ดอลลาร์แคนาดาทวงคืนการปรับตัวตลอดสองเดือนภายในสิบช่วงการซื้อขาย

• USD/CAD ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 1.3900 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน
• น้ำมันดิบปรับขึ้นราว 3% ใกล้ $81 ขณะที่ Brent อยู่เหนือ $86
• รายงานนโยบายเดือนกรกฎาคมตั้งสมมติฐานไว้ที่ 71 เซนต์ ขณะที่ราคาสปอตซื้อขายใกล้ 72 เซนต์

ดอลลาร์แคนาดาซื้อขายที่แข็งค่าที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สองของเดือนมิถุนายน โดยอัตราแลกเปลี่ยนทรงตัวอยู่เหนือ 1.3900 เล็กน้อยในช่วงบ่าย นี่เป็นการปรับลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ และเป็นครั้งที่เจ็ดในสิบวัน โดยกรอบการเคลื่อนไหวทั้งหมด 35 pip ของวันจันทร์ยังอยู่ภายในกรอบของวันศุกร์ และยึดอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของกรอบนั้น การแข็งค่าของดอลลาร์ตลอดสองเดือนถูกลบไปภายในสิบวันทำการ

สองเดือน และสงครามก็เอาคืนไป

ครั้งล่าสุดที่อัตรานี้ซื้อขายอยู่ในระดับนี้คือเมื่อ 43 ช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ในสัปดาห์ที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด การปรับขึ้นทั้งหมดที่ดอลลาร์สหรัฐสร้างไว้เมื่อเทียบกับ Loonie ตลอดช่วงสงครามได้ถูกคืนกลับไปหมดแล้ว และมันถูกคืนกลับไปในขณะที่สงครามกำลังยกระดับ ไม่ใช่คลี่คลาย ซึ่งตรงกันข้ามกับเงื่อนไขที่ควรจะทำให้มันกลับคืนมา

สิ่งที่เปลี่ยนไปคือกลไกมากกว่าตัวข่าวเอง ในเดือนมิถุนายน การปิดช่องแคบทำให้ดอลลาร์สหรัฐได้แรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่อีกด้านของธุรกรรมคือธนาคารกลางที่ปัญหาเงินเฟ้อของตนยิ่งแย่ลงจากแรงกระแทกดังกล่าว แต่ในเดือนสิงหาคม พาดหัวข่าวเดียวกันกลับหนุน Loonie แทน เพราะราคาน้ำมันต่อบาร์เรลที่สูงขึ้น 3% คือผลประโยชน์ด้านเงื่อนไขการค้าสำหรับประเทศผู้ส่งออกสุทธิ และระยะแรกของการยกระดับใด ๆ ในอัตรานี้ก็มักเป็นแรงซื้อดอลลาร์แคนาดาพร้อมกับการกดดันระดับ 1.4000 เสมอ

สมมติฐาน 71 เซนต์กำลังผิดไปในอีกทาง

รายงานนโยบายการเงินเดือนกรกฎาคมกำหนดเส้นทางเงินเฟ้อโดยอิงกับสมมติฐานว่า Loonie จะเฉลี่ยอยู่ราว 71 เซนต์สหรัฐตลอดช่วงคาดการณ์ ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราใกล้ 1.4085 ขณะนี้ราคาสปอตอยู่ที่ 71.8 เซนต์ แข็งค่ากว่าสมมติฐานเกือบเต็ม 1 เซนต์ และเป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ประมาณการดังกล่าวถูกสรุปเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม

จากการคำนวณของรายงานเอง ผลกระทบดังกล่าวจึงส่งผ่านทั้งสองทางผ่านราคาสินค้าเดียวกัน เชิงอรรถด้านความอ่อนไหวระบุว่า หาก Brent ทรงตัวระหว่าง $80 ถึง $85 ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า จะเพิ่มเงินเฟ้ออีก 0.1 ถึง 0.3 จุด ขณะที่ Brent ซื้อขายอยู่เหนือ $86 น้ำมันบาร์เรลเดียวกันที่ผลักเส้นทางเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ก็กำลังหนุนค่าเงินที่ช่วยกดเงินเฟ้อลง ซึ่งทำให้ธนาคารกลางต้องเผชิญกับการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 9 ธันวาคมที่ถูกสะท้อนราคาเต็มแล้ว และไม่มีปัจจัยภายในประเทศในปฏิทินที่จะโต้แย้งได้

