ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าหลังธนาคารกลางแคนาดาขึ้นดอกเบี้ย ตลาดจับตาข้อมูล PCE สหรัฐฯ

USD/CAD อ่อนตัวลงมาอยู่บริเวณ 1.3975 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
BoC ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมในเดือนตุลาคม

คู่เงิน USD/CAD ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 1.3975 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์จะจับตาตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐประจำไตรมาส 3 (Q3) ประมาณการเบื้องต้น และข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BoC มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืน 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมเมื่อวันพุธ ทิฟฟ์ แม็กเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา กล่าวว่า อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ผู้กำหนดนโยบายจะดำเนินการอย่างระมัดระวัง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

แถลงการณ์ของ BoC ระบุว่า “เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังคงมีความยืดหยุ่น ธนาคารจึงปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP โลกในปี 2026 เล็กน้อยเป็น 3.1% ขณะที่คาดการณ์การเติบโตในปี 2027 และ 2028 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการเดือนกรกฎาคมที่ 3.2%”

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า กลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งเป็นพันธมิตรกับอิหร่านได้โจมตีสนามบินเอเดนเมื่อวันพุธ หลังจากเตือนให้ประชาชนอพยพออกจากสนามบินดังกล่าว ก่อนหน้านั้นในวันอังคาร กลุ่มฮูตีระบุว่าได้ยิงขีปนาวุธพิสัยไกลไปยังโรงกลั่นน้ำมันราสทานูราทางตะวันออกของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นโรงกลั่นน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และโดยทั่วไปราคาน้ำมันดิบที่สูงจะส่งผลบวกต่อดอลลาร์แคนาดา

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4.00% เมื่อวันพุธ ตามที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง

ธนาคารกลางสหรัฐยอมรับว่าเงินเฟ้อ “ยังคงอยู่ในระดับสูง” พร้อมปรับมุมมองต่อเศรษฐกิจให้ดีขึ้น และส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขึ้นอยู่กับทิศทางของเงินเฟ้อ

ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BoC เพิ่มขึ้น แต่ธนาคารต่าง ๆ ยังสงสัยว่า CAD จะแข็งค่าต่อเนื่องได้มากเพียงใด

นักวิเคราะห์ของ BBH เน้นย้ำว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เคียงกับประมาณการของธนาคารกลางแคนาดา โดยระบุว่า “ค่าเฉลี่ยของดัชนี CPI แบบตัดค่าผิดปกติและแบบมัธยฐานอยู่ที่ 1.85% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน ต่ำกว่าประมาณการไตรมาส 3 ของ BoC ที่ 2.0% เล็กน้อย” พร้อมเสริมว่า “การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีและ 2 ปีของภาคธุรกิจที่ปรับตัวสูงขึ้น อาจทำให้แนวโน้มดัชนี CPI พื้นฐานสูงขึ้น และเพิ่มน้ำหนักให้กับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” BBH ยังคาดว่า BoC จะปรับเพิ่มประมาณการ โดยให้เหตุผลว่า “BoC มีแนวโน้มจะปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อและ GDP ที่แท้จริง ซึ่งอาจช่วยหนุน CAD” เนื่องจาก “ดัชนี CPI ทั่วไปในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าประมาณการไตรมาส 3 ของธนาคารที่ 2.5% ขณะที่ GDP ที่แท้จริงในไตรมาส 2 เติบโต 3.3% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปี เทียบกับประมาณการของธนาคารที่ 2.5%”

วอร์ชย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างแน่วแน่ หนุนแรงเก็งกำไรฝั่งดอลลาร์แข็งค่า

น้ำเสียงของวอร์ชในการแถลงข่าวสะท้อนจุดยืนเข้มงวดทางการเงินอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 สอดคล้องกับระดับอ้างอิงเดิม ตอกย้ำความต่อเนื่องมากกว่าการเปลี่ยนกรอบนโยบาย การเน้นย้ำว่า “การรักษาเสถียรภาพราคาไม่ได้ขึ้นอยู่กับวันที่ตายตัวในปฏิทิน” พร้อมกล่าวถึง “ยาขนานใหม่ทางการเงิน” และการลดความผ่อนคลายทางการเงินในเดือนกันยายน สื่อว่านโยบายจะยังคงอิงข้อมูลและมุ่งมั่นควบคุมเงินเฟ้อ แม้จะระบุว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อกำลัง “เคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง” การยืนยันซ้ำ ๆ ว่า “ไม่มีเงื่อนไขหรือข้อแม้ใด ๆ เราจะรักษาเสถียรภาพราคาให้ได้” และการยึดเป้าหมายเงินเฟ้อ PCE ที่ 2% อย่างแน่วแน่ ควบคู่กับการยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังส่งผลกระทบต่อภาคเทคโนโลยีและรายจ่ายลงทุน (CAPEX) ตอกย้ำภาพของการดำเนินนโยบายแบบเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ และทำให้สินทรัพย์เสี่ยงยังคงอ่อนไหวต่อสัญญาณการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index พุ่งขึ้น +14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 สะท้อนการขยับเข้าสู่ฝั่งเข้มงวดทางการเงินมากขึ้นอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับน้ำเสียงที่ยังคงอยู่ที่ระดับ 7/10 ตามการประเมินของ FXS Speechtracker เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ตลาดมีแนวโน้มจะตีความการเน้นย้ำของวอร์ชถึง “ยาทางการเงิน” ที่ได้ผล และความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ PCE ที่ 2% ว่าเป็นการยืนยันทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่จะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ แต่กดดันสกุลเงินที่มีความไวต่อความเคลื่อนไหวของตลาดสูงและสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands คู่เงินกำลังถอยลงจากครึ่งบนของกรอบ Bollinger Bands ล่าสุด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วง อยู่ที่ 38.5 สะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแรงมากกว่าภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าฝ่ายขายยังคงได้เปรียบ แต่แรงส่งขาลงกำลังชะลอตัว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.4045 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.4140 และเส้นขอบบนบริเวณ 1.4350 โดยราคาจำเป็นต้องทะลุระดับดังกล่าวเพื่อคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่เส้นขอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3930 และหากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การปรับฐานขาลงดำเนินต่อไปในการซื้อขายช่วงถัด ๆ ไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำหนด ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ บรรยากาศการลงทุนในตลาด โดยพิจารณาว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ซึ่งภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐจึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อปรับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น CAD มักแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น และจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามหากราคาน้ำมันลดลง นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินเสมอมา เนื่องจากทำให้มูลค่าเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม หลังมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป