การคาดการณ์ราคา GBP/JPY: ยังคงยืนเหนือระดับ 208.00 พร้อมรักษากำไรไว้ได้; มุมมองขาลงยังคงอยู่ก่อนการประชุมของ BoE/BoJ

GBP/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ในแดนบวก แม้ว่ายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่คุ้นเคย
ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์จะยังลังเลที่จะเปิดสถานะตามทิศทางใหม่ ก่อนการประชุมของ BoE และ BoJ ในสัปดาห์นี้
โครงสร้างทางเทคนิคเชิงลบบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง

คู่ GBP/JPY ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และยังคงมีแรงประคองราคาอยู่บริเวณ 208.25-208.30 ตลอดช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายภาคยุโรป อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงอยู่ไม่ไกลจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ทำไว้เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เนื่องจากเทรดเดอร์รอเหตุการณ์สำคัญจากธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ก่อนเปิดสถานะตามทิศทางใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจในวันพุธ ตามด้วยผลการประชุมสองวันของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ โดยคาดว่าธนาคารกลางสหราชอาณาจักรจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์ได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ 25 เบสิสพอยต์ (bps) ไปในราคาอย่างเต็มที่แล้ว ดังนั้น จุดสนใจจะอยู่ที่แนวทางนโยบายในอนาคต ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการสร้างแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญให้กับ GBP/JPY

ราคาสปอตยังคงมีโทนเชิงลบต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับขึ้นจากเดือนเมษายน 2025 ถึงกรกฎาคม 2026 นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่เห็นตลอดช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังอาจจัดอยู่ในลักษณะการพักฐานเชิงลบ ท่ามกลางฉากหลังของการปรับตัวลงล่าสุด สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองว่าการอ่อนตัวลงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนนี้มีแนวโน้มจะยืดเยื้อต่อไป

ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ และ Relative Strength Index (RSI) ทรงตัวใกล้ระดับ 30 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งขาลงที่ยังคงอยู่ แม้จะเริ่มเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปก็ตาม ดังนั้น การฟื้นตัวเพิ่มเติมใด ๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญแนวต้านใกล้ระดับ retracement 23.6% ที่ 211.38 ซึ่งหากทะลุผ่านได้ จะเป็นสัญญาณแรกของการผ่อนคลายแรงกดดันเชิงลบ อย่างไรก็ตาม มีเพียงการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือเส้น SMA 200 วันที่ 213.11 เท่านั้น ที่จะเริ่มบั่นทอนมุมมองเชิงลบในปัจจุบัน โดยแนวต้านถัดไปจะอยู่บริเวณโซนจุดสูงสุดของรอบที่ 219.69

ในฝั่งขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ใกล้ 206.24 ก่อนถึงระดับ retracement 50% ที่ 202.08 ซึ่งอาจเป็นจุดที่แรงขายชะลอลง การปรับตัวลงที่ลึกกว่านั้นจะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 61.8% ที่ 197.93 และระดับ 78.6% ที่ 192.01 ก่อนถึงจุดอ้างอิงของจุดต่ำสุดในรอบใหญ่บริเวณ 184.47

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

กราฟรายวัน GBP/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษทำหน้าที่อะไร และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินสำหรับสหราชอาณาจักร เป้าหมายหลักคือการรักษา ‘เสถียรภาพด้านราคา’ หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน BoE เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์ และเป็นอัตราที่ธนาคารใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ ทั้งนี้ยังส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษมีอิทธิพลต่อเงินสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าภาคธุรกิจจะกู้ยืมเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นมาตรการทางนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการของ QE คือการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ — โดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ AAA — จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE ซึ่งถูกนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจกำลังแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้ปล่อยสินเชื่อ แต่ภายใต้ QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่ไปลงทุนต่อ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป