ฟิวเจอร์ส Dow Jones ทรงตัว ขณะที่นักเทรดรอการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
- ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวผสมผสาน ขณะที่ความระมัดระวังในตลาดเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อรายปี
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลางกระตุ้นการถกเถียงเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
- ตลาดยังมีมุมมองแตกต่างกันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าหรือไม่
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ทรงตัวใกล้ระดับ 53,890 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น 0.18% มาเคลื่อนไหวแถว 7,760 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.48% ซื้อขายใกล้ระดับ 29,770
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐแสดงผลการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน เนื่องจากนักลงทุนใช้ท่าทีระมัดระวังก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทอย่างมากต่อการกำหนดการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อัตราเงินเฟ้อรายปีของสหรัฐคาดว่าจะชะลอลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกันสู่ระดับ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ต่อเนื่องจากการปรับลดลงจากจุดสูงสุดของปี 2023 ที่ 4.2% ซึ่งบันทึกไว้ในเดือนพฤษภาคม ในมุมมองรายเดือน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะขยับขึ้น 0.1% ฟื้นตัวเล็กน้อยจากการลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางต่อไปของเฟดยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดยังแบ่งออกเป็นสองฝั่งว่าผู้กำหนดนโยบายจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนหรือไม่ หลังจากตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้เพิ่มน้ำหนักต่อคาดการณ์เชิงเข้มงวดดังกล่าว แม้ความน่าจะเป็นที่สะท้อนผ่านตลาดจะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่าโอกาสของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนล่าสุดลดลงมาใกล้ 50% จากมากกว่า 52% เมื่อเพียงหนึ่งวันก่อนหน้า
เส้นทางนโยบายของเฟดทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่เป็นที่สนใจ แม้จะมีน้ำเสียงผ่อนคลายมากขึ้น
นักกลยุทธ์จาก BNY Mellon มองว่าภูมิหลังด้านนโยบายให้แรงหนุนน้อยมากต่อสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยระบุว่า “เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดอาจทำให้ภาวะการเงินโลกตึงตัวขึ้นและกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ แต่หากเฟดมีเหตุผลที่จะผ่อนคลายตามที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ ภาพการเติบโตที่อ่อนแอลงก็ไม่เอื้อต่อสินค้าโภคภัณฑ์เช่นกัน” ในมุมมองของพวกเขา การผสมผสานระหว่างความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายในด้านหนึ่ง และข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงในอีกด้านหนึ่ง หมายความว่า “ไม่ว่าอย่างไร นักลงทุนสถาบันก็ยังเห็นเหตุผลน้อยมากที่จะเพิ่มการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์” สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำท่าทีระมัดระวังที่เกิดขึ้นทั่วทั้งกลุ่มหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยนักลงทุนยังลังเลที่จะกลับมาสะสมสถานะอีกครั้ง แม้เฟดจะเปลี่ยนน้ำเสียงในการสื่อสารเมื่อไม่นานมานี้
อีกปัจจัยที่เพิ่มความลังเลให้กับตลาดคือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ในตะวันออกกลาง แม้ว่ารัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานจะระบุว่าวอชิงตันและเตหะรานใกล้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นมุมมองที่ได้รับการสนับสนุนจากรายงานเกี่ยวกับการเจรจาขั้นสูงระหว่างอิหร่านและโอมาน แต่ความตึงเครียดก็ปะทุขึ้นอีกครั้งอย่างรวดเร็ว ความระมัดระวังระลอกใหม่แผ่ปกคลุมตลาดโลก หลังประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐยืนกรานว่าเตหะรานต้องจ่ายค่าชดเชยแก่เหยื่อของการโจมตีที่เชื่อมโยงกับสาธารณรัฐอิสลาม
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐ 30 ตัวที่มีการซื้อขายมากที่สุด ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเริ่มเข้ามา และระยะแจกจ่าย เมื่อกลุ่มเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงในหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
