Đồng yên tăng giá nhờ biên bản họp BoJ, thị trường chờ phát biểu của Ueda và báo cáo NFP của Mỹ vào thứ Sáu

USD/JPY trở lại dưới mức 158,00, vùng giao dịch trước khi bật tăng lên gần 159,00 trong phiên thứ Ba.
Biên bản họp BoJ củng cố kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12, trong khi cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm.
Báo cáo việc làm Mỹ và bài phát biểu của Thống đốc BoJ Ueda đều được lên lịch vào thứ Sáu.

Đồng yên đang tăng giá so với đồng đô la Mỹ trong phiên thứ Năm, dù đồng bạc xanh mạnh lên so với bảng Anh, euro, đô la New Zealand và đô la Úc. Động lực đến từ biên bản họp Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), được thị trường nhìn nhận là cơ sở ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 12, cùng với đà giảm của cổ phiếu công nghệ Mỹ. USD/JPY đã giảm từ đỉnh phiên thứ Ba ngay dưới 159,00, mức cao nhất kể từ giữa tháng 10, xuống ngay trên 157,50.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

BoJ giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% vào ngày 30/10 với tám phiếu thuận và một phiếu chống, trong đó thành viên Hội đồng Chính sách BoJ Takata muốn nâng lãi suất lên 1,5%. Cuộc họp tiếp theo diễn ra vào ngày 17–18/12. Biên bản công bố hôm thứ Năm tập trung vào sự bất đồng này, trong khi chênh lệch với mức lãi suất 3,75%–4,00% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là từ 2,5 điểm phần trăm trở lên. Một đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 sẽ thu hẹp khoảng cách này thêm 0,25 điểm phần trăm nếu Fed giữ nguyên lãi suất.

Thị trường đang phản ánh xác suất gần 70% cho việc Fed tăng lãi suất vào ngày 9/12. Chủ tịch Fed Cleveland Hammack, người đã bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất vào ngày 28/10, cho biết hôm thứ Năm rằng chính sách phải chuyển sang trạng thái thắt chặt. Nếu Washington tăng lãi suất vào ngày 9/12 và Tokyo cũng tăng vào ngày 18/12, chênh lệch sẽ giữ nguyên như hiện tại. Cổ phiếu công nghệ Mỹ cũng giảm trong phiên thứ Năm, trở thành một lý do khác hỗ trợ đồng yên tăng giá.

Lịch sự kiện

Số liệu thu nhập bằng tiền mặt của người lao động Nhật Bản trong tháng 9 sẽ được công bố lúc 23:30 GMT thứ Năm, dự kiến tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước, bằng mức tăng của tháng 8. Thống đốc BoJ Ueda sẽ phát biểu lúc 16:00 GMT thứ Sáu. Cả hai sự kiện đều cung cấp thêm cơ sở cho quyết định tại cuộc họp ngày 17–18/12, cuộc họp cuối cùng trong năm của BoJ.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10, công bố lúc 13:30 GMT thứ Sáu, được dự báo ghi nhận mức tăng 65 nghìn việc làm, sau mức tăng 29 nghìn trong tháng 9. Chủ tịch Fed New York Williams sẽ có bài phát biểu lúc 09:30 GMT cùng ngày. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 sẽ được công bố lúc 13:30 GMT thứ Ba, ngày 10/11, với mức tăng dự báo 0,3%, sau mức 0,6%, qua đó cung cấp thêm cơ sở cho cuộc họp ngày 8–9/12 của Fed.

Diễn biến trên biểu đồ

Cặp tiền đã trở lại biên độ 156,00–159,00 duy trì từ cuối tháng 9, với đỉnh phiên thứ Ba đánh dấu lần đảo chiều giảm gần nhất từ vùng ngay dưới 159,00. Cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và EMA 200 ngày đều nằm cách mức 158,00 không quá 0,25 yên, và USD/JPY đang giao dịch ngay bên dưới hai đường này.

Biểu đồ ngày USD/JPY

Câu hỏi thường gặp về đồng yên Nhật

Những yếu tố chính nào chi phối đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới. Nhìn chung, giá trị của đồng tiền này được quyết định bởi tình hình kinh tế Nhật Bản. Cụ thể hơn, các yếu tố chi phối bao gồm chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, cũng như tâm lý chấp nhận rủi ro của giới giao dịch, cùng nhiều yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này có vai trò then chốt đối với đồng yên. BoJ từng trực tiếp can thiệp vào thị trường ngoại hối, thường nhằm hạ giá đồng yên, dù không thực hiện thường xuyên do những quan ngại về mặt chính trị từ các đối tác thương mại chủ chốt. Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn 2013–2024 đã khiến đồng yên mất giá so với các đồng tiền chủ chốt khác, do sự phân hóa chính sách ngày càng lớn giữa BoJ và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây hơn, việc từng bước rút lại chính sách siêu nới lỏng này đã phần nào hỗ trợ đồng yên.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Trong thập kỷ qua, lập trường kiên trì với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ đã khiến sự phân hóa chính sách với các ngân hàng trung ương khác ngày càng lớn, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Điều này góp phần nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Mỹ và Nhật Bản, qua đó tạo lợi thế cho đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc từng bước từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với các đợt cắt giảm lãi suất của những ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp khoảng chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro chung của thị trường tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật thường được xem là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là khi thị trường căng thẳng, nhà đầu tư có xu hướng rót tiền vào đồng tiền Nhật Bản do tin tưởng vào độ tin cậy và tính ổn định của đồng tiền này. Trong những giai đoạn biến động mạnh, đồng yên có khả năng tăng giá so với các đồng tiền được xem là có rủi ro đầu tư cao hơn.

Bài viết tiếp theo