ยูโรเคลื่อนไหวทรงตัวต่ำกว่าบริเวณกลาง 1.1500 เมื่อเทียบกับ USD ก่อนการประกาศ HICP ของเยอรมนีและ CPI ของสหรัฐฯ

EUR/USD ขยายการเคลื่อนไหวของราคาในกรอบสะสมตัว ขณะที่เทรดเดอร์เลือกที่จะรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ
ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามมาตรฐานสหภาพยุโรป (HICP) ของเยอรมนีสำหรับเดือนกรกฎาคมอาจช่วยหนุนตลาดได้เช่นกัน
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ยังคงหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดการปรับขึ้นของคู่นี้

คู่ EUR/USD ยังเผชิญแรงกดดันในการสร้างโมเมนตัมเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญ และเคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณช่วงกลางของระดับ 1.1500 ในระหว่างเซสชันเอเชียวันพุธ ภายในกรอบคุ้นเคยที่รักษาไว้ตลอดช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์กำลังรอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ และความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ก่อนวางเดิมพันทิศทางรอบใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สำคัญซึ่งมีกำหนดประกาศในวันนี้ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี จะถูกจับตาเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่ออุปสงค์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะสั้น และช่วยสร้างแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญให้กับคู่ EUR/USD ในระหว่างนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ได้รับแรงผลักจากราคาน้ำมันยังคงทำให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังอยู่ในภาพ ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน

ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งเมื่อวันอังคาร หลังที่ปรึกษาของผู้นำสูงสุดอิหร่าน Mojtaba Khamenei กล่าวว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ถูกเปิดจนกว่าสหรัฐฯ จะตอบสนองข้อเรียกร้องของเตหะราน นอกจากนี้ กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังยกระดับการโจมตีเรือในทะเลแดงและช่องแคบบับเอลมันเดบ โดยมุ่งเป้าไปที่เรือที่เชื่อมโยงกับซาอุดีอาระเบียเป็นพิเศษ ปัจจัยดังกล่าวทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงจากสงครามเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงเฟด ต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาให้มีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ความคาดหวังดังกล่าวยังคงสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยเอื้อให้ฝั่งกระทิงของ USD และน่าจะจำกัดโอกาสการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของคู่ EUR/USD

ในวันพุธ เทรดเดอร์จะจับตาดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามมาตรฐานสหภาพยุโรป (HICP) ของเยอรมนีสำหรับเดือนกรกฎาคมเพิ่มเติม แม้ว่าคู่ EUR/USD ยังคงขึ้นอยู่กับพลวัตราคาของ USD เป็นหลัก

กราฟรายวัน EUR/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ EUR/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 1.1567 และระดับ Fibonacci retracement 50.0% ของการปรับลงในช่วงเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน ที่ 1.1562 ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามในการปรับขึ้นยังเปราะบางตราบใดที่ระดับเหล่านี้ยังคงกดการปรับขึ้นไว้ ด้านลบ แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ Fibo. retracement 38.2% ที่ 1.1506 ก่อนถึงระดับ retracement 23.6% ที่ 1.1437 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามพยุงราคาสปอตให้ทรงตัว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงตามปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่จัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นเหนือ 2% มักส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง

เงินเฟ้อส่งผลต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติแล้วธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติความเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่ส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป เนื่องจากเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับมัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นผลบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป