ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าต่ำกว่า 0.5700 ท่ามกลางการประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จับตาข้อมูลเงินเฟ้อ CPI

NZD/USD อ่อนค่าลงมาอยู่บริเวณ 0.5680 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ
ข้อมูลตลาดสวอปแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนประเมินโอกาสที่ RBNZ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 80%
ถ้อยแถลงของประธานเฟดทำให้เทรดเดอร์ลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

คู่เงิน NZD/USD ค่อย ๆ อ่อนค่าลงมาใกล้ 0.5680 ยุติการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วันระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันพุธ ตลาดเริ่มระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของนิวซีแลนด์ในไตรมาส 3 ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์จะชะลอลงเล็กน้อยในไตรมาส 3 แต่การผ่อนคลายของแรงกดดันเงินเฟ้ออาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะผลักดันให้เงินเฟ้อเร่งตัวในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย คาดว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 3 เทียบกับ 4.1% ในไตรมาส 3 ส่วนเมื่อเทียบรายไตรมาส คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI จะลดลงมาอยู่ที่ 0.8% ในไตรมาส 3 จาก 1.5% ในไตรมาส 2

ขณะนี้ตลาดสวอปสะท้อนโอกาสเกือบ 80% ที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.00% ในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า

Paul Conway หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ RBNZ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ราคาน้ำมันและค่าเงินสร้างความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาส 4 โดย Conway เสริมว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ย “มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะปรับขึ้น” แต่ระบุว่าการตัดสินใจในเดือนตุลาคมยังคง “เปิดกว้างสำหรับทุกทางเลือก”

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม หลังถ้อยแถลงของประธาน Kevin Warsh ระหว่างการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ที่กรุงเทพฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Warsh หลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณถึงผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในเดือนนี้ แต่ระบุว่าเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินเศรษฐกิจสหรัฐของเขา

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 83.9% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ขณะเดียวกันก็ประเมินโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 90%

คาดเงินเฟ้อนิวซีแลนด์ยังสูงกว่าเป้าหมาย ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยของ RBNZ หนุนดอลลาร์

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman เน้นว่า ข้อมูล CPI ไตรมาส 3 ของนิวซีแลนด์ที่มีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธคาดว่าจะใกล้เคียงกับประมาณการอย่างเป็นทางการ โดยระบุว่า “คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายไตรมาส (ประมาณการของ RBNZ: 0.8%) เทียบกับ 1.5% ในไตรมาส 2 ส่งผลให้เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี (ประมาณการของ RBNZ: 3.9%) เทียบกับ 4.1% ในไตรมาส 2” พวกเขามองว่า “เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายสนับสนุนเหตุผลให้ RBNZ ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และเป็นแรงหนุนต่อ NZD” โดยขณะนี้เส้นอัตราสวอปสะท้อน “โอกาส 80% ที่ RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เป็น 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม”

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งและเน้นบทบาท AI แต่ยังเปิดทางเลือกด้านนโยบายให้เฟด

Warsh ประธานเฟดส่งสารเชิงบวกในระดับปานกลางแต่ยังระมัดระวัง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.6/10 ซึ่งผ่อนคลายลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 การยอมรับว่าตนเอง “ยังฝังใจกับบาดแผลมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลก ตอกย้ำมุมมองที่คำนึงถึงความเสี่ยง แม้ Warsh จะเน้นถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ขณะเดียวกันก็ปฏิเสธที่จะด่วนสรุปผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคมที่กำลังจะมาถึง การเน้นบทบาทของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั้งในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์และเครื่องมือเพิ่มความเชื่อมั่นในข้อมูล ควบคู่กับแผนจัดเวทีรับฟังความคิดเห็นในพื้นที่และตั้งคณะทำงานเฉพาะกิจ บ่งชี้ว่าเฟดกำลังมองไปข้างหน้า โดยให้ความสำคัญทั้งกับปัจจัยที่อาจหนุนการเติบโตและความเสี่ยงด้านลบที่มีโอกาสเกิดน้อยแต่ส่งผลกระทบรุนแรงต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ในระดับสูงที่ 127.51 สะท้อนว่าถ้อยแถลงดังกล่าวยังคงแสดงจุดยืนโดยรวมที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้น้ำเสียงจะผ่อนคลายลงเล็กน้อยตามที่ FXS Speechtracker ประเมิน สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มุมมองเรื่องการลงทุนที่แข็งแกร่ง ความมุ่งมั่นรักษาเสถียรภาพราคา และดัชนีที่อยู่ในระดับสูง ล้วนบ่งชี้ว่าดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด และยังไม่ได้ส่งสัญญาณเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลาย

วิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน NZD/USD ซื้อขายที่ 0.5681 โดยยังมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากคู่เงินยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 0.5774 และต่ำกว่าเส้นบนของ Bollinger Band ที่ 0.5691 การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดด้วยกลุ่มแนวต้านด้านบนนี้ ขณะที่เส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ 0.5631 ทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่าง ส่วนดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 51.7 ฟื้นกลับสู่โซนเป็นกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมเริ่มทรงตัวมากกว่าจะเปลี่ยนเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Band บริเวณ 0.5691 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 0.5774 ซึ่งยังตอกย้ำแนวโน้มขาลงในภาพรวมตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นนี้ได้ ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 0.5631 หากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบเส้นล่างของ Bollinger Band ใกล้ 0.5572 เป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกว่า “กีวี” เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวลบเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนจึงมีแนวโน้มหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินของนิวซีแลนด์ตามมา อีกปัจจัยที่ขับเคลื่อน NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากผลิตภัณฑ์นมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวในระยะปานกลาง โดยเน้นให้อยู่ใกล้ค่ากึ่งกลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนในประเทศ และช่วยหนุน NZD ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายถึงการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์ในปัจจุบันหรือที่คาดการณ์ไว้กับอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักทำให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี ดูสดใสขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป