เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงเล็กน้อยต่ำกว่า 1.3400 ก่อนสหราชอาณาจักรเผยข้อมูลเงินเฟ้อ CPI

GBP/USD อ่อนตัวลงมาใกล้ 1.3375 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ
ข้อมูลแรงงานสหราชอาณาจักรสะท้อนถึงตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง
วอร์ช ประธานเฟด ไม่ส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงมาอยู่บริเวณ 1.3375 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ อย่างไรก็ตาม รายงานแรงงานสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจช่วยจำกัดการปรับตัวลงของคู่เงินหลักคู่นี้ ผู้ซื้อขายจะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหราชอาณาจักรที่จะเผยแพร่ในวันพุธนี้ เพื่อประเมินทิศทางเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) เผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุว่า อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ที่ 4.7 ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดเดือนสิงหาคม จาก 4.9% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี แม้ว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างจะลดลงต่อเนื่องอีกเดือนก็ตาม

ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหราชอาณาจักรที่จะเผยแพร่ในเร็ว ๆ นี้จะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะช่วยตอกย้ำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่าสามปีของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในเดือนพฤศจิกายน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกันยายน ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนเดียวกัน

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้เกือบเต็มที่แล้วว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 5 พฤศจิกายน

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ก่อนแสดงให้เห็นว่า เงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นในเดือนกันยายน อย่างไรก็ดี ตลาดกำลังประเมินการดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) หลังการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด

ประธานเฟดกล่าวว่า เขาไม่ได้ “ตัดสินใจล่วงหน้า” เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยไม่ได้ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

ปอนด์ได้แรงหนุนจากข้อมูลแรงงานสหราชอาณาจักรที่เสริมความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดและแนวโน้มค่าจ้างของสหราชอาณาจักรช่วยเพิ่มน้ำหนักให้ BoE เดินหน้าคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยชี้ว่า “การเติบโตของรายได้เฉลี่ยในภาคเอกชนของสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน และจะช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับกรรมการสายเข้มงวดในคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของ BoE ซึ่งสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในตอนนี้ เพื่อหลีกเลี่ยงการต้องรับมือกับผลกระทบรอบสองในภายหลัง”

แม้ผู้สังเกตการณ์บางรายมองว่าตลาดแรงงานกำลังคลายความตึงตัว แต่ Societe Generale เน้นย้ำว่า “เหตุผลที่ว่าตลาดแรงงานกำลังคลายความตึงตัวนั้นมาจากจำนวนตำแหน่งงานว่างที่ลดลง 5.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ทั้งค่าจ้างที่แท้จริงและค่าจ้างในรูปตัวเงินยังคงทรงตัว” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ ปัจจัยนี้ประกอบกับสถานการณ์ด้านพลังงานทำให้ธนาคารกลางมีช่องว่างน้อยมากที่จะพักการขึ้นดอกเบี้ย โดยระบุว่า “เมื่อราคาน้ำมันปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม จึงแทบไม่มีปัจจัยใดที่จะขัดขวาง BoE จากการขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 4% ในเดือนพฤศจิกายน”

นักวิเคราะห์ยกข้อมูลความเห็นจากการสำรวจตำแหน่งงานว่างของ ONS ซึ่งระบุว่า “บริษัทขนาดเล็กอาจไม่ได้รับพนักงานเพิ่มเนื่องจากต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้น” สะท้อนถึงแรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยังคงมีอยู่แม้ตำแหน่งงานว่างลดลง ในด้านตลาด Societe Generale สังเกตว่า “GBP มีแรงซื้อเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 หลังอัตราการว่างงานลดลงอย่างเหนือความคาดหมายสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน ซึ่งตอกย้ำเหตุผลในการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE เดือนพฤศจิกายน” โดยภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งขึ้นและแนวโน้มนโยบายเริ่มทำให้การถือครองสถานะเปลี่ยนไป นักวิเคราะห์กล่าวว่า “ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ช่วงก่อนการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงมักเป็นช่วงที่นักลงทุนปิดสถานะ GBP/G10 แต่ภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งขึ้นและแนวโน้มของ BoE กำลังทำให้ปอนด์ได้เปรียบดอลลาร์และยูโรเล็กน้อย”

ข้อมูลการถือครองสถานะยังบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่มุมมองขาลงในช่วงที่ผ่านมาจะพลิกกลับ Societe Generale มองว่า “การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าการสะสมสถานะขายตามข้อมูล CFTC มากเกินไปแล้ว ปอนด์อาจมีแรงซื้อจากการปิดสถานะขาย และหากรูปแบบตามฤดูกาลที่เอื้อต่อขาขึ้นในช่วงปลายปีกลับมาปรากฏอีกครั้งหลังการประกาศงบประมาณในสัปดาห์หน้า” นักวิเคราะห์เสริมว่า “สหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ CPI ในวันพรุ่งนี้” ซึ่งข้อมูลดังกล่าวอาจส่งผลเพิ่มเติมต่อการคาดการณ์การประชุม BoE ในเดือนพฤศจิกายน และทิศทางของปอนด์ในช่วงเข้าสู่สิ้นปี

Greene ชี้การชะลอตัวของแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดลง หนุน BoE คงท่าทีโน้มเอียงไปทางเข้มงวด

คะแนน 7.4/10 ของ Greene บน FXS Speechtracker อยู่ในระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่การเน้นย้ำว่าการชะลอตัวของแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดลง และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากผลกระทบรอบสอง สะท้อนท่าทีที่โน้มเอียงไปทางเข้มงวดอย่างชัดเจน ข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้าที่บ่งชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างอยู่ใกล้ 3.5% และค่าจ้างที่ยังคงสูงกว่าระดับที่สอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% ช่วยเพิ่มน้ำหนักให้ธนาคารกลางอังกฤษดำเนินการเชิงรุกเพื่อต้านแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

ความเห็นที่ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งอย่างเหนือความคาดหมาย และภาวะกำลังแรงงานส่วนเกินอาจผ่านจุดสูงสุดแล้ว ยังสนับสนุนท่าทีเข้มงวด โดยบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านการเติบโตที่อ่อนแอลงซึ่งอาจจำกัดการดำเนินนโยบายนั้นมีไม่มาก สำหรับ GBP กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ภาวะตลาดแรงงานตึงตัว และความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง ล้วนไม่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็ว และหนุนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่ตลาดอาจเคยคาดการณ์ไว้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD

บนกราฟรายวัน GBP/USD ทรงตัวเหนือกรอบบนของ Bollinger Band เล็กน้อย บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวรอบล่าสุดอาจดำเนินต่อในระยะสั้น แต่ยังถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งทำให้ภาพรวมยังโน้มเอียงไปทางขาลงตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ใกล้ระดับ 56 แสดงถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อเริ่มมีแรงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การที่เส้น SMA 100 วันอยู่เหนือราคาไม่ไกล ตอกย้ำว่าโอกาสปรับขึ้นยังมีจำกัด เว้นแต่จะเกิดการทะลุแนวต้านอย่างชัดเจนมากขึ้น

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณกรอบบนของ Bollinger Band ที่ประมาณ 1.3365 ตามด้วยเส้น SMA กลางของ Bollinger ใกล้ 1.3255 และกรอบล่างที่ประมาณ 1.3150 ซึ่งอาจมีแรงซื้อกลับเข้ามาหากราคาย่อตัวลึกลง ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.3390 หากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ จะช่วยคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและเปิดทางให้ฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องมากขึ้น แต่หากไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ GBP/USD ยังคงเสี่ยงที่จะเผชิญแรงกดดันอีกครั้งและกลับลงมาอยู่ภายในกรอบ Bollinger

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยในการเขียน เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยมีปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) มากเป็นอันดับสี่ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญ ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “เคเบิล” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่ผู้ซื้อขายเรียกว่า “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ โดย BoE ใช้การบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพของราคา” หรือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ประมาณ 2% เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไป สิ่งนี้ส่งผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม ส่งเสริมให้ภาคธุรกิจกู้ยืมเพิ่มขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่ช่วยสร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ดุลการค้าเป็นข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยหนุนให้สกุลเงินแข็งค่า ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป