ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นสู่ระดับใกล้ 100.00 ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลาง
- แม้จะมีรายงานความคืบหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แต่การที่ประธานาธิบดีทรัมป์เรียกร้องค่าชดเชยได้เพิ่มความระมัดระวังครั้งใหม่เข้าสู่ตลาด
- ตลาดยังคงมีมุมมองแตกต่างกันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก กำลังขยายช่วงบวกเป็นวันที่สามติดต่อกัน และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.90 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ นักลงทุนมีแนวโน้มจับตารายงานเงินเฟ้อที่จะประกาศในช่วงต่อไปของวันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
แนวโน้มดอลลาร์ขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อสหรัฐฯ และท่าทีอัตราดอกเบี้ยของเฟด
นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ว่า สำหรับสหรัฐฯ ประเด็นสำคัญของตลาดคือ “เงินเฟ้อกำลังชะลอลงเร็วพอที่จะป้องกันไม่ให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่” โดยมองว่าแนวโน้มของแรงกดดันด้านราคาเป็นปัจจัยหลักต่อทิศทางนโยบายและอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ในระยะกลาง
DXY ปรับตัวขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่มากขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลาง รัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้ข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกันก็มีรายงานว่าการเจรจาคู่ขนานระหว่างอิหร่านและโอมานได้เข้าสู่ขั้นตอนที่คืบหน้าอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ยืนกรานว่าเตหะรานต้องจ่ายค่าชดเชยให้แก่เหยื่อจากการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับสาธารณรัฐอิสลาม ซึ่งได้เพิ่มความระมัดระวังกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
การคาดการณ์ของตลาดยังคงแตกออกเป็นหลายมุมมองเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง หลังจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจะหนุนเหตุผลสำหรับท่าทีเชิงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟด 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนได้อ่อนตัวลงเล็กน้อย สู่ระดับเกือบ 48% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ลดลงจาก 52% ในวันก่อนหน้า
Goolsbee ชี้ว่าเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงสูงสุด แต่ยังคงส่งสัญญาณเฟดในเชิงสายเหยี่ยวโดยรวม
Goolsbee ของเฟดได้คะแนน 7/10 บน FXS Speechtracker ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 และสอดคล้องกับท่าทีเชิงนโยบายที่แข็งกร้าวมากขึ้น การระบุตลาดแรงงานว่า “มีเสถียรภาพ แต่ยังไม่ดี” และการเน้นย้ำว่าราคาและความสามารถในการเข้าถึงได้เป็น “ปัญหาใหญ่ที่สุดที่เรากำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้” สะท้อนให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นความเสี่ยงหลัก ขณะเดียวกันก็ยังอาศัยผู้บริโภคที่ “แข็งแกร่ง” ในการประคองการเติบโต ซึ่งเป็นส่วนผสมที่ช่วยหนุนดอลลาร์ แต่ก็จำกัดการคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายอย่างรุนแรง การเน้นว่าเงินเฟ้อเป็น “ปัญหาใหญ่ที่สุดที่เศรษฐกิจกำลังเผชิญ” ยิ่งตอกย้ำอคติไปในทางคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด แม้ว่าการเติบโตและการจ้างงานจะเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว
ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.42 จุด สู่ 136.59 ซึ่งส่งสัญญาณการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้ท่าทีสายเหยี่ยวหลังการกล่าวสุนทรพจน์ แม้จะปรับลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน แม้ว่าตลาดจะกำลังประเมินใหม่ถึงจังหวะและขอบเขตของการคุมเข้มนโยบายในอนาคต ภายใต้โทนที่มีความละเอียดอ่อนมากขึ้นของ Goolsbee