แคนาดาไม่ได้อยู่ในห้องนี้

ไม่มีข้อมูลในปฏิทินเศรษฐกิจของแคนาดาสัปดาห์นี้ที่จะยืนยันหรือหักล้างสิ่งใดเลย การเคลื่อนไหวนี้ถูกขับเคลื่อนทั้งหมดจากอีกฟากของพรมแดน เริ่มจากการหดตัวของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ และต่อด้วยแรงซื้อในน้ำมันดิบวันจันทร์ ท่ามกลางเศรษฐกิจภายในประเทศที่อยู่ในภาวะถดถอยทางเทคนิค อัตราว่างงานที่ 6.5% และภาษีนำเข้า 50% สำหรับสินค้าส่วนใหญ่ที่เข้าสู่สหรัฐอเมริกาตั้งแต่วันที่ 20 กรกฎาคม

ช่องทางของอัตราแลกเปลี่ยนกลับบ่งชี้ไปอีกทาง และนั่นคือสิ่งที่ทำให้เซสชันนี้น่าติดตาม สัญญาฟิวเจอร์สได้ปรับคาดการณ์โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนของเฟดเป็น 49.9% จาก 44.1% ในวันศุกร์ แต่ดอลลาร์สหรัฐกลับอ่อนค่าลงอยู่ดี ค่าเงินที่เพิกเฉยต่อการปรับคาดการณ์เชิงเข้มงวดของอีกฝั่งหนึ่งของธุรกรรม ไม่ได้ถูกซื้อด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และน้ำมันบาร์เรลคือสิ่งเดียวอีกอย่างที่เคลื่อนไหว

น้ำมันบาร์เรลที่สร้างรายได้ให้แคนาดาไม่ใช่บาร์เรลเดียวกับที่แสดงบนหน้าจอ น้ำมันเกรดหนักของอัลเบอร์ตาซื้อขายด้วยส่วนลดเกือบ $19 ต่ำกว่ามาตรฐานอ้างอิงของสหรัฐในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นส่วนลดที่กว้างที่สุดของช่วงสงคราม และค่าเฉลี่ยของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมในตารางดังกล่าวยังรอการประกาศอยู่ จนกว่าตัวเลขเหล่านั้นจะออกมา การเคลื่อนไหว 3% ของราคาน้ำมันพาดหัวจึงเป็นเพียงการประเมินการส่งผ่านผลประโยชน์ ไม่ใช่การวัดผลจริง

สัปดาห์แห่งข้อมูล

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมจะประกาศในวันพุธเวลา 12:30 GMT โดยคาดการณ์ไว้ที่ 0.1% MoM เทียบกับการลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตรารายปีคาดว่าจะชะลอลงสู่ 3.4% จาก 3.5% และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 0.2% MoM และ 2.5% YoY นี่คือข้อมูลเดียวในสัปดาห์นี้ที่ทั้งสองฝั่งของอัตรานี้ซื้อขายตอบสนองอย่างแท้จริง

วันพฤหัสบดีจะมีดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ 0.2% MoM เทียบกับการลดลง 0.3% ส่วน Core อยู่ที่ 4.2% YoY จาก 4.7% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 201K พร้อมกับการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคสองรายก่อนและหลังการประกาศข้อมูล ส่วนวันศุกร์จะมียอดค้าปลีกที่ 0.2% และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนที่คาดว่าจะลดลงสู่ 54 จาก 55.2 ฝั่งแคนาดาไม่มีอะไรเลย ทำให้การตัดสินใจวันที่ 2 กันยายนเป็นเหตุการณ์ภายในประเทศถัดไปที่มีนัยต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: บริเวณเหนือ 1.3950 เล็กน้อยเป็นระดับที่จำกัดการปรับขึ้นในวันจันทร์และเป็นแนวแรก ระดับจิตวิทยา 1.4000 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ที่อยู่เหนือขึ้นไปเพียงเล็กน้อย ขณะนี้รวมกันเป็นโซนเดียว และการกลับขึ้นไปยืนเหนือโซนนี้คือเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับมุมมองขาขึ้น โดยมีจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมเหนือ 1.4100 เล็กน้อยเป็นเป้าหมายถัดไป

แนวรับ: เส้น EMA 200 วันใกล้ 1.3900 เป็นโครงสร้างแรกใต้ตลาด และยังไม่ถูกทดสอบนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ต่ำกว่านั้นสภาพการเคลื่อนไหวจะบางลงไปทาง 1.3850 และไม่มีระดับสำคัญในกรอบนี้จนกว่าจะถึงฐานเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.3550

มุมมอง: เป็นขาลงตราบใดที่โซน 1.4000 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน โดยมีเส้น EMA 200 วันใกล้ 1.3900 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3850 เป็นเป้าหมายถัดไป ค่า Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ 30 ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป จึงยังเปิดช่องให้การอ่อนตัวติดต่อกันเป็นวันที่สี่ขยายเป็นวันที่หกได้ การปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 1.4050 จะทำให้มุมมองนี้เป็นโมฆะและเปิดทางกลับไปทดสอบจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมอีกครั้ง

กราฟรายวัน USD/CAD