ยูโรยังคงอ่อนตัวหลังการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนี
- EUR/USD ทรงตัวในแดนลบ เนื่องจากยูโรไม่ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนี
- เงินเฟ้อ HICP ของเยอรมนีเพิ่มขึ้นสู่ 2.8% ในเดือนกรกฎาคม จากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น พลิกกลับจากการชะลอตัวสู่ 2.3% ในเดือนมิถุนายน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลาง
EUR/USD ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวแถว 1.1540 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวยังคงอ่อนตัว เนื่องจากยูโร (EUR) ยังคงอ่อนแอหลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกันของเยอรมนี (HICP)
เงินเฟ้อของเยอรมนีพุ่งกลับขึ้นสู่ 2.8% ในเดือนกรกฎาคม พลิกกลับแนวโน้มขาลงล่าสุดที่เกิดจากการเร่งตัวขึ้นอย่างมากของต้นทุนพลังงาน หลังจากชะลอลงสู่ 2.3% ในเดือนมิถุนายน จาก 2.6% ในเดือนพฤษภาคม และ 2.9% ในเดือนเมษายน ราคาผู้บริโภคกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง Ruth Brand ประธานสำนักงานสถิติแห่งสหพันธรัฐ (Destatis) ระบุว่า ราคาพลังงานยังคงปรับตัวขึ้นในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย และเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อของเดือนนี้เพิ่มสูงขึ้น
การเติบโตของยูโรโซนที่ดีกว่าคาดช่วยหนุนความยืดหยุ่นของยูโรในระยะสั้น
Rabobank ชี้ว่าแรงส่งการเติบโตของยูโรโซนแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยระบุว่า “GDP ไตรมาส 2 ของยูโรโซนขยายตัว 0.4% q/q สูงกว่าที่คาดไว้ที่ค่ากลาง 0.2% q/q” ความประหลาดใจเชิงบวกของข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจโดยรวมนี้สะท้อนถึงความยืดหยุ่นในระดับหนึ่งของเศรษฐกิจในกลุ่ม แม้นักลงทุนยังคงประเมินผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ยังคงอยู่ และการคาดการณ์เชิงนโยบายของยูโรที่เปลี่ยนแปลงไป
คู่ EUR/USD อ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลาง รัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้ข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกันมีรายงานว่าการเจรจาคู่ขนานระหว่างอิหร่านและโอมานได้เข้าสู่ขั้นตอนที่คืบหน้าแล้ว อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐยืนกรานว่า เตหะรานต้องจ่ายค่าชดเชยให้แก่เหยื่อจากการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับสาธารณรัฐอิสลาม ซึ่งทำให้ตลาดกลับมาระมัดระวังอีกครั้ง
นักเทรดมีแนวโน้มจับตารายงานเงินเฟ้อที่จะประกาศในช่วงต่อไปของวันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)
การคาดการณ์ของตลาดยังคงแตกออกเป็นสองฝั่งเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง หลังจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจะสนับสนุนมุมมองเชิงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายนได้ลดลงเล็กน้อย สู่เกือบ 48% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool จาก 52% ในวันก่อนหน้า
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน
