WTI ยืนเหนือ 98.50 ดอลลาร์ รักษาช่วงบวกท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง

WTI พุ่งขึ้นกว่า 10% ในเดือนนี้ เนื่องจากการสู้รบในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออกทวีความรุนแรงขึ้น
สัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และการปฏิเสธรายงานที่ว่าจะบรรลุข้อตกลงในเร็ว ๆ นี้ สร้างแรงกดดันต่อตลาด
แม้เกิดเหตุโจมตีเรือ 18 ครั้งในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ปริมาณการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางฟื้นตัวกลับสู่ระดับ 80% ของช่วงก่อนสงคราม

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวขึ้นหลังลดลงติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $98.60 ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นขณะที่เทรดเดอร์ประเมินรายงานที่ให้ข้อมูลไม่สอดคล้องกันเกี่ยวกับความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แม้การเจรจายังคงดำเนินอยู่ แต่โมเมนตัมของตลาดเผชิญแรงกดดันหลังการหารือทางการทูตระดับสูง จอมพล Asim Munir ผู้บัญชาการทหารบกปากีสถาน ได้พบกับเจ้าหน้าที่ระดับสูงฝ่ายการทูตและกองทัพอิหร่านในกรุงเตหะราน เพื่อหารือเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทวิภาคีและสถานะการเจรจากับรัฐบาลสหรัฐฯ นักการทูตที่มีส่วนร่วมในการหารือชี้แจงสถานการณ์ โดยยืนยันว่าความพยายามยุติความขัดแย้งยังคงดำเนินอยู่ พร้อมปฏิเสธรายงานที่ว่าการบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว

แม้ยังมีความไม่แน่นอนทางการทูตเหล่านี้ แต่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 10% ในเดือนนี้ โดยได้แรงหนุนจากความเสี่ยงด้านอุปทานทั่วโลกที่ทับซ้อนกัน การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับซาอุดีอาระเบีย กองกำลังฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน รัสเซีย และยูเครน ทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น อีกทั้งยังมีเหตุโจมตีเรืออย่างน้อย 18 ครั้งในช่องแคบฮอร์มุซในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานยังคงรับมือกับสถานการณ์ได้ โดยปริมาณการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางฟื้นตัวกลับมาเป็นส่วนใหญ่แล้ว อยู่ที่ประมาณ 80% ของระดับก่อนสงคราม

Brent ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายเดือน

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale เน้นย้ำถึงการกลับมาแข็งแกร่งของราคาน้ำมันดิบ โดยระบุว่า Brent “กลับขึ้นมาที่ $111.2 ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 พฤษภาคม” สะท้อนการปรับขึ้นล่าสุดของตลาดน้ำมันสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ โดยหมุนเวียนใช้ควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐได้เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้เช่นกัน QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ โดยใช้เมื่อสินเชื่อในระบบเหือดแห้ง เนื่องจากธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เพราะกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ นับเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน โดยปกติ QE จะส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป