ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวขึ้นโดยไม่มีปัจจัยหนุนจากออสเตรเลีย

• AUD/USD ทรงตัวเหนือ 0.7050 ภายในกรอบ 20 pip ลดลง 0.15%
• นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 37 คนในการสำรวจของ Reuters คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงไว้ที่ 4.35% ในวันอังคาร
• CPI เดือนกรกฎาคมของจีนชะลอลงสู่ 0.5% YoY จาก 1% ต่ำกว่าคาดที่ 0.8%

ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบเพียงราว 20 pip ตลอดช่วงการซื้อขาย โดยยังยืนเหนือ 0.7050 และอ่อนตัวลง 0.15% ภายในกรอบดังกล่าว นี่เป็นกรอบการเคลื่อนไหวรายวันที่แคบที่สุดของคู่นี้ในรอบหลายสัปดาห์ และเกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวเกือบ 200 pip จากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่อยู่เหนือ 0.6850 เล็กน้อย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ที่อยู่เหนือ 0.7000 เล็กน้อยถูกกลับขึ้นมายืนเหนือได้ระหว่างทาง และขณะนี้เริ่มทรงตัวอยู่ใต้ราคา

สิ่งที่ทำให้สถานะนี้ดูอึดอัดคือ ปัจจัยภายในประเทศทุกตัวที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้กลับอ่อนแอลงตลอดช่วงเวลาเดียวกัน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะมีขึ้นในวันอังคาร ซึ่งไม่มีใครคาดว่าจะเปลี่ยนแปลงอะไร ตัวเลขเงินเฟ้อที่อาจใช้เป็นเหตุผลในการปรับขึ้นกลับออกมาต่ำกว่าคาด และตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดก็รายงานตัวเลขเงินเฟ้อชะลอตัวในวันอาทิตย์ ค่าเงินออสซี่ปรับขึ้นเกือบ 3% จากจุดต่ำสุด ทั้งที่ปัจจัยหนุนของตัวเองแทบไม่เหลืออยู่

การตัดสินใจวันอังคารไม่ใช่ประเด็นสำคัญ

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศการตัดสินใจเวลา 04:30 GMT ในวันอังคาร โดยตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.35% เท่ากับครั้งก่อนที่ 4.35% และผลสำรวจของ Reuters จากนักเศรษฐศาสตร์ 37 คนก็ไม่มีแม้แต่รายเดียวที่คาดการณ์ผลลัพธ์อื่น ความน่าจะเป็นโดยนัยจากตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอยู่เพียงระดับเลขหลักเดียวต่ำ ๆ ลดลงจากที่เคยเป็นความเป็นไปได้จริงเมื่อสามสัปดาห์ก่อน หลัง trimmed mean ไตรมาสเดือนมิถุนายนออกมาที่ 3.6% และต่ำกว่าคาด ความเห็นที่เป็นเอกฉันท์ในระดับนี้แทบไม่ใช่ “การตัดสินใจ” อีกต่อไป แต่เป็นเพียงพิธีการที่มีไมโครโฟนกำกับอยู่เท่านั้น

ดังนั้น ประเด็นสำคัญจึงอยู่ที่แถลงการณ์นโยบายการเงินรายไตรมาสที่เผยแพร่พร้อมกับการตัดสินใจ และการแถลงข่าวหนึ่งชั่วโมงถัดมาเวลา 05:30 GMT สิ่งที่รอบคาดการณ์นี้ต้องตอบคือ 4.35% เป็นจุดสูงสุดของวัฏจักรที่ปรับขึ้นรวม 75 เบสิสพอยต์ในเดือนกุมภาพันธ์ มีนาคม และพฤษภาคมหรือไม่ และผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดในประเทศทั้งสี่แห่งก็ได้สรุปไปแล้วว่าใช่ การคงดอกเบี้ยที่เป็นการยืนยันว่ารอบขึ้นดอกเบี้ยได้แตะจุดสูงสุดแล้ว จะลบข้อสนับสนุนด้านอัตราดอกเบี้ยข้อสุดท้ายสำหรับการถือครองสกุลเงินนี้ ซึ่งทำให้การยืนยันจุดสูงสุดกลายเป็นปัจจัยขาลง มากกว่าจะเป็นผลลัพธ์ที่เป็นกลาง

อีกสองแรงหนุนได้หายไปแล้ว

ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมของจีนประกาศเวลา 01:30 GMT ในวันอาทิตย์ และชี้ไปในทิศทางเดียวกับปัจจัยฝั่งออสเตรเลียทั้งหมด ดัชนีราคาผู้บริโภคลดลง 0.1% MoM เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.2% อัตรารายปีชะลอลงสู่ 0.5% จาก 1% และต่ำกว่าคาดที่ 0.8% ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิตชะลอลงสู่ 3.5% YoY จาก 4.1% ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดกำลังชะลอตัวทั้งในภาคครัวเรือนและภาคโรงงาน แต่สกุลเงินที่มักถูกใช้เป็นตัวแทนสภาพคล่องของอุปสงค์จากจีนกลับยังไม่ย่อตัวลงแม้แต่น้อยจากข้อมูลนี้

แร่เหล็กก็ไม่ได้ช่วยหนุนมากไปกว่านั้น โดยยังเคลื่อนไหวต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตันตลอดช่วงฤดูร้อน ท่ามกลางอุปทานทางเรือที่สูง มาร์จิ้นเหล็กของจีนที่ถูกบีบตัว และสต็อกที่ท่าเรือในระดับสูง ทั้งช่องทางด้านดุลการค้าและช่องทางด้านอัตราดอกเบี้ยต่างก็ไม่ได้ช่วยพยุงตลาดตรงนี้ และสกุลเงินที่ปรับขึ้นมา 200 pip ย่อมต้องมีแรงขับเคลื่อนจากบางอย่าง นั่นทำให้ฝั่งสหรัฐของคู่สกุลเงินนี้กลายเป็นผู้เขียนเรื่องราวการปรับขึ้นเพียงฝ่ายเดียว ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงมากสำหรับการถือสถานะเข้าสู่วันพุธ

สัปดาห์ที่สำคัญคือฝั่งสหรัฐ

การคาดการณ์ต่อ Fed ให้ความน่าจะเป็นสำหรับวันที่ 16 กันยายนที่ 49.93% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เทียบกับ 50.07% สำหรับการคงดอกเบี้ย ซึ่งเป็นภาพที่สูสีที่สุดในวัฏจักรนี้ ขณะที่วันที่ 28 ตุลาคมมีความน่าจะเป็น 76.50% สำหรับการปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้ง และกรอบอัตราปัจจุบันแทบไม่มีโอกาสอยู่รอดถึงวันที่ 9 ธันวาคม ดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายนคือสิ่งที่พา AUD/USD ทะลุ 0.7050 ขึ้นมาได้ตั้งแต่แรก ซึ่งเป็นฐานรองรับที่เปราะบางเกินไปสำหรับการปล่อยให้การปรับขึ้นสองเซ็นต์ยังคงยืนอยู่ ทั้งที่แรงหนุนจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ต่ำกว่าคาดซึ่งสร้างการเคลื่อนไหวนี้ ได้ถูกตลาดย้อนกลับไปรับรู้แล้วเกือบครึ่งหนึ่ง

ฐานรองรับดังกล่าวจะถูกทดสอบเวลา 12:30 GMT ในวันพุธ โดยตลาดคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมจะอยู่ที่ 0.1% MoM จาก -0.4% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 0.2% จาก 0% ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 2.5% จาก 2.6% จากนั้นดัชนีราคาผู้ผลิตจะตามมาในวันพฤหัสบดีที่ 4.9% YoY จาก 5.5% และยอดค้าปลีกในวันศุกร์ที่ 0.2% MoM พร้อมกับการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Fed ระดับภูมิภาคสองคนก่อนและหลังการประกาศในวันพฤหัสบดี ส่วนปัจจัยในประเทศมีน้อยกว่า ได้แก่ คาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคเวลา 01:00 GMT ในวันพฤหัสบดี เทียบกับครั้งก่อนที่ 4.7% และผู้ว่าการ RBA จะกล่าวสุนทรพจน์เวลา 23:30

ระดับราคา

แนวต้าน: จุดสูงสุดของรอบการซื้อขายที่ยังไม่ถึง 0.7100 เป็นแนวแรก และระดับ 0.7100 เองคือจุดที่การปรับตัวลงในช่วงต้นเดือนมิถุนายนเริ่มต้นขึ้น หากราคาปิดรายวันทะลุระดับดังกล่าว จะเปิดทางกลับไปสู่ 0.7150 และจุดสูงสุดเดือนพฤษภาคมที่ต่ำกว่า 0.7300 เล็กน้อยในลำดับถัดไป

แนวรับ: โซน 0.7050 ที่รองรับการเคลื่อนไหวตลอดทั้งช่วงการซื้อขายเป็นแนวแรก ตามด้วย EMA 50 วันที่อยู่เหนือ 0.7000 เล็กน้อย ส่วน EMA 200 วันที่อยู่ต่ำกว่า 0.6950 เล็กน้อยเป็นฐานรองรับที่ลึกกว่า และได้ปรับตัวสูงขึ้นทุกสัปดาห์ตลอดฤดูร้อน

มุมมอง: ขาลง กรอบ 20 pip ที่ยอดบนของการปรับขึ้น 200 pip ขณะที่ Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 78 และเริ่มพลิกลง บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ครั้งนี้หมดเหตุผลสนับสนุนจากปัจจัยภายในประเทศแล้ว เป้าหมายอยู่ที่ 0.7000 และถัดไป 0.6950 โดยมุมมองนี้จะถูกลบล้างหากราคาปิดรายวันเหนือ 0.7100

กราฟรายวัน AUD/USD