ยูโรร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ท่ามกลางแรงกระแทกจากภาคพลังงานและแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- EUR/CAD อ่อนค่าลง ขณะที่ยูโรเผชิญแรงกดดันท่ามกลางภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น
- ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนอย่างมากจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งเลี่ยงเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
- ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดผลักดันให้ตลาดประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมครั้งถัดไปเป็น 87%
EUR/CAD อ่อนค่าลงต่อ หลังจากลดช่วงบวกที่ทำได้ในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.6030 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้กำลังปรับตัวลง เนื่องจากยูโร (EUR) เผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มากขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (Fed) ที่เพิ่มขึ้น
เทรดเดอร์กำลังใช้ท่าทีระมัดระวังท่ามกลางความกังวลว่าวิกฤตในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงและสร้างแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจโลก ความระมัดระวังดังกล่าวยิ่งทวีขึ้นจากข้อมูลล่าสุดของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ซึ่งรายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.4% ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน สูงกว่าทั้งตัวเลขก่อนหน้าและคาดการณ์ที่ 0.2%
รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐได้เพิ่มแรงกดดันต่อเฟดให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดการเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็น 87% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 59% ในสัปดาห์ก่อน
Gediminas Simkus สมาชิกสภากำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการดำเนินนโยบายการเงินในการประชุมทุกครั้งข้างหน้าได้ Simkus เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการประเมินราคาพลังงานอย่างใกล้ชิดก่อนการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม นอกจากนี้ เขายังระบุว่าเดือนธันวาคมจะเป็นกรอบเวลาที่เหมาะสมในการประเมินภาวะเศรษฐกิจอย่างรอบด้านมากขึ้น
นอกจากนี้ คู่ EUR/CAD ยังเผชิญแรงกดดันเช่นกัน เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่เดือน หลังการโจมตีด้วยโดรนบีบให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่งน้ำมันดิบสายสำคัญ ซึ่งเป็นเส้นทางหลักที่ใช้เลี่ยงการผ่านช่องแคบฮอร์มุซตามปกติ การดำเนินงานของท่อส่ง East-West ถูกระงับทันทีเพื่อเป็นมาตรการป้องกันหลังเหตุโจมตีเมื่อวันพฤหัสบดี และเจ้าหน้าที่ยังไม่ได้ระบุว่าจะกลับมาดำเนินงานตามปกติได้เมื่อใด
ข้อมูลเงินเฟ้อแคนาดาเตรียมทดสอบคำเตือนเชิงสายเหยี่ยวของ BoC
Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่า การประกาศ CPI เดือนสิงหาคมของแคนาดาในวันจันทร์จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงน้ำเสียงล่าสุดของธนาคารกลางแคนาดา โดยระบุว่าข้อมูลดังกล่าวจะ “ทดสอบคำเตือนของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ที่ว่า ‘ความเสี่ยงด้านขาขึ้นของเงินเฟ้อได้เพิ่มสูงขึ้น’” โดยเมื่อคาดว่าทั้งตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวอยู่ใกล้หรือสูงกว่า 2% เล็กน้อย ข้อมูลนี้จะช่วยชี้ชัดว่าความเสี่ยงด้านขาขึ้นดังกล่าวกำลังก่อตัวขึ้นจริงหรือไม่ และแนวโน้มเชิงสายเหยี่ยวของ BoC จะได้รับการตอกย้ำมากเพียงใด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับขึ้นสูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยทั่วไปมักผลักดันให้ราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงและกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบนั้นก็ตาม (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
