อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งกระตุ้นความกังวลต่อ CPI อีกครั้ง
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้น หลัง WTI ทะยานขึ้นจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง
- ตัวเลข NFP ที่อ่อนแอทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลดลง ก่อนการประกาศ CPI สำคัญ
- ความคืบหน้าที่สะดุดในการเจรจากับอิหร่านหนุนราคาน้ำมันและสนับสนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐในสัปดาห์นี้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาออกมาแย่กว่าคาด พาดหัวข่าวที่ระบุว่า “อิหร่านตัดความเป็นไปได้ในการเจรจากับ Trump และระบุว่าจะรอจนกว่าวาระของเขาจะสิ้นสุดลงในปี 2029” ได้สกัดความหวังต่อการเจรจาเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอย่างรวดเร็ว
อัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับขึ้นเมื่อความหวังข้อตกลงฮอร์มุซเลือนหาย น้ำมันพุ่ง และเทรดเดอร์เตรียมรับข้อมูลเงินเฟ้อ
ราคาพลังงานที่สูงขึ้นผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน พันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีของสหรัฐเพิ่มขึ้นเกือบ 6 เบสิสพอยต์ สู่ 4.705% ขณะที่ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ พุ่งขึ้นกว่า 6.70% สู่ 82.29 ดอลลาร์
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมคาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อยจาก 3.5% สู่ 3.4% YoY ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน ก็คาดว่าจะลดลงจาก 2.6% สู่ 2.5% YoY เช่นกัน ในวันถัดไปคือวันที่ 13 สิงหาคม ดัชนีราคาผู้ผลิตก็คาดว่าจะชะลอตัวลงเช่นกัน
รายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุดเผยให้เห็นรอยร้าวบางประการ โดยเศรษฐกิจสูญเสียงาน 23K ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงรวม 100K ตำแหน่ง สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟด และขณะนี้คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% ไปจนถึงช่วงปลายปี
ข้อมูลจาก Prime Terminal เผยว่า โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 65% ขณะที่โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ย 26 เบสิสพอยต์อยู่ที่ 35%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงิน ปรับขึ้น 0.20% มาอยู่ที่ 99.81
นอกเหนือจากการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐแล้ว เทรดเดอร์ยังจับตาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติแล้วมักจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยสำคัญที่มักถูกอ้างถึง ซึ่งเฟดกำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นขอบบนของกรอบ (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
