คาดการณ์ราคา EUR/USD: การฟื้นตัวยังเปราะบางขณะราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

EUR/USD ปรับขึ้นต่อได้ยาก ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
คู่เงินซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันที่สำคัญ บ่งชี้ว่าฝ่ายขายยังคงคุมตลาด
ตัวชี้วัดโมเมนตัมเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว แต่การกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งยังไม่แน่นอน

EUR/USD ปรับขึ้นต่อได้ยากในวันศุกร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวหลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนักในวันพฤหัสบดี ณ เวลาที่เขียน คู่เงินซื้อขายบริเวณ 1.1230 ต่ำกว่าระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1269 แต่ยังมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ปรับขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบหกสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินยูโรในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยเงินยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.32%	-0.65%	-0.05%	-0.82%	0.49%	-0.63%	-0.67%
EUR	0.32%		-0.25%	0.27%	-0.46%	0.81%	-0.27%	-0.30%
GBP	0.65%	0.25%		0.46%	-0.21%	1.06%	-0.02%	-0.07%
JPY	0.05%	-0.27%	-0.46%		-0.63%	0.65%	-0.56%	-0.50%
CAD	0.82%	0.46%	0.21%	0.63%		1.31%	0.09%	0.16%
AUD	-0.49%	-0.81%	-1.06%	-0.65%	-1.31%		-1.07%	-1.09%
NZD	0.63%	0.27%	0.02%	0.56%	-0.09%	1.07%		-0.06%
CHF	0.67%	0.30%	0.07%	0.50%	-0.16%	1.09%	0.06%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ซ้าย และสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินยูโรจากคอลัมน์ซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนจนถึงดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

การคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐ หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในสัปดาห์นี้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายบริเวณ 101.90 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.58 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม

ขณะเดียวกัน การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมช่วยหนุนเงินยูโร (EUR) ได้เพียงจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังประเมินความเสี่ยงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ควบคู่กับความกังวลด้านการคลังและการเมืองของฝรั่งเศส

Nordea มีมุมมองเชิงบวกต่อ USD มากขึ้น ขณะที่ EUR/USD เคลื่อนไหวเลยเป้าหมายปี 2027

นักกลยุทธ์ของ Nordea เน้นย้ำว่า “EUR/USD แตะเป้าหมายของเราสำหรับครึ่งแรกของปี 2027 ที่ 1.12 เร็วกว่าที่คาดไว้” เพื่อตอบรับการเคลื่อนไหวที่เร็วกว่าคาด พวกเขาระบุว่า “เราจึงปรับลดคาดการณ์ EUR/USD ณ สิ้นปีลงเหลือ 1.10 จาก 1.14” และขณะนี้ “คาดว่า EUR/USD จะทดสอบระดับ 1.08 ในครึ่งแรกของปี 2027 ก่อนฟื้นตัวสู่ 1.14 ในครึ่งหลังของปี 2027 และ 1.20 ภายในสิ้นปี 2028” Nordea ย้ำว่า “กรณีฐานของเรายังคงเป็นเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกสองครั้ง โดยความเสี่ยงยังเอนเอียงไปทางสูงกว่าคาด” และสรุปว่า “โดยรวมแล้ว เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ USD เมื่อเทียบกับ EUR ในช่วงหกถึงเก้าเดือนข้างหน้า”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากคู่เงินยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วันที่ 1.1469 และ 1.1470 รวมถึงเส้น SMA 200 วันที่ 1.1584 อย่างมาก ราคายังอยู่ต่ำกว่ากลุ่มระดับ Fibonacci Retracement ที่กระจุกตัวหนาแน่น โดยระดับ 23.6% ที่ 1.1239 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านใกล้ที่สุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 38 บ่งชี้ว่าคู่เงินกำลังฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป ขณะที่ตัวชี้วัดการลู่เข้าและแยกออกของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) เพิ่งพลิกเป็นบวกเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนสู่ขาขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci Retracement 23.6% ที่ 1.1239 ตามด้วยระดับ 38.2% ที่ 1.1319 และระดับ 50% ที่ 1.1383 ถัดขึ้นไป ระดับ 61.8% ที่ 1.1447 มีแนวต้านเสริมจากเส้น SMA 50 วันและ 100 วันที่กระจุกตัวบริเวณ 1.1470 ขณะที่ระดับ 78.6% ที่ 1.1538 และเส้น SMA 200 วันที่ 1.1584 เป็นด่านกั้นก่อนขึ้นไปยังจุดสูงสุดของรอบที่ 1.1654 ด้านขาลง แนวรับหลักยังคงอยู่ที่จุดอ้างอิงเชิงโครงสร้างของ Fibonacci ใกล้ 1.1111 ซึ่งหากราคาหลุดระดับนี้และยืนต่ำกว่าได้ต่อเนื่อง ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้ช่วงขาลงในภาพรวมยืดเยื้อออกไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นจะส่งผลดีต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยให้เงินยูโรแข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีขนาดเศรษฐกิจรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งที่ส่งผลต่อเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้เพียงอย่างเดียว ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่า ส่วนดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป