เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษได้แรงหนุนการปรับตัวขึ้นจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

• GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3500 เพิ่มขึ้น 0.13% และอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม
• การหดตัวของการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ 23K หนุนให้ปอนด์ปรับขึ้นเกือบสองเซนต์
• คะแนนเสียง 3 เสียงของ MPC ที่สนับสนุน 4.00% เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม แทบไม่ช่วยอะไรเลย

Cable เคลื่อนไหวตลอดช่วงการซื้อขายในกรอบแคบเพียงราว 45 pip คร่อมระดับ 1.3500 เพิ่มขึ้น 0.13% และยังทรงตัวในระดับดีที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ฐานอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ด้านบนยังไม่ถึง 1.3550 ซึ่งสะท้อนว่าตลาดกำลังทดสอบว่าระดับนี้จะยืนได้หรือไม่ มากกว่าจะพยายามทะลุผ่าน ระดับดังกล่าว ปอนด์บวกขึ้นมาเกือบสองเซนต์จากจุดต่ำต้นเดือนสิงหาคมที่ต่ำกว่า 1.3300 เล็กน้อย

อย่างไรก็ดี แทบไม่มีส่วนใดของการปรับขึ้นนี้ที่เกิดจากปัจจัยในลอนดอน เนื่องจากปฏิทินข้อมูลภายในประเทศไม่มีอะไรสำคัญมาเป็นเวลาสองสัปดาห์แล้ว การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมหดตัว 23K สวนทางกับคาดการณ์ที่ 80K ขณะที่ตัวเลขเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 20K และดัชนีดอลลาร์อ่อนลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายนจากผลดังกล่าว ปอนด์อยู่ที่ 1.3500 เพราะอีกฝั่งของราคาเสนอหยุดทำงาน ไม่ใช่เพราะมีแรงต้องการซื้ออย่างแท้จริง

การปรับขึ้นรอบนี้มีต้นตอมาจากฝั่งสหรัฐ

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไปไกลกว่าอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงสองสัปดาห์เดียวกัน และไม่ได้เคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน ถูกให้น้ำหนักไว้ที่ 49.93% เทียบกับ 50.07% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นระดับที่สูสีกันที่สุดในวัฏจักรนี้ หลังตัวเลขการจ้างงานที่พลาดคาดกดโอกาสลงไปอยู่แถวกลาง 40% เมื่อวันศุกร์ วันที่ 28 ตุลาคม มีโอกาส 76.50% ที่จะมีการขยับอย่างน้อยหนึ่งครั้ง และกรอบอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันถูกมองว่าไม่มีโอกาสอยู่รอดไปถึงวันที่ 9 ธันวาคมเลย

สิ่งที่โครงสร้างนี้มอบให้กับสเตอร์ลิงคือการปรับขึ้นที่มีเงื่อนไขกำกับอยู่ ปอนด์ไม่ได้ถูกตีราคาใหม่จากปัจจัยพื้นฐานของตัวเองเลยในทุกช่วงของการเคลื่อนไหวครั้งนี้ ดังนั้นการบวกขึ้นสองเซนต์ที่เห็นจึงเป็นผลตอบแทนจากการลดลงของโอกาสคุมเข้มนโยบายในสหรัฐ มากกว่าจะเป็นรางวัลจากโอกาสคุมเข้มในอังกฤษ และผลตอบแทนลักษณะนี้สามารถถูกดึงกลับได้ โดยตัวเลขเงินเฟ้อวันพุธคือจุดที่ฝั่งสหรัฐจะเป็นผู้ตัดสินว่าจะดึงคืนหรือไม่

คะแนนเสียงสายเหยี่ยว 3 เสียงมีค่าแค่ไหน

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม โดยคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ลงมติแตกเป็น 6-3 ซึ่งมีสมาชิก 3 คนสนับสนุน 4.00% นับเป็นท่าทีที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดประเมินไว้ก่อนหน้า หลังจากนั้น การคาดการณ์ได้ขยับไปสู่ Bank Rate ที่ 4% ภายในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นหนึ่งในกรณีคุมเข้มที่ชัดเจนกว่าของกลุ่ม G10 แต่สเตอร์ลิงแทบไม่ตอบสนองต่อทั้งหมดนี้เลย

เหตุผลที่ผลโหวตดังกล่าวหนุนตลาดได้น้อยมาก เป็นเพราะคะแนนเสียงและน้ำเสียงส่งสัญญาณสวนทางกัน โดยถ้อยแถลงของผู้ว่าการมีความระมัดระวังมากพอที่จะลบความหมายเชิงคาดการณ์ล่วงหน้าของเสียงคัดค้านออกไป สถานะขายสุทธิของนักเก็งกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่ก่อนการประชุมครั้งนั้น แทนที่จะถูกปิดทำกำไร ดังนั้นเมื่อเกิดแรงบีบสถานะขึ้นจริง แรงดังกล่าวจึงมาจากวอชิงตันแทน ยอดขายสาขาเดิมของ British Retail Consortium (BRC) ชะลอลงเหลือ 1% YoY ในเดือนกรกฎาคม จาก 1.7% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 1.5% ซึ่งนั่นคือภาพของผู้บริโภคที่คณะกรรมการซึ่งมี 3 เสียงสนับสนุนการคุมเข้มกำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้

วันพฤหัสบดีมีเพียงตัวเลขอังกฤษรายการเดียว

ปฏิทินข้อมูลภายในประเทศยังคงว่างจนถึงเวลา 06:00 GMT ของวันพฤหัสบดี เมื่อจะมีการประกาศตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นไตรมาส 2 พร้อมกับตัวเลขรายเดือนของเดือนมิถุนายนและข้อมูลภาคการผลิต โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตรายไตรมาสจะชะลอลงสู่ 0.4% จาก 0.6% และตัวเลขรายเดือนของเดือนมิถุนายนจะหดตัว 0.1% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ขณะที่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดที่ 0.1% MoM และผลผลิตภาคการผลิตที่ -0.3% การที่ตัวเลขรายปีขยับขึ้นเป็น 1.1% จาก 0.9% เป็นผลทางคณิตศาสตร์มากกว่าจะสะท้อนโมเมนตัม

นี่คือส่วนที่น่าอึดอัดของภาพรวมนี้ เพราะปัจจัยกระตุ้นจากอังกฤษเพียงรายการเดียวที่กำหนดไว้ในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะออกมาในทิศทางชะลอตัว หากตัวเลขออกมาตามคาด ก็แทบไม่ช่วยอะไรต่อสกุลเงินที่กำลังซื้อขายตามปฏิทินของประเทศอื่นอยู่แล้ว และหากพลาดคาดมากกว่านั้น ก็จะลบพรีเมียมการคุมเข้มในเดือนกันยายนออกจากปอนด์ในจังหวะที่ระดับราคานี้ต้องการแรงหนุนจากปัจจัยในประเทศเพื่อประคองไว้ คะแนนเสียงสายเหยี่ยวกับเส้นทางการเติบโตไม่สามารถถูกต้องพร้อมกันได้นานนัก

ส่วนที่เหลือทั้งหมดของสัปดาห์เป็นข้อมูลจากสหรัฐ และล้วนเป็นรายการสำคัญ ตัวเลขราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมจะประกาศเวลา 12:30 GMT วันพุธ โดยคาดการณ์ที่ 0.1% MoM จาก -0.4% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 0.2% จาก 0% ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 2.5% จาก 2.6% จากนั้นตัวเลขราคาผู้ผลิตจะตามมาในวันพฤหัสบดีที่ 4.9% YoY จาก 5.5% ยอดค้าปลีกวันศุกร์ที่ 0.2% MoM และประธานเฟดระดับภูมิภาค 2 คนจะกล่าวสุนทรพจน์ก่อนและหลังการประกาศข้อมูลวันพฤหัสบดี

ระดับราคา

แนวต้าน: 1.3500 กำลังถูกทดสอบและยังเป็นเพดานอยู่ โดยจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนกรกฎาคมใกล้ 1.3550 เป็นแนวต้านสำคัญแรกเหนือระดับนี้ หากปิดรายวันเหนือ 1.3550 จะเปิดทางสู่ 1.3600 และต่อไปยังจุดสูงสุดเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ 1.3700

แนวรับ: จุดต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่อยู่ต่ำกว่า 1.3500 เล็กน้อยเป็นแนวแรก ตามด้วย 1.3450 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วันมาบรรจบกันใกล้ 1.3400 ซึ่งต่ำกว่าราคาปัจจุบันราว 110 pip และกรอบดังกล่าวคือโครงสร้างที่เดือนสิงหาคมกลับมายืนได้อีกครั้ง

มุมมอง: ขาขึ้นตราบใดที่กรอบ 1.3400 ยังยืนอยู่ เป้าหมายอยู่ที่ 1.3550 และถัดไป 1.3600 โดย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 46 และกำลังฟื้นขึ้นจากจุดต่ำต้นเดือนสิงหาคม นี่เป็นมุมมองต่อดอลลาร์มากกว่ามุมมองต่อปอนด์ และการปิดรายวันต่ำกว่า 1.3400 จะยุติภาพนี้

กราฟรายวัน GBP/USD