สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ปรับตัวลดลง ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความกังวลด้านความปลอดภัยของ AI กดดันตลาด
- ฟิวเจอร์สดัชนีสหรัฐปรับตัวลดลง ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัยและทิศทางการพัฒนาอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์
- Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic เรียกร้องให้บริษัทเทคโนโลยีชะลอการพัฒนาโมเดล AI ขั้นสูง เพื่อรับมือกับความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่สำคัญ
- ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐเดือนสิงหาคมที่ร้อนแรงกว่าคาดผลักดันให้ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นสู่ 87%
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.17% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 52,500 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ร่วงลง 0.64% มาอยู่แถว 7,610 ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับตัวลงแรงกว่า 1.46% มาเคลื่อนไหวใกล้ 28,960 การปรับตัวลงของฟิวเจอร์สดัชนีหลักสหรัฐในวงกว้างนี้อาจมีสาเหตุมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัยของการพัฒนา AI
ปัจจัยที่กดดันบรรยากาศการลงทุนคือ Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic กล่าวเมื่อวันเสาร์ว่า บริษัท AI ควรชะลอความเร็วในการพัฒนาโมเดลที่ล้ำหน้าที่สุดของตน เนื่องจากมีความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น พร้อมกันนั้นยังให้คำมั่นว่าจะเพิ่มมาตรการป้องกันเพิ่มเติมภายในบริษัทของเขาเอง ขณะเดียวกัน Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI เปิดเผยว่าผู้พัฒนา ChatGPT ไม่มีแผนจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปีนี้
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลง ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาร้อนแรงกว่าคาด ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ Federal Reserve (Fed) ให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดการเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็น 87% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 59% ในสัปดาห์ก่อนหน้า
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.4% ขณะเดียวกัน core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าทั้งตัวเลขก่อนหน้าและตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.2%
ขณะเดียวกัน บรรยากาศตลาดยังคงระมัดระวังท่ามกลางวิกฤตตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงและสร้างแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน หลังการโจมตีด้วยโดรนบีบให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่งน้ำมันดิบสายสำคัญ
ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงรุนแรงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรง
นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ให้เห็นถึงบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ชัดเจน โดยระบุว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วจากความกังวลเรื่องราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ (และหนี้) ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนีหุ้นเอเชียและฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐต่างเคลื่อนไหวในแดนลบในวันนี้” พวกเขาเน้นย้ำว่า “ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญอันดับต้น ๆ ที่นักลงทุนกังวล” ขณะที่ตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก “ยังคงคุกรุ่น” และความตึงเครียดทางการเมืองภายในประเทศใกล้ตัวก็ทวีความรุนแรงขึ้น Rabobank ชี้ไปที่ความตึงเครียดด้านรัฐธรรมนูญที่เพิ่มขึ้น เมื่อ “ผู้นำของสกอตแลนด์ เวลส์ และไอร์แลนด์เหนือกำลังวางแผนยุบสหราชอาณาจักร” รวมถึงการเปลี่ยนแปลงแนวร่วมเชิงยุทธศาสตร์ในอเมริกาเหนือ ซึ่ง “แคนาดากำลังวางแผนอันแยบยลเพื่อหลีกเลี่ยงการกลายเป็นรัฐที่ 51 ของสหรัฐ ด้วยการกลายเป็นสมาชิกสหภาพยุโรปประเทศที่ 28 โดยพฤตินัย” โดยรวมแล้ว พัฒนาการเหล่านี้ตอกย้ำภาพแวดล้อมที่เปราะบาง ซึ่งอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงทางการเมืองที่ซับซ้อนกำลังกดดันบรรยากาศตลาด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal เช่นกัน ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดในวงกว้างมากพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของ Fed
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้ามามีส่วนร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้าร่วม และระยะกระจาย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA วิธีหนึ่งคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขาย DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
