekitar 0.8230, sementara USD/IDR memperpanjang tren penguatannya menjadi delapan sesi berturut-turut di sekitar 17,850.

Pergerakan ini mencerminkan dukungan berkelanjutan bagi dolar dari nada kebijakan Federal Reserve yang tegas. Dalam kasus Indonesia, dolar yang lebih kuat membuat rupiah berada di bawah tekanan, sementara di Swiss, franc mengembalikan sebagian dari pemulihan terbarunya seiring perhatian juga beralih ke prospek kebijakan Swiss National Bank.

Agenda Utama Mendatang

• Pertemuan puncak Trump-Xi — Kamis: Pertemuan yang direncanakan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping menyusul pembicaraan tingkat tinggi saat ini mengenai perdagangan, kecerdasan buatan, dan mineral kritis.
• Data ketenagakerjaan Australia — null: Investor menantikan data ketenagakerjaan Australia bersama komentar lebih lanjut dari Gubernur RBA Michele Bullock.