ยูโรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของเดือนต่ำกว่า 1.1550 ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- EUR/USD ร่วงลงเกือบ 0.5% แล้วในวันจันทร์ แตะระดับต่ำสุดของเดือนต่ำกว่า 1.1550
- ราคาน้ำมันที่สูงและภาวะตลาดปิดรับความเสี่ยงกำลังกดดันอุปสงค์เชิงเก็งกำไรต่อยูโรในวันจันทร์
- ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ ท่ามกลางความหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
ยูโร (EUR) เร่งการปรับตัวลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ขณะที่ราคาน้ำมันอยู่เหนือระดับ $100 และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ โดย ณ เวลาที่เขียน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดใหม่ของเดือนต่ำกว่า 1.1550 หลังจากขยายการกลับตัวลงจากระดับสูง 1.1650 ในสัปดาห์ที่แล้ว
สกุลเงินร่วมเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ Brent Oil ซื้อขายใกล้ $104.00 หลังจากปรับตัวขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ระดับราคาดังกล่าวเป็นความท้าทายอย่างมากต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซน และเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) ให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
แรงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดพุ่งขึ้นหลังข้อมูล CPI เดือนสิงหาคม
ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนบางส่วนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds อีก 25 เบสิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75%-4.00% ในวันพุธหน้า ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคมในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสองเดือนที่ผ่านมา บีบให้ธนาคารกลางต้องคุมเข้มนโยบายการเงิน มิฉะนั้นอาจเสี่ยงต่อวิกฤตความน่าเชื่อถือ
นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU เตือนว่า หากเฟด “ไม่ดำเนินการในสัปดาห์นี้เพื่อรับมือกับความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายอย่างรุนแรงในดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว จากการบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อความตั้งใจของเฟดในการควบคุมเงินเฟ้อ” พวกเขาให้เหตุผลว่าความไม่แน่นอนนี้ “อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัดจนถึงขณะนี้ แม้ตลาดจะปรับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดไปในเชิงเข้มงวดมากขึ้น
เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เชี่ยวชาญของ MUFG/BTMU ระบุว่า “ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นอาจถูกจำกัดได้เช่นกันจากการที่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอยู่ใกล้เข้ามา” แม้เฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป พวกเขามองว่าผู้กำหนดนโยบาย “อาจลังเลที่จะขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันอีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน” ซึ่งบ่งชี้ว่า “การขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปอาจต้องรอจนถึงวันที่ 9 ธันวาคม”
ในยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และส่งสัญญาณถึงการคุมเข้มเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นท่าทีเชิงเข้มงวดที่ประธาน Christine Lagarde ย้ำเพิ่มเติมในช่วงสุดสัปดาห์ Lagarde กล่าวว่าแรงกระแทกด้านพลังงานจะยืดเยื้อ และยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของธนาคารในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการดูแลเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยรวมมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูงขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงมีผลทำให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าขอบบนของกรอบ (ในกรณีนั้นคือ 5.00%) จะเป็นตัวเลขที่ถูกอ้างอิง การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed Funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต
