เงินเยนอ่อนค่าลง ขณะที่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
- USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น วิกฤตตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น
- ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดผลักดันให้ตลาดให้น้ำหนักต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมครั้งถัดไปเป็น 87%
- เงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นจากการคุมเข้มนโยบายของ BoJ ที่เร็วขึ้น การคลี่คลายสถานะ carry trade และการนำเงินทุนกลับประเทศของนักลงทุนในประเทศ
USD/JPY ฟื้นตัวหลังจากบันทึกการปรับลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 154.60 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โดยคู่เงินนี้ปรับตัวขึ้นตามดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและการคาดการณ์ที่มากขึ้นว่าเฟด (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความระมัดระวังของตลาดท่ามกลางความกังวลว่าวิกฤตตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูงและสร้างแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมันดิบดีดตัวกลับเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่เดือน หลังเหตุโจมตีด้วยโดรนที่บีบให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่งน้ำมันดิบสายสำคัญ ซึ่งเป็นเส้นทางหลักที่ใช้หลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซมาโดยตลอด
นอกจากนี้ ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐยังเพิ่มแรงกดดันต่อเฟดให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดการเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็น 87% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 59% ในสัปดาห์ก่อน
ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.4% ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน สูงกว่าทั้งตัวเลขก่อนหน้าและตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.2%
อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของคู่ USD/JPY อาจถูกจำกัด เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อาจได้รับแรงหนุนจากภูมิทัศน์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งขับเคลื่อนโดยความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่เร็วขึ้น การคลี่คลายของ carry trade และการนำเงินทุนกลับประเทศที่เพิ่มขึ้นโดยผู้เล่นในประเทศ ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้นสู่ 1.25% เพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ ซึ่งจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าสามทศวรรษ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้ว่าจะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้ารายใหญ่ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง
ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษไว้ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟดสหรัฐขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง
เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปถือครองสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มทำให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงมากกว่าในการลงทุน
